比特币生态圈

“天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。”在《史记·货 殖列传》中，司马迁深入阐述了经济利益对人类的强大吸引力。比特币起源于神秘创始人中本聪对于不需第三方监管的电子支付技术的革命性实验，经由开源社区、 矿工、交易所、使用者等多方参与者的共同努力，最终形成了一个涉及数十万人、规模达数十亿美元的“货币独立王国”。围绕比特币的“铸造”、流通、兑换与支 付，这一“货币独立王国”聚拢大量的利益相关者，构建了自己独特的权力契约，更打造出了日益成熟的生态圈。

比特币既非最早，亦非唯一的虚拟物品生态圈，游戏道具、虚拟币乃至电子优惠券都有自己的生态圈。但作为一类无机构控制、无第三方监管、可直接与法币双向流通、去中心化的货币，比特币与其他虚拟物品存在显著差别，因而其生态圈表现出完全不同的结构，内涵也更加丰富。

比特币流通链

从一个比特币生产、储存、流通、兑换、支付的完整过程出发，我们逐一分析每个环节涉及的各项服务、机构与利益，可对比特币流通链的构成形成一个全局性的认识。

图1是一个典型的比特币操作流程图，假设一个从未接触过比特 币的新手要玩比特币，他首先需要了解如何获取比特币的问题。获取比特币的方法一般有3种：挖矿、购买以及接受他人的转账。挖矿需要拥有相应的软件与硬件， 是一个庞大的产业链；购买要么通过线下进行，要么通过网上的交易所，也是一个庞大的产业链。

在获得比特币之后，要对比特币进行存储以便日后使用，这就涉 及钱包问题。而使用比特币的途径无外乎3种：转账，即把自己的比特币直接转给他人；兑换，即把比特币兑换为法定货币（如美元、欧元、人民币等）或其他虚拟 币，如莱特币（Litecoin）、XRP币（Ripple币）等；兑付，指转账与兑换的结合，即对于不接受比特币的交易方，可把比特币先转账给支持实时 兑换技术的第三方，然后由第三方把比特币实时兑换为交易方愿意接受的货币并完成支付。

需要强调的是，上述各个环节并非泾渭分明，相互之间经常有所交叉和重叠，但是这些环节均涉及大量的服务机构与人员，并由此构成了比特币生态圈的主体。

前提

无论是挖矿还是购买，在获得比特币之前，用户都需要先生成一 个比特币地址，以便把得到的比特币转入该地址，真正获得所有权。而比特币地址需要通过特定的软件生成，因此下载一个比特币客户端是体验比特币的首要前提。 比特币客户端一般由开源社区开发，并无偿提供给用户使用。这里涉及的主要实体就是比特币开源社区，由软件开发、测试人员组成，几乎没有直接的经济利益诉 求，依靠分享和奉献精神支撑比特币体系的运行。

挖矿

挖矿是生产比特币的唯一途径，也是所有比特币的根本来源。它首先涉及挖矿软件，这些软件可直接从网上下载、安装，一般由开源社区或个体开发者提供，矿工可免费使用。

由于早期参与者少，全网算力很低，个人通过计算机的显卡甚至CPU（中央处理器）便可轻易挖到比特币。随着大量矿工的加入，全网算力持续飙升，个人通过普通的计算机直接挖到比特币的概率急剧下降，目前几乎完全没有可能。这就催生了两个相关的产业：比特币矿机和矿池。

比特币矿机的目的是，针对挖矿算法进行硬件设计和优化，早期 的矿机侧重于对多个显卡的支持，使得一台计算机可以提供尽可能高的GPU（图形处理器）运算能力。随着竞争的加剧，专用的挖矿芯片诞生，矿机的争夺已经深 入计算机芯片设计与制造层面。而矿机产业也细化为两个子领域，一个是ASIC（专用集成电路）芯片的研制，一个是外围设备的配套与整合。矿机产业的成本较 高，一般采用公司化机制运作，有的靠出售硬件获利，有的靠自产自用挖矿获利。其衍生产业为矿机租赁，通过向矿工出租矿机获利。

即使拥有了专用矿机，单个矿工或机构还是很难凭一己之力抢得 比特币的记账权。因为在形式上，比特币的记账权每次只能被一个矿工获得，参与竞争的其他矿工则颗粒无收。因此，独立挖矿者的失败风险巨大而机会成本高企。 为了改变这种局面，有人构建了比特币矿池，集中大量的矿工和设备共同挖矿。矿池的实质是把每次抢夺记账权的运算量依照算力分配至池中的各个计算机，这些计 算机合并起来作为一个异常强大的“虚拟矿工”与池外的其他矿工或矿池争夺记账权，成功的概率大大提升。如果成功挖到比特币，矿池将依据事先约定的规则向各 个矿工分配收益。矿池的创建者和维护者大多依靠手续费（每次成功挖掘后的抽成）获利，也有个别免费的矿池把挖到的比特币完全分配给矿工。

购买

直接向他人购买比特币是获得比特币最简单、最直接的方式，省 去了挖矿的烦琐。购买少量比特币可以通过网上交易所（如Mt.Gox或Bitstamp等），这也是比特币生态圈最先商业化的一个环节，数量众多的交易所 依靠收取交易手续费获利。每日通过交易所公开转手的比特币总量都在万枚以上。值得注意的是，通过交易所获得的比特币大都存储在交易所的账户里，如同银行的 存款，只是数字而不是钞票。要真正获得这些比特币的所有权，用户需要通过交易所的提现功能把相应数量的比特币转移至自己的比特币地址上妥善保存。

