《中国式财富管理》阅读笔记04

今天写《中国式财富管理》第6-7章第261-324页阅读笔记。

1.现代资产组合理论，主要有什么内容？

由诺贝尔经济学奖得主马科维茨于1952年提出。主要是针对化解风险的可能性。该理论认为，有些风险与其他证券无关，分散可以减少个别风险。由此个别公司的信息就显得不太重要。个别风险属于市场风险，市场风险一般有两种：个别风险和系统风险，前者是指围绕着个别公司的风险，是对单个公司回报的不确定性；后者指整个经济所生的风险无法由分散风险来减轻。

虽然分散投资可以降低个别风险，但是首先，有些风险是与其他或所有证券的风险具有相关性，在风险以相似方式影响市场上的所有证券时，所有证券都会做出类似的反应，因此投资证券组合并不能规避整个系统的风险。其次，即使分散风险也未必是投资在数家不同公司的股票上，而是可能分散在股票，债券，房地产等多方面。　‌再次，未必每位投资者都会采取分散投资的方式，因此，在实践中风险分散并非总是完全有效。

2.智能投资顾问有什么好处？可能有什么问题？

智能投资顾问具有全流程统筹的特点，通过算法挖掘客户的金融需求和智能资产配置，更贴近客户的个性化需求，弥补投资顾问在深度了解客户方面的不足。和传统投资相比，更具有智能化，个性化，分散化等特点，可以解决投资门槛，管理费，信息透明问题。可能面对的问题，技术门槛高使机构更多机会套利，收割散户，监管的轻重程度不好把握，算法本身也可能存在缺陷。

3.你认为人会和机器建立情绪链接和信任感么？

不会。情感维护能力和信任感的建立方面，人工智能不能取代人。

4.你觉得未来十年，你会有什么样的财富管理需求？

对于交给更专业的人去给自己做资产配置比较乐观。未来智能投资顾问应该会比较普及，但个人的财富管理需求应该已经不仅仅是钱财的打理，比如身体健康，内心通达，家人和睦，资产充裕，也是对一个家庭的跟踪与大理。

5.如何理解财富管理“脱媒”？

我理解为有财富管理需求的人群，书上说是高净值人群，在国内所享受到的财富管理服务质量不高，产品选择有限，以及步成熟的资本市场带来的各种问题，使这些人群对大量财富管理机构的服务不满意，他们绕开各个机构，自己直接对财富进行资产配置，比如出海。