此为林明樟著《用生活常识就能看懂财务报表》第四章读书笔记

在1987年之前，会计师是不管现金流量的事，因为他们认为那是出纳人员的本分，并非会计师的专业领域。因此，把现金流量表称为消失的报表。直到20世纪80年代发生了很多企业报表作弊案，美国财务会计准则委员会才要求所有上市公司的财务公开信息中需要加入现金流量表。至此，现金流量表才出现在大众视野。

现金流量表

假设您是公司的老板，现在公司缺钱，有什么地方可以变出现金？一般人根据常识，马上想到以下三种方法。

1）低价促销换现金，减薪，放无薪，假裁员等各种成本与费用管控措施，说白了就是在营运中想尽办法挤出现金或者减少现金支出，对应就是营业活动现金流量。

2）要求业务员追收应收账款，将存货转卖，将公司闲置的机械设备卖出去这些就是从资产中找现金，就是投资活动现金流量。

3）要求采购员将应付账款往后延，找银行融资借钱，请股东帮忙增资，对应就是筹资活动现金流量。

这样就从生活常识中，明白现金流量表主要包括三个部分：一是营业活动现金流量主要来自损益表；二是投资活动现金流量，主要来自产负债表左边的资产类科目；三筹资活动现金流量主要来自资产负债表右边的科目。

换句话说，只要有上一期与这一期的损益表，加上上期期初与期末两张资产负债表，就能推导出现金流量表。

现金流量表上的数字含义

在现金流量表上，只要有任何现金流入公司，就以正值表示；如果现金从公司流出到其他地方，则以负值表示。

自由现金流量等于营运活动现金流量减去该公司为了持续生存下来所需的基本资本支出。自由现金流量代表的是公司真正能自由运用的资金，从这个公式定义来看，没有获利，公司还是可以照常营业很久，但只要一天没有现金就法生存下去。

1）损益表有赚钱（净利为正数），不等于您是可以拿来用的现金，因为损益表是预估的观念

2）净利是推估值，不能直接拿出来花

3）营运活动现金流量等同于企业的生命线，这也是巴菲特重视自由现金流量指标的理由

4）为什么很多人创业都想从事餐饮行业或是服饰行业，因为这些行业具有快收慢付的特性

5）全球企业天天有人倒，为什么较少听见百货公司倒闭，同样是因为快收慢付

6）没有获利可以照常营业很久，只要一天没有现金，就无法生存

7）营业活动现金流量它代表这家公司将获利转换成现金的能力，它应该是评估一家企业时，最优先会看的数字

1）确认营业活动现金流量是否大于零。

2）确认获利含金量大于1

获利含金量 = 营业活动现金流量 / 净利

3）确认营业活动现金流量大于流动负债

4）确认营业活动现金流量与损益表上的净利润，两者趋势变化是否相同

新闻媒体经常报道某家公司营收创新高，获利创新高的新闻，以后看到这种消息是第一时间，应该要想到一个重要的观点：净利是推估值，不是百分百确定的。然后接着去看这家公司的现金流量表，看他的营业活动现金流量是否为正值。

现金流量表解读案例