如果要一次性购买成千上万个比特币，那么网上交易所并不是最 佳途径，因为公开交易的市场容量有限，一次性购买额过大很可能会引起比特币价格飙升，进而给购买者带来不必要的经济损失。大额交易通常在线下进行，若购买 者认识比特币的足量持有者，二人可商定价格和付款方式直接进行交易。通常情况下，购买者会选择找一个可靠中间人，向中间人表达购买意愿、数量与价格（此价 格一般会略贵于当前公开的市场交易价），并约定付款方式（可能需要提前付款），中间人认可后向矿工或矿池发出购买邀约，矿工或矿池把此后一段时间内新挖到 的比特币直接交付给购买者，或者交由中间人代转。中间人通过收取相应的手续费获利。

存储

比特币的官方客户端自带比特币存储功能，即“软件钱包”，也可通过钱包备份功能把比特币备份在硬盘或其他存储设备上。为保障钱包的安全，一般推荐用户对备份文件进行加密。

由于软件钱包依赖于本地的存储介质，使用起来并不方便，因此 部分网站（如Blockchain、Bips）提供了在线钱包功能。其实质是由网站代为维护你的钱包数据，便于你随时随地使用比特币。但是由于你所有的比 特币信息都存储在网站上，对于在线钱包网站的选择需要慎之又慎，以免上当受骗。在线钱包一般是交易平台或比特币支付网站提供的附加功能，用户基本上都可以 免费使用。

无论是软件钱包还是在线钱包，都存储着用户的公钥（比特币地 址）和私钥，如果这些数据被损坏，同时用户又忘记了自己的公钥和私钥（事实上，除抄写下来外，用户几乎不可能记得那么长的字符串），那么钱包里的比特币就 再也没有办法取回来了。为了避免这种情况，可以考虑使用之前介绍的比特币纸钱包和脑钱包。

转账

比特币官方客户端自带转账功能，但是由于比特币机制的设计， 每次转账需要确认6次才能确保绝对安全，而每次确认需要等待10分钟，所以完整的6次确认最短也要花费一个小时，非常不便。尽管一些网站或者软件支持少于 6次的确认，但所花时间仍然较长，比起当前接近实时到账的网银或第三方支付来说，速度成为其一大劣势，也严重影响使用体验。

为了解决这一问题，许多比特币支付公司提供了解决方案。其基 本思路是用户把比特币充值进网站，由网站统一管理。例如用户A在某支付网站的账户中拥有20个比特币，他向同样拥有该网站账户的用户B转账10个比特币。 网站验证用户A确实有10个以上的比特币“储蓄”后，就直接把A的比特币数量减去10个，把B账户里的比特币增加10个即可，中间根本不需要进行真实的比 特币转账，因为A、B的比特币都由该网站托管，其道理与银行相同。这种转账服务一般作为比特币支付解决方案的一部分，由专门的商业化公司提供，公司收取相 应的手续费作为自己的收入来源。

许多时候，转账的目的是支付，而支付是为了完成购买。比特币 购物也是比特币生态圈里非常重要的一环，其线下运作形式类似于现金支付，线上运作形式则类似于电子商务，只是商家和用户都接受使用比特币进行交易罢了。而 对于不接受比特币的商家，现在也有了妥善的解决方案，将在“兑付”环节详加说明。

兑换

兑换的方法和途径与购买类似。不过购买环节的兑换侧重于法币 与比特币的兑换，而在此处，还可以指比特币与其他虚拟货币的兑换，如莱特币、XRP币等。这里涉及的实体机构同样是线上交易所，例如，Mt.Gox和 Bitstamp主要支持法币与比特币的兑换，而BTC-e还支持比特币与多种虚拟货币之间的兑换。同样，这些交易所通过收取手续费获利。

兑付

兑付其实包含了两个环节，即兑换和支付，二者在时间上紧密连 接在一起，共同完成一次交易。举个简单的例子，用户A想用比特币购买商家B的某件物品，而商家B不愿意接受比特币，那么用户A只能把比特币先兑换成法币， 再把法币支付给商家B，这一过程相当繁琐，对于比特币的推广来说是个障碍。

为了解决这一问题，比特币支付公司可作为支付中介，使用程序 把A的比特币实时兑换为法币后自动转账给B。这一过程对A、B均透明且灵活。如果A和B愿意使用同一种货币，支付中介直接转账即可；如果不愿意，支付中介 先进行实时兑换然后支付。这种中介模式甚至超越了比特币支付的范畴，可在任意两种货币之间进行，操作简单，用户体验良好，因而颇受用户和商家的青睐，成为 当前比特币生态圈中比较热门的领域。比特币支付公司同样通过收取交易手续费获利。

从上述介绍中，我们基本上已经可以获得比特币流通链的大致面 貌。在流通链的货币“发行”环节，存在着矿机和矿池；围绕购买环节，则存在着交易所和中间人；各种钱包服务在比特币的存储方面发挥着重要作用；比特币支付 服务和电子商务使得比特币走入现实世界，与实体物品建立联系；比特币基金会、开源社区、比特币信息服务和金融服务对整个生态起着重要的支持作用，所有这一 切构成了比特币生态圈（见图2）。

比特币基金会

比特币基金会成立于2012年8月，其目的是通过标准化、保 护和推进开源协议，促进比特币的全球增长。作为一家非营利性公司和中立协作论坛，比特币基金会采用类似于Linux基金会和Tor（第二代洋葱路由匿名代 理网络）项目的开源机构运作机制。具体而言，其主要任务包括：

标准化比特币：支持比特币基础设施的建设，包括赞助核心开发团队持续改进比特币软件来维持比特币的优异特性，使其得到更多的尊重、信任，提高接受度；

保护比特币：维护、改善并从法律上保护比特币协议的完整性；

推广比特币：作为比特币社区的意见表达渠道，宣讲比特币的技术与理念，澄清公众对比特币的误解、曲解和误传，提高比特币的声誉。

比特币基金会的成员分为3类：个人、企业和基金会创始人，目前由一个5人董事会管理。这5人的席位也相应的分为3类，其中2个席位来自个人成员，2个来自企业成员，1个来自创始人成员。按照基金会的章程，董事会每两年一届，期满后重新选举董事会成员。

