最近共享单车行业又引发了一场“口水战”。ofo和摩拜先后引用了两份不同的第三方市场调查报告，都说自己市场份额过半，力争行业第一的宝座。面对各种版本的数据指标，吃瓜群众们纷纷表示：ofo和摩拜都不得了，市场份额加起来都超过100%了，望两家公司继续努力，朝着突破200%的大关迈进！
调侃归调侃，真实数据当然只有两家公司内部最清楚，皓哥认为还是理清两家将在未来的赛道内的竞争逻辑更有意义。
回顾ofo和摩拜的历史融资情况，我们发现，资本在共享单车的战局中快速站队，对推动市场竞争格局起到了决定性作用。小玩家逐渐被清场，在当前ofo和摩拜的资本量级和融钱速度势均力敌的背景下，未来的市场竞争将走向何方？
一、本是同质化竞争的共享单车行业，ofo与摩拜却走出了两种截然不同的路径
在过去，自行车产业是充分竞争的成熟市场，价格透明。像凤凰这样拥有120年悠久历史的自行车企业，大量的生产订单不仅服务中国市场，还出口海外，已经把供应链和产品品质打磨到了极致；而据披露信息，凤凰与ofo合作，每年为后者提供500万辆单车。
因此，今天的共享单车可充分利用这一成熟产业，除了插上移动互联网的翅膀，将自行车增加了智能锁和GPS定位模块外，并没有太多的创新；共享单车在产品研发、生产、智能锁、线下运营、市场、移动app开发等环节中，并不存在特别的认知差异与竞争壁垒。
这让笔者联想到了同样有充分竞争的快消品行业。宝洁和联合利华的洗发水到底有多大差异？可口可乐和百事可乐到底谁更好喝？可能没几个消费者能掰扯清楚。
快消品牌将大量钱砸在了市场营销上，请明星代言，铺线下渠道掌握终端入口，竞争对手彼此之间的产品本身并没有多大差异，拼的是精细化运营和品牌塑造的能力。
同样地，共享单车本质上也是同质化竞争，但ofo和摩拜却走出了两种截然不同的路径，这背后是源于它们对两种不同思维的取舍。
摩拜是以互联网造车的思维做智能单车，在打造单车的高品质上砸了大量钱。早期的摩拜一度造价高达6000元/辆，随着规模效应价格略有降低，但也要1500到2000元。这就意味着，同样的骑行价格下，摩拜的投资回收期要比竞品多好几倍。
而ofo的价值观是运营思维驱动的，更看中用户的体验。市场早期，小黄车明显更轻便好骑，满足用户最核心的痛点：根据调研报告结果，骑行方便是选择ofo的用户最主要的考虑因素。
同时，ofo也更注重单车投放的单位经济模型。虽然损耗折旧更大，维修费用更高，但仅300元/辆的造价是摩拜的五分之一，单车的回收周期远远快于摩拜，因此资金使用效率更高，拼烧钱、玩消耗战的底气也就更足一些。
二、两大路径的博弈中，有哪些差距会左右战局？
首先是运营效率。
正如前面提到的，摩拜的产品质量好、破损率低，单车使用寿命更长，但背后是高昂的造车成本：摩拜每辆车的造价几乎是ofo的5倍，而两家的客单价却一致，这就意味着摩拜的回收周期是ofo的好几倍。即便摩拜的单车生命周期更长、押金金额更高，能否弥补在运营现金流回笼速度上的差距，还很难说。
再看ofo，小黄车的高破损率和开锁难饱受诟病，但由于造车成本低，ofo的资本运营效率更高。投资人朱啸虎就曾透露，在校园环境下，一辆小黄车的成本最多3个月就能赚回来。借助资金的快速回笼，ofo在走出校园后铺车速度惊人，自行车数量早已反超摩拜；同时ofo的99元押金也比摩拜的299元门槛更低。
其次，产品是否能够持续迭代和创新也很重要。
我们能够看到摩拜在产品上非常用心，经历了几轮打磨，也已经从最初沉重的车身进化为兼具轻便和安全的版本。但相比之下，ofo的产品迭代同样有目共睹，并且在市场营销和战略合作层面动作频频，创新步伐甚至比摩拜迈得更快。
从今年三月开始，ofo先是升级自行车品质，与700bike共同打造了新款的ofo Curve，并陆续与富士达、凤凰达成战略合作。其次，ofo引入芝麻信用免押金服务，对于降低新用户使用门槛意义重大，并且相比于免费骑行，节省的金额更大，真正地惠及了用户，也为互联网征信体系的建立提供了使用场景与数据积累。
随后，ofo又与滴滴战略合作、打造智慧出行，迎合了更广大百姓公共交通（地铁/公交）+单车骑行的组合式出行需求，更重要的是掌握了来自滴滴的稀缺性资源：出行垂直消费场景下的底层路径算法和数据。最后，ofo还请到了鹿晗做代言人，推动了行业步入品牌塑造阶段，深化了小黄车的品牌形象，俘获了一大批年轻用户的芳心。
三、谁会把握住未来渠道下沉的增量？
随着一线城市的单车投放密度逐渐饱和，未来的共享单车大战中，ofo和摩拜除了凭借以上两种路径拉开差距，更多还需要下沉渠道，抢夺二三线城市的增量市场。据悉，当前共享单车的用户地域分布中，一线城市占到了55.1%，二、三线分别是26.8%和12.3%，次级城市的市场向上空间仍然很大。
我们认为，在渠道下沉的增量市场上，ofo更具备优势。
一是单车投放的成本与速度。除去低廉的造车成本，ofo还利用社会化生产，能更快形成单车网络的覆盖。据公开数据，ofo已快速在全球覆盖了100座城市。
二是押金门槛低。毕竟摩拜299元的押金水平，可能对次级城市居民而言几乎是十分之一的月收入，他们的价格敏感度更高，ofo的99元押金相对要友好得多。同时，信用免押金也可能拓展到二三线城市，据蚂蚁金服介绍，只要是正常上班的打工族，芝麻信用基本都能到ofo免押金的650分门槛。
笔者不禁想起，当年美团突围团购大战的故事，也是渠道下沉的一个典型案例。曾经，拉手、点评、窝窝团群雄割据，专注在一二线城市的团购市场拼杀中。
而美团的王兴早早祭出了农村包围城市的大旗，杀入三四五线城市，避开了红海的激烈竞争；不仅有先发优势，在拓展市场的同时也有配套的IT系统和规模化的团队管理体系，保证了异地运营的效率，从而迅速实现了渠道下沉，最后的结局大家也都看到了。
太阳底下没有新鲜事，今天的共享单车所处的境地也非常相似。在往二三线城市渗透的节骨眼上，谁的运营效率更高、覆盖单车网络的成本更低、消费者的使用门槛更低，谁就更有机会抢占先机。
因此，在一线城市的资本烧钱过程中，运营效率的优势可能尚不明显，但是到了渠道下沉、比拼深度运营和管理能力的时候，差距会慢慢显现，这也将决定谁是最终的No.1。