选择基金标准初探

                                             理财10践营10期三阶第一课课后笔记

       理财营学到三阶进入进攻篇,主要探讨如何选择基金。昨晚吴老师上了三阶第一课,初探选择基金的标准,以下是课程要点整理,依然采用一问一答形式(重要结论在中段)。


上篇: 认知检查

Q1.一个投资者从投资失败到变得聪明,需要多少年?

A1.以美国为例,散户比例从1945年的93%,下降到2017年的11%,跨越73年,美国“韭菜”变聪明了,美国投资者体现越来越明显的“机构化”趋势。当年的美国,就是现在的中国,这是一个从不成熟走向成熟的必经之路。


Q2. 你做出一笔高于市场平均回报的投资,挣的是谁的钱?

A2.“韭菜”的钱,也就是亏钱人的钱。短期内,股市、基金、区块链市场的输赢都是零和游戏,有人赚钱,必然有人亏钱,赚钱人赚的钱,就是亏钱人亏的钱。“割韭菜”是普遍的现象,就连基金公司也在割韭菜。去散户化,是趋势:散户无法跑赢大市,都把钱给机构代替他们去投资了。市场变成“机构市”。


Q3.如何选基金,有什么标准?1 过往收益率?2 基金经理人?3 大牛推荐? 4持仓情况?

A3.过往收益率不是标准:原因是基金收益的本质如二阶第一课所讲,是所投资公司创造财富的能力,因此短期的高收益都是大海的浪花,不代表基金的整体收益

基金经理人不是标准:自己去了解基金经理人太花时间,花精力,让专业的机构来帮我们鉴别

大咖推荐不是标准:所谓的大咖推荐的投资组合,不过是找几个折中的国内产品,配个比例,打包成组合,再借助名气推到平台上而已。



下篇:豪门隆重登场,登!登!登!登!… …

Q4.什么是被动型基金?

A4.被动型基金代表着市场的平均回报。一般被动基金都是指数基金,指数基金因为投资的股票数量足够多,会被理解为股票的平均水平。


Q5.什么是主动型基金?

A5.主动型基金的唯一目标,就是打败被动型基金,取得高于平均水平的回报,策略是主动调整买什么股票以及比例。


Q6.选择基金的逻辑和标准到底是什么?(最有价值判断★★★★★)

A6.基本逻辑:选好的鸡,必须从好的农场里选。同理,选好的基金,必须从好的基金公司中选。基金公司的选择标准是:1 基金公司的规模 2 基金公司里有多少获得5星上将的基金!

基金公司的规模,就是所管理的资产的数量。基金的评级看晨星(Morningstar),晨星是基金界的大咖,是基金评级的权威。


Q7.哪些基金公司的规模大?

A7.先看中国队:

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老大:天弘,规模1.5万亿人民币;老二:工银瑞信7000亿人民币。


Q8. QDII是什么?表现如何?

A8.在国内资金无法自由出去外海投资的环境下,国家让一些机构代替我们把钱投向海外而组成的基金,这些机构叫做合格境外投资者,QDII就是合格境外投资机构。QDII目前晨星没有评级(www.cn.morningstar.com)。

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Q9.在香港成立的境外基金公司表现如何?(www.hk.morningstar.com)

A9.跟QDII不同,虽然都是中国队,但香港成立的,是卖给全球投资者的,不是只针对国内同胞的。

工银瑞信:两个3星

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易方达:两个5星

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华夏:评星的多了,以前的老大哥不是盖的

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上投摩根(摩根与上海投资合资):五个4星

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上述这几个,已经是代表中国最有实力打世界杯的队伍了,是我们利他们做全球投资的水平上限。


接下来,真正的豪门来了!!!你准备好了吗?登!登!登!登!……

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Q10.国外豪门基金公司你知道几个?

A10.都不知道?没关系,王煜全老师在得到APP中讲的“日益高涨的资产管理需要”专题告诉你:

         Vanguard叫领航也叫先锋,主要做指数基金的

          Blackrock贝莱德/黑岩 

          Fidelity 富达 (灵魂人物:彼得林奇,股圣,著作《彼得林奇的成功投资》)

其中,Blackrock和Fidelity是世界基金公司的霸主,就像快餐界的麦当劳和肯德基一样。

另外,吴老师介绍的豪门:

           摩根、富兰克林、顺景、惠理(HK)、 欧洲:Schroders施罗德


Q11.这些基金公司怎么豪门法?

A11.先从资产规模来认识一下吧:

Blackrock贝莱德:5万亿美元; Fidelity 富达:1万亿美元

(回顾:国内老大天弘1.5万亿人民币,工银瑞信0.7万亿人民币,不是一个数量级的)

摩根1.7万亿美元(华尔街3大家族之一,摩根,洛克菲勒,罗斯柴尔德)

Schroders 施罗德3750亿英镑(2016年)


再来看晨星评级(www.hk.morningstar.com):

摩根:7个家族成员,获5枚金牌

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富兰克林:五个5星(图片朦胧,能数到星星就行)

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Blackrock贝莱德:五星海洋

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顺景:依然是五星海洋

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富达:五星全爆灯

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还有一个香港的豪门:惠理基金:主席谢清海(做亚洲巴菲特)

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Q12.豪门基金这么好,跟我们有什么关系?我们能买吗?

A12:好消息:四大银行有售!方法:办理两地卡(香港+内地):工行亚洲、建行亚洲等。

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