目前，比特币基金会的企业成员有38个（包括2个白金会员和 36个银牌会员），个人成员有500余人（包括200多位终身会员和300多位年费会员）。这些成员囊括了比特币生态圈的主要公司、机构和个人，具有广泛 的代表性。入基金会需要缴纳相应的费用（这些费用必须用比特币支付），比特币基金会主要依靠会员费和捐助运作。

比特币基金会成立以来，在推广、保护、维护比特币方面不遗余 力，例如不定期发布比特币软件更新通知、征集比特币技术/项目提案、召开比特币大会、在各种会议上宣传比特币、对某些比特币事件进行评价和回应等。由于这 些努力，比特币基金会在比特币社区中享有很高的声誉，被称为比特币的“半官方”机构。

该基金会近期比较著名的两件事当推2013年5月底美国加州的禁止令事件、8月与美国联邦政府的对话。已在第一章有过详细介绍，此处不再赘述。

比特币交易所

由于比特币尚未被广泛接受，还不能在现实世界中自由使用，所 以那些拥有比特币的人经常希望能把比特币兑换成法币，获得“摸得着”的财富；而许多爱好者想拥有比特币却又不想挖矿，用法币购买比特币便成为自然诉求。有 需求、有供给，比特币交易所便应运而生，目前已发展成比特币世界的重要一环，是联系比特币虚拟世界与法币现实世界的桥梁。当前国外著名的比特币交易所有 Mt.Gox、Bitstamp和BTC-e等。

Mt.Gox

作为最负盛名、最大的比特币交易所，Mt.Gox于2010 年7月17日在日本成立，当时的比特币价格每个还不到5美分。由于成立较早，Mt.Gox发展得很快，其交易量一度占据全球线上比特币交易总量的80%以 上，在比特币的兑换方面几乎具有决定性的力量，是整个比特币市场的风向标。而比特币历史上的几次价格暴跌也都与Mt.Gox大有关联。

2011年6月19日，Mt.Gox上出现了令人震惊的超低 卖出价，一分钟内，比特币价格从每个17美元跌至每个10美元，几分钟后甚至狂跌至每个0.013 4美元。最终结果是，26.1万个比特币以每个1美分的价格成交。虽然30分钟后比特币的价格重回每个13美元，但是此事严重打击了比特币参与者的信心， 比特币的价格随之一路走低，到当年11月份曾一度跌至每个2美元。这一事件的原因是一个拥有大量比特币的Mt.Gox账户被黑客攻破，Mt.Gox为此事 歇业一周。

2013年，比特币最引人瞩目的暴跌当属4月11日，那一天 下跌近60%。据Mt.Gox官方解释，起因是比特币的交易过于活跃、新用户数量增加过快使得交易系统不堪重负而出现延迟。而这一情况被用户误认为是黑客 攻击，因而引发恐慌性抛售并最终导致价格暴跌。Mt.Gox为此暂停交易12个小时。

Mt.Gox平台的功能纯粹、操作简单，主要包括如下功能：

交易 ：该功能又包含交易（买卖比特币）、资金选项（对账户进行充值或提现）、账号历史（可以查看自己的充值、提现和交易记录）、结账按钮（为商家生成“结账”按钮，便于比特币支付）。

商家工具 ：主要供商家使用，一般用户用不到该功能。

安全中心 ：主要帮助用户增强账户的安全性，用户可以在这里添加自己的YubiKey（一种身份认证的硬件）或者软件认证器，然后选择登录、提现和进入安全中心时所愿意使用的附加安全措施。

设置 ：用户可在此设置一些个性化信息、修改密码或申请认证。Mt.Gox的用户身份分为未验证、已验证和受信3种。如果想向账户充值或提现，用户必须向Mt.Gox提交相关材料，获得已验证或受信身份。

常见问题 ：该功能连接Mt.Gox的客户支持和论坛，用户可以在这里查看常见问题，也可以向客服提交服务请求。值得注意的是，由于Mt.Gox的客户支持与论坛采用同一账户系统，用户提交请求后，需要重新注册一个论坛账号方能查看自己的请求与客服的回复。

新闻 ：Mt.Gox的官方新闻区。

作为第一大比特币交易商，Mt.Gox在2013年经历了严 酷的监管压力。3月，美国财政部下属的FinCEN要求为比特币或其他虚拟货币提供经纪或转账服务的业务必须进行注册，意在对比特币交易进行监管。5月， 美国国土安全局获得法院的许可，冻结了Mt.Gox的两个银行账户，查封资金超过290万美元。国土安全局通告称查封的原因是Mt.Gox的首席执行官马 克·卡佩勒斯没有如实告知这两个银行账户的用途是货币兑换。此外，Mt.Gox的网络支付平台Dwolla也因受到影响而关闭。6月初，FinCEN再次 重申比特币交易需要遵守的规则，继续对Mt.Gox施压。

与此同时，Mt.Gox与其战略合作伙伴CoinLab（比 特币孵化器公司）闹翻，CoinLab宣称Mt.Gox违反了一项赋予CoinLab北美市场独占权的合同条款，并且不允许他们按合同约定将现有的美国、 加拿大客户从Mt.Gox转移到CoinLab。CoinLab要求赔偿7 500万美元的经济损失。在内外交迫的情况下，Mt.Gox不得不采取务实策略，于6月26日向FinCEN提交注册申请，该申请于6月28日被批 准，Mt.Gox获得MSB牌照，终于走上了“合法化”的道路。

Bitstamp

位于斯洛文尼亚的Bitstamp是第二大比特币交易所，成 立于2011年8月。Bitstamp的特点是比特币的价格一般比Mt.Gox略低（10%左右），手续费也稍低一些——Mt.Gox的初始交易手续费为 0.6%，Bitstamp为0.5%。因此对于要购买比特币的人来说，在Bitstamp上交易比Mt.Gox要划算；而对于出售比特币的人来说，其提 现也较Mt.Gox方便。凭借这些差异性优势，Bitstamp逐渐发展壮大。

Bitstamp平台的功能也比较简单、直接，包括：

概览 ：主要展示当前的市场交易情况和Bitstamp近期新闻。

账户：包括与账户余额、交易、未完成订单、安全、设置、支持、验证账户、账户历史有关的全部功能。

买/卖 ：主要用于比特币交易，但用户也可以在这里购买XRP币，只是Bitstamp的XRP币价格比Ripple官网高，购买时需谨慎。

订单簿 ：展示当前的比特币市场深度信息和所有买家、卖家的出价信息。

充值 ：从外部银行、平台或钱包把比特币、XRP币或现金充入Bitstamp平台的用户账户。

提现 ：把Bitstamp平台用户账户中的比特币、XRP币或现金提取至外部银行、平台或钱包。

Bitstamp比Mt.Gox多了一项购买XRP币的功能 （只能买不能卖），事实上它也是Ripple网络的最大网关。由于Ripple网络本身并不提供充值、提现功能，用户在Ripple网络上进行支付或交易 时，需要先把比特币、XRP币或美元转入一个网关，然后把网关里的钱再转入Ripple网络（除XRP币外，这些货币并未真正转入Ripple网络，只是 在记账形式上有所变化）。Ripple网络上比特币、XRP币、美元三者之间的兑换，Bitstamp网关占到了90%以上的份额。

作为比特币兑换界的第二大商家，Bitstamp一直与 Mt.Gox明争暗斗。事实上二者近期就上演出了一场比特币价格的激烈暗战。2013年6~7月，Mt.Gox为配合FinCEN的注册工作，暂时关闭了 提现通道，此举再次引起用户的恐慌，导致比特币价格持续下跌。作为风向标的Mt.Gox比特币价格自然影响到Bitstamp，其平台上的价格也随之下 跌。但与此同时，Bitstamp竭力阻止比特币价格下跌，希望能够尽量缩小二者的价差，甚至期待超过Mt.Gox比特币的价格，以便吸引Mt.Gox平 台上的比特币持有者转到自家平台上进行交易，进而一举击溃Mt.Gox。

二者的价格曾一度非常接近，但随着两周后Mt.Gox重新开 放提现通道，比特币社区的恐慌情绪释放完毕，比特币的价格又开始稳步攀升，二者之间的价差亦再次拉开。经过这次较量，Bitstamp虽未能击败 Mt.Gox，却也明显削弱了后者的优势。目前，这两个平台每日比特币交易量的对比已经不如之前那么夸张，一般处于1∶1~2∶1之间（之前可达 3∶1~4∶1甚至更高）。

尽管Bitstamp近期的发展势头良好，但Mt.Gox被 美国政府强制注册之后，Bitstamp很可能会面临类似的监管压力。Bitstamp也明智地在6月份关闭了美元的代码充值和转让通道（这一通道不透 明、难以追踪，容易滋生洗钱、偷漏税等违法交易）。由于它在美国没有银行账号，开户行在欧洲，交易使用的法币又主要是美元，等于同时给美国和欧洲的货币监 管当局出了难题。

BTC-e

BTC-e也是一家老牌虚拟货币兑换所，由俄罗斯人开办，其 特点是兼收并蓄，支持的虚拟货币种类很多，一度是莱特币的头号交易平台，在比特币兑换方面也有一定的地位。由于其交易手续费低、入金（充值）/出金（提 现）便利，自由主义气氛比较浓厚，常被视为冒险家的乐园，许多新型的山寨币都以能上BTC-e交易平台为荣。

目前可在BTC-e上交易的虚拟货币包括比特币、莱特币、域 名币、NVC（Novacoin）、TRC（Terracoin）、PPC（PPcoin）和FTC（FeatherCoin）等，种类全面。但是与 Mt.Gox和Bitstamp的单一性相比，BTC-e由于对山寨币过于开放，而用户又很难了解某个新型山寨币的来龙去脉，因此需要承受一定的风险。在 BTC-e平台上曾多次出现某个新虚拟币上架，欺骗了一些用户之后，又被下架的情况——用户的损失当然无人负责。

此外，BTC-e的安全问题也曾受到诟病。例如，2012年 2月，有人就发出警报称BTC-e存在严重漏洞；2012年7月，BTC-e被黑客攻破，大约损失了4 500个比特币，BTC-e不得不暂停交易并赔偿用户的损失。而用户密码被破解、虚拟币被盗的事件在BTC-e平台上也时有耳闻。因此，普通用户在 BTC-e上交易山寨币时需要格外小心，避免陷入骗局或者成为黑客的打劫目标。

矿池与矿机

矿池的作用是汇集零散、独立的计算资源，通过统一软件的调度，对挖矿的计算量进行拆分和分配，形成一个强大的虚拟矿工，增加单个矿工的稳定收益，降低失败风险。矿工的收益则在矿池抢到记账权后，根据特定的规则进行分配。

由于全网算力的增加和矿池的兴起，现在单个矿工想通过独立挖矿获得比特币已经几乎不可能，加入矿池、按照自己的贡献度获取比特币已经成为矿工的唯一选择。当前比较著名的矿池有Deepbit、BTC Guild等。

Deepbit

Deepbit是一个老牌矿池，以稳定性著称。在Deepbit挖矿的步骤如下：

1.在Deepbit网站上注册账户。

2.登录网站，填写比特币钱包地址，设置挖矿设备（Worker）。

3.下载比特币挖矿软件。

4.启动挖矿软件。

5.在挖矿软件中创建采矿器，服务器选择Deepbit，并按照Deepbit上填写的挖矿设备信息输入电子邮箱和密码。

6.开动矿机，等待收益。

Deepbit的特点为：

采用长轮询机制通知挖矿设备有关新区块的信息，降低过期贡献的数目（可减少0.5%~1.5%）。

只要抢到记账权就给矿工分成，即使该区块后来被废弃（0.5%~1.2%的概率）。

挖矿设备无响应时会给矿工发电子邮件。

矿工可随时点击“即时支付”按钮拿走自己的收益。

矿工可选择两种支付模式：按次付费——挖矿软件每提交一个计算结果，就得到固定数额的比特币。此方式的收入是固定的，但是费用较高，因为矿池承担了长时间挖不出比特币的风险。如果矿工期望稳定的收益，可以选择此模式。

按比例付费——每挖到一个比特币块，就会按照某矿工的计算量占挖到该比特币块所需总计算量的比例分配比特币给该矿工。此种分配方式获得的收益是变化的，因为挖到比特币所需的时间是随机的。

具有竞争力的价格：按次付费，每次向矿工支付0.000 000 342 205 010 14个比特币；按比例付费只收取不到3%的手续费。

即时分账，无须等待。

公开、免费注册，不限制用户或连接的数目。

BTC Guild

BTC Guild是目前最大的矿池，计算能力超过150TH/s，估计很快会达到200TH/s。使用BTC Guild矿池挖矿的步骤与Deepbit类似：

1.在BTC Guild网站上注册账号。

2.注册完成并登录成功后，设置电子邮件、时区、监控挖矿状态、团队、钱包地址等。

3.在网站上创建挖矿设备，有几个GPU核心就需要创建几个挖矿设备。

4.启动挖矿软件。

5.在挖矿软件中创建采矿器，选择BTC Guild服务器，并按照BTC Guild上填写的挖矿设备信息输入名字和密码。

6.开动矿机，等待收益。

BTC Guild的支付模式也分两种：一种与Deepbit相同，即按次付费，现在矿工每次可获得的收益为0.000 000 351 710 705 7，略高于Deepbit的0.000 000 342 205 010 14；另一种则称为按最后N次付费。后者的计算比较复杂：首先，把所有用户提交的计算次数打包分为一组，每组称为一个轮次，目前每个轮次大约由9 000万个计算次数组成。一个轮次完成后，该轮次被称为开放轮次。依次完成10个轮次后，这10个里面最早的轮次就关闭了。

在一个轮次处于开放状态时，矿池发现的任何区块的收益将支付给所有开放的轮次（共10个，每个轮次均分收益的10%），这意味着即使一个矿工暂停挖矿，它依然可以从尚未关闭的轮次中获得收益。

每个轮次支付的收益=（（区块价值+交易手续费）/10）–矿池费用（3%）

这个收益再均分给在该轮次中提交的约9 000万个计算次数。当然，按最后N次付费方式的收益也是不固定的。如果矿池的运气好，抢到的区块多，矿工就会挣得多一些。从长期来看，例如按照几个月的跨度计算，矿工选择这种模式会比按次付费多挣约5%。

Slush矿池

Slush是比特币历史上的第一个大型矿池，产出一般但很稳定。其使用方式与其他矿池相同，支付模式则杜绝平均主义，严格按照算力贡献比例分配收益，上一轮的收益不会带入下一轮，只有参与抢得记账权轮次里的矿工才有资格获得收益。

Slush矿池收取的手续费较低（2%），此外还有一些独特之处：

诚实劳动、终身服务：用户需要相信矿池管理员，因为如果管理员使坏的话，矿池根本无法防范。Slush矿池自2010年12月以来持续运行，拥有长期的稳定而精确支付的历史。

支持Stratum协议：该挖矿协议专为高速ASIC（专用集成电路）矿工设计，网络开销极小。

基于分数的回报系统：矿池采用公平的收益分配方案，已从数学上证明了这可以防止矿池的剧烈波动。

其他矿池还有50BTC、烤猫等，选择矿池除了考虑稳定性、 收益、手续费这些问题之外，一定要注意矿池的诚实度，因为矿池完全有办法把集体挖到的比特币多分给自己一些，甚至可能欺骗矿工、独占收益。因此，诚实、可 靠应该是矿池的首要品质，否则矿工连被骗了都不知道，即使知道也很难讨回自己的应得收益，因为比特币世界的一切都依靠信任和算力，没有强制执行手段。

与此同时，由于矿池汇聚大量的计算资源，形成了强大的算力， 在处处依靠算力投票的比特币世界里，矿池俨然是一个个“封疆大吏”，在比特币事务上拥有一定的发言权和影响力。2013年3月，比特币0.7版和0.8版 客户端因区块大小限制的不同而导致不兼容，互不承认对方的有效性，比特币网络面临分裂的危险局面。比特币社区发出警报后，几大矿池迅速响应社区的呼吁，将 客户端切换到了旧版本，在短短几个小时内便化解了这次危机。可以说，这次事件在一定程度上考验了矿池，也可视为一次算力民主的胜利。

矿机是专为比特币挖矿设计和优化的硬件，目的是大幅增强挖矿设备的计算能力，使矿工在记账权的激烈争夺中占据有利地位。比较著名的矿机有阿瓦隆、ASICME、烤猫和蝴蝶矿机。

阿瓦隆矿机

早在2011年下半年，国内的南瓜张就推出了第一代 FPGA（现场可编程门阵列）矿机，单卡速度高达360MH/s，售价为每台为600美元，超过GPU速度数倍。该矿机引起轰动，供不应求，南瓜张也因此 一举成名。经过两个月的优化，第二批FPGA矿机的单卡速度提升至400MH/s，售价降为每台569美元（如果要进行二次开发，还需购买69美元的开发 套件）。

FPGA矿机实际上是一种电脑外设，据南瓜张介绍：电脑上的 程序申请任务，用串口发给FPGA，FPGA内部的控制模块把这个任务转给运算核心，这个运算核心的哈希能力就是理论速度。FPGA最大的优势是便于集 群，可以用一台电脑连接几十个FPGA矿机，达到每秒几G甚至几十G哈希的运算速度，这在当时绝对是运算神器。

FPGA矿机极大地提高了运算速度，但是由于其功耗较高，速 度的进一步提升面临瓶颈。因此，矿机界纷纷把目光投向了ASIC技术，开始研制ASIC芯片。南瓜张也与时俱进，转向ASIC芯片的研发，并于2013年 1月交付首台阿瓦隆矿机，该矿机每模组的运算能力高达66GH/s。阿瓦隆矿机共销售3个批次。

由于ASIC芯片设计与生产的成本高昂，而外设的匹配耗费的 资源更高，并不利于充分发挥阿瓦隆团队的核心优势。因此，阿瓦隆团队在成功推出矿机之后宣布转型，开源除阿瓦隆芯片以外的硬件解决方案，不再出售组装好的 矿机，转而成为专门的芯片研制与供应商。其一代芯片采用100纳米的制作工艺，二代芯片拟采用55纳米工艺，本预计2013年年底开始销售，但截至目前， 传来的只有跳票的消息。

烤猫矿机

作为一家深圳的比特币挖矿公司，烤猫长期占据世界冠军的宝座。2012年8月，烤猫通过众筹模式筹集到约10万美元，当年年底制造出矿机的芯片样品，其矿机主要用于自家挖矿。目前，烤猫矿机的算力占据整网算力的20%~30%，实力强大。

2013年4月16日，烤猫对外公开发售矿机，率先拍卖第一 批10台刀片挖矿机，最终成交价为每台75个比特币。5月4日，又发布USB矿机并在全球销售，10 000多台很快就被一抢而空。5月13日，烤猫又宣布面向全球销售刀片矿机，市场反应良好，截至7月初的销量已超过500台。

烤猫的刀片矿机分为两种：一种算力为10GH/s，功耗在70W左右；另一种迷你型的算力为5GH/s，功耗减半。这两种矿机可以自由组合，再配上电源和风扇，可以组成算力更强大的矿机。8月份，烤猫启动新一轮刀片矿机的销售，价格为3.5个比特币，7个小时后全部卖完。

烤猫矿机最大的优势在于只卖现货，省却用户等待的时间和风险，但是普遍认为其定价较高。

蝴蝶矿机

蝴蝶实验室是一家美国的矿机研制机构，其最大特点是雷声大、雨点小，产品跳票严重。

在FPGA时代，蝴蝶实验室就开始研制比特币矿机，除 2012年年初个别美国矿工收到过蝴蝶FPGA矿机（算力约为820MH/s）外，就再无音讯。在阿瓦隆和烤猫发布ASIC矿机之后，蝴蝶实验室也宣称要 推出ASIC矿机，而且首批产品就打算采用65纳米工艺，瞬间在业内引起轰动，名声大噪。

然而，蝴蝶矿机从2012年6月开始接受预订，整整过了一 年，少量预订者才收到他们的5G矿机，所有被预订的5G矿机何时能发货完毕还是个未知数，至于100G、500G等大机器的订单就更是遥遥无期。2013 年8月，蝴蝶实验室又推出了采用28纳米工艺的600G矿机，声称发货日期为2013年11月或12月，价格为4 680美元。这批矿机能否如期交付、会跳票多久仍有待观察。

随着挖矿设备的持续升级，大量专用矿机投入市场，尤其是 ASIC矿机的出现，意味着普通用户依靠CPU或GPU已经基本上不可能挖到比特币了。据估算，目前矿机提供的算力已经达到整网算力的90%以上。而作为 矿工，要继续从事挖矿这份有前途的事业，购买专业矿机已是必然选择。但是，由于比特币矿机多为期货，交货周期动辄数月，矿工在购买矿机前一定要预测未来的 算力增长情况，仔细测算投资收益比。否则，很有可能陷入矿机一入手就开始赔钱，进而永远无法收回成本的困境。

比特币支付

比特币被誉为“未来的世界货币”，而作为货币，它必须与现实 世界的物品挂钩，即只有可以使用比特币购买商品时，才算切实而完整地履行了自己的货币职能。但是采用比特币支付，还存在一些严重障碍，例如：由于确认机制 的制约，比特币无法实时到账；由于币值波动较大，许多商家虽然认可比特币的价值，却不愿接受比特币支付。这就需要专业的比特币支付公司来解决这些问题，开 辟便捷、顺畅的比特币支付渠道。

BitInstant

BitInstant是一家位于纽约的初创公司，它首先是一 个比特币交易商，提供买卖比特币的在线平台。截至2013年5月，它拥有16名雇员，其首席执行官查尔斯·谢尔梅宣称，随着比特币价格的上扬，2013年 公司的交易量增长迅速，4月甚至增加了2倍，超过110万美元。

与一般的交易所不同，BitInstant事实上是一个交易中介，主要是为其他比特币交易所提供便捷的充值和提现渠道。例如，2012年4月19日，BitInstant和Coinapult交易平台合作为用户提供通过电子邮件发送比特币的服务，其过程如下：

1.用户通过其他电子钱包向BitInstant账户充值，并选择电子邮件为接收方式。

2.系统立刻购买对应数量的比特币（收取少量费用），并经由Coinapult通过邮件发送。

3. 用户收到电子邮件后就可以提取这些比特币或者随意发送。

这个功能对刚接触比特币的人特别有用，他们不用自己在比特币交易所里交易，只需向BitInstant充值，由BitInstant代为购买即可。

2012年9月，当时的美国总统候选人米特·罗姆尼收到一封威胁邮件，要求他必须向某个匿名组织支付价值100万美元的比特币。BitInstant的埃里克·沃里斯帮助米特·罗姆尼购买了比特币，并且免除了手续费，BitInstant由此名声大噪。

2013年3月，BitInstant遭到黑客攻击。黑客先是控制了该公司的DNS（域名系统）服务器，进而控制了邮件服务器，并经由对以上系统的控制成功登录另一家比特币交易公司VirWox，最终盗走了价值12 480美元的比特币。

2013年5月，BitInstant获得文克莱沃斯兄弟 150万美元的投资。2013年6月，BitInstant宣布与在线支付公司Jumio合作，BitInstant可使用Jumio的专用软件验证用户 的身份。同年7月，BitInstant暂停服务，宣称正在对网站进行改版以便引入新功能和新变化，当时其用户大约有17 300人。截至8月底，该网站仍未恢复。

BitPay

BitPay成立于2011年5月，是一家专注于比特币支付 的初创公司，其目标是做比特币界的Paypal。BitPay主要面向商户提供比特币支付方案。假如一个商户需要接收一笔付款，而消费者只想支付比特币， 那么商户就可以在自己的网站上设置BitPay的比特币支付按钮。消费者点此按钮支付比特币，BitPay接收比特币，然后向商户的账户里打入兑换后的法 币。这对于跨国交易尤其方便，省却了外汇兑换以及汇款的烦琐，也节省了高昂的手续费。

对于商户来说，通过BitPay的技术方案完成比特币支付， 可为消费者额外提供一种结算方式，并且能够解决某些信用卡结算时常出现的问题。BitPay的大多数商户来自美国，其次是英国、加拿大、澳大利亚、芬兰。 共有98个国家的商户使用BitPay处理比特币付款，这些商户以电子商务店铺为主，辐射零售、数字内容、慈善、独立承包人、移动支付等多个领域。因为接 受比特币付款，BitPay降低了互联网付款的成本和风险。因此，与竞争商户相比，相同商品在BitPay的价格要便宜1%~2%。如果使用比特币，付款 就像发送电子邮件一样方便，同时不需要通过银行、政府或公司审核。

Coinbase

Coinbase由Airbnb（房屋短期租赁网站）的创始人布雷恩·阿姆斯特朗于2012年6月创建，并由大名鼎鼎的创业孵化器Y Combinator扶持，其目的与BitPay类似，也是提供便捷的比特币购买与支付服务，是比特币支付界的一家酷公司。

Coinbase通过众筹获得了618 700美元的投资。2012年年底，Coinbase宣布美国用户可直接通过银行账户买卖比特币。到2013年年初，用户在Coinbase上的交易额超过100万美元；到5月，其交易额更是达到1 500万美元。

2013年5月，Coinbase获得了500万美元的A轮融资，由国际顶级创业投资基金联合广场领投，成为第一个完成A轮融资的比特币公司。

2013年7月，Coinbase推出即时支付服务，用户无须等待银行转账的延迟，即买即付。据悉，该服务最高限额为50个比特币，而且只对完全认证用户开放。

2013年8月，Coinbase宣布准备开始支持比特币离 线小额支付，并且可以在Coinbase系统中瞬间完成。比特币经济学家蒂尔·德梅斯泰表示，Coinbase的这项举动非常创新，能够促进比特币生态圈 的健康发展，也有助于加快比特币的流通速度。同月，Coinbase又创建了一个短信界面，使用户可以通过短信发送和接收比特币。随后，Coinbase 宣布对商家前100万美元收款免收手续费，以促进比特币支付。100万美元之后，手续费为1%，基本上与其竞争对手BitPay 0.99%的手续费持平。

比特币金融

货币必然会衍生出金融，对于比特币来说同样如此。小到一个项 目，如果该项目受到玩家的认可，而项目负责人自己又没有足够的资金操作该项目，他就可以通过比特币社区进行众筹融资，利用融到的比特币支撑项目运作；大到 一个公司，为了开展新业务、筹集资金，它可以发布以比特币为入股货币的招股书，并进行首次公开募股。目前，若干公司已经走上了比特币首次公开募股的道路， 而网上的比特币股票交易所也已初见雏形。

比特币首次公开募股

这其中最典型的公司要算烤猫了。为筹集ASIC矿机的启动资 金，烤猫团队于2012年8月份在GLBSE交易所（现已关闭）进行了首次公开募股。首次公开募股的总股本为40万股，其中的50%由比特泉 （bitfountain，烤猫的官方名称）持有，发行价为每股0.1比特币。最终售出了16万~17万股，以当时的汇率计算，筹得了约100万元人民 币。借助这笔启动资金，烤猫团队成功独立研发并量产ASIC矿机，并从2013年4月开始出售现货USB矿机及刀片矿机。

目前烤猫的股票主要分为3类：

1.直接股：100%分红，直接以比特币钱包地址登记，每个地址对应一定的股份数量。分红时，烤猫会直接把比特币发到相应的钱包地址。

2.转手股：通常是由交易网站的运营者购买直接股，然后以相同数额在交易网站上进行交易。由于其分红需要经过转手，故称为转手股。

3.拆细股（1股拆细股=烤猫股份的 1%，分红时通常要扣除5%手续费）：由于烤猫股价一路走高，目前已经在4.3比特币左右，对于小散户来讲，并不容易凑齐这么多比特币。有人看到了其中的 商机，开发出了将烤猫股票拆分为100份的品种。每一股相当于直接股的1%。这些拆细股只能收到95%的分红，5%当作管理费被扣除。

烤猫股票自2013年2月28日开始分红，每周三分红一次，分红的金额波动较大，最低为每股0.002 6比特币，最高为每股0.038比特币。

比特币股票交易所

当前比较著名的比特币股票交易所包括BTC-CT和BitFunder。二者的共同点是操作简单、安全性较好。二者支持的股票均为40只左右（包括直接股、转手股和拆细股）。

此外还有Havelock Investments，注册地位于加拿大，特点是界面较商业化，同时提供IPO信息。MPex是交易所中的技术派，网站用户界面交互性好、交易量大，适合大量交易或技术派人员使用，安全性很高。

在这些交易所里买卖股票与普通的股票交易所类似。用户先在网站上注册，充值后选择自己心仪的股票，给出报价即可，只是所有的交易都通过比特币进行。

比特币其他金融品

比特币是虚拟世界的货币，而任何货币都将不可避免地衍生出金融服务。这其中最引人注目、实践上也相对充分的是比特币众筹模式。同时比特币生态圈也呈现出其他金融应用形态。

据传全球第一家比特币银行已经秘密开张，其运作模式与传统银行相同：吸收用户的比特币存款，然后把存款贷给那些需要比特币的人。比特币银行主要通过收取存款与贷款之间的息差获利。

2012年，国内还成立了首家比特币对冲基金，主要通过比特币交易获利。该基金的净值在不到一年的时间里，已经涨了10倍。但从2013年2季度开始，由于比特币市值波动过大，该基金已解散。

第一章也提到，2013年7月初，美国的文克莱沃斯兄弟已正式向美国证监会提交首次公开募集申请，计划创办一个史无前例的基金——比特币交易型开放式指数基金。

今年4月，美国的Coinsetter公司融资50万美元，计划打造一个比特币的外汇交易市场，向比特币市场引入杠杆和卖空交易。

而据坊间消息，在法律允许的国家开设比特币赌场的项目计划书，已经摆在某些风险投资人的案头。其实，在此之前，一些网络上的赌博小游戏早就使用比特币作为筹码了。

这些交易方式在成熟市场上很普遍，但是在比特币市场上还比较 少见，其竞争对手有Bitfinex和ICBIT等交易平台。此外还有提供比特币借款服务的Coinlenders，比特币投资基金Ultima Fund，比特币P2P借贷平台BTCjam，比特币二元期权交易平台anyoption等。

比特币作为虚拟货币，其核心不在于虚拟，而在于货币。货币的 累积构成资本，而资本自身具有保值、增值的特点，比特币金融市场必然诞生，而且势必会不断发展壮大。但值得注意的是，无论何种类型的金融市场都存在风险。 当前，由于人们对比特币的热情高涨，比特币社区弥漫着过度乐观的氛围，相关的风险正在累积，需要引起比特币爱好者的充分关注。无论是对于股票、借贷还是期 权，投资都有风险，入市需谨慎。

激进实践

在比特币新手看来，比特币无非是挖矿、买卖而已，是一个软件和一个交易所就可以搞定的事情。而事实绝非如此，在这些简单的行为背后蕴藏着整个庞大的比特币生态圈。

第一，比特币网络需要有专人维护，这一网络依靠比特币客户端和挖矿软件构建，这就涉及软件开发者，以及对这些开发者给予支持、组织和协调的组织（如比特币基金会）。

第二，挖矿软件依靠硬件设备运行，矿工们会想方设法提高自己的收益、降低风险，矿池和矿机产业应运而生。

第三，除了把比特币兑换为法币的需求外，部分持有者还希望充分发挥比特币在支付方面的优势，直接使用比特币购买物品，比特币支付公司在此过程中起到重要作用，成为联系用户与商家的桥梁，也促进了比特币经济规模的扩大。

第四，比特币成为货币之后，持有人有投资、增值的愿望，其他人有融资、借款的需求，两者结合就诞生了比特币金融市场，并激发出衍生品。

第五，比特币理念的推广与普及离不开论坛、博客等信息服务平台，这些平台帮助入门者理解比特币，手把手地教他们挖矿、搬砖、投资，为比特币生态圈的繁荣也做出了巨大贡献。

比特币作为一次伟大的货币实验，涉及的人数超乎我们的想象， 其中有些人是比特币信念的狂热支持者和奉献者；有些人则更多的是出于好奇而随行就市；还有人充满投机目的，只是为了赚一票就走。无论参与者的动机是什么， 这些人实际上都参与了比特币生态圈的构建，而这一初具雏形的生态圈则为比特币的去虚拟化奠定了坚实的基础，是所有参与者共同的贡献。

其中意义最深远的是，比特币通过构建自己的生态圈展现了社会 契约重构的一个鲜活案例。自由本位的货币（包括目前所有的法币）本质上是一纸契约，政府低成本印出的每张钞票代表着它与持有者签订的一份价值合同，这个合 同名义上以政府的信用为担保，实质上以政府的强制力执行，因而是一种强制契约。个体既无选择的余地，亦无对抗的能力。19世纪欧文的乌托邦理念试图把民众 从政府的强制契约中解放出来，其思路是让所有人都变成好人，从而消除监管的基石。结果是他失败了。

而在比特币的世界里，几乎一切都依赖于算力投票：比特币的增 加靠算力投票获得，比特币的安全传输靠计算机投票保障，比特币交易的不可欺骗、不可撤销也靠算力投票达成，甚至比特币规则的更改、客户端的完善都靠算力投 票选择。仅仅依靠算力投票，去中心化的比特币网络竟然神奇地存续了下来，而且持续发展壮大。其中的关键在于，算力背后是一个个矿工和用户，他们用计算设备 直接为对自己最有利的行为投票，一个GPU一票，公平合理，童叟无欺。这里面没有代议制，没有法官和警察。因而，比特币网络实际上完成了一场大范围直接民 主的激进实践，打造了一个货币自治的乌托邦：每个人依靠自己的直接投票权建立起一种新型的P2P契约。这种契约在零信任的前提下达成，好人没有额外回报， 坏人的伎俩也无从施展。依托这种理论上极其不稳定、实践上却极其有效的P2P契约，比特币网络的发展出乎每个人的意料。

这或许是许多高智商极客热爱比特币的真正原因，也可能是比特币给我们上的最深刻的一课。把这种思路扩展至金融、经济领域，我们或许可以确定的说：真正的互联网金融和互联网经济还远远没有到来。

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