004 FFORTUNA方图 | 数字货币市场下的量化交易策略
今日要点
* 什么是量化对冲
量化：用数理统计的方法去进行交易。依赖数据、利用数据做准确的判断、合理的策略。不是预测市场，量化模型是随机的模型，是在已知的信息下做到最优化的交易。并非稳赚不赔的，把看到的有用基本面、信息面提取出来，用大数据的方法进行分析。量化的优势：程序化，避免人的主观臆断和情绪影响；发掘平时没有用到的数据，K线本身就是数据的形式化；
模型：用简单的东西来描述一些复杂的东西，简化版本就是模型。不是预测市场，假设标的会做怎样的随机运动。对冲基金每年可持续性的增长百分之17%就很厉害了。量化的分类：定价，把未来的价值折现（衍生品期货期权的定价）；风控，风险控制（止损）、投资组合的风控策略调整；
交易策略：选股策略，涨幅分为不同的因素，因素之间有关联，根据市场现有的情况进行投资；CTA（投机）策略、不能让你一劳永逸和一夜暴富，标的有回撤率波动率，持续做交易策略。好的策略：看收益之外，也可以看一些其他的指标（回撤），收益率/波动率。
对冲：对掉一部分风险，减少风险窗口，同时可能减少收益率。做量化时不一定做对冲，在已有交易工具提供的条件下，做到最低的风险实现最大的收益。对冲掉的是现货的风险，做空。
期权：买未来的某个时间的购买权利，需要付期权金。到期时现货价值高于期望值，就可以期望值购买现货，收益减去期权金；到期时现货价值低于期望值，可以选择不买现货，损失期权金。
如果觉得比特币会跌，可以用期货做空比特币；如果觉得比特币长期会涨，但短期又想对冲掉风险就可以做期权套利。买一个比特币长期的期货，再买半个比特币做空短期的期货。统计套利，在不同的主流币之间根据相关性套利，只要策略、参数、模型、数据足够好，会有一个长期平稳的收益率。
其他策略：衍生品标的物的走势，对投资组合的影响是中性的几乎为零。跟去年比起来，比特币的波动率已经很低了。波动率套利、利率套利，真实的量化交易还有许多坑。
* 什么是金融衍生品
衍生品：关于未来的一种价格约定，比如：在一个月后用一块钱买一个鸡蛋。衍生品合约。期货：一个月以后，无论鸡蛋涨到3块钱、跌倒3毛，必须用1块钱买这个鸡蛋。是必须执行的。期权：一个月后，市场上鸡蛋价格3毛，不跟你买了，去市场上买。我拥有一个月后用1块钱跟买一个鸡蛋的权利，我可以不执行，但要为这个权利付费。
期货的好处在于提供免费的杠杆，现货杠杆，可以享受倍数杠杆，而不需要付出成本。劣势：用保证金账户放10倍杠杆的时候，现货市场跌了一点点就有可能爆仓。期权花一笔钱跟人买一种权利，赋予你在某个时间点一以固定价格购买标的。涨了就赚，跌了就不执行。
衍生品提供了投资的多样性，否则只能单边看多，只能买了之后持有（低买高卖）。可以对冲（套期保值），以现货为基础，在衍生品市场反向做一个操作，把价格锁定。现货市场是小于衍生品市场的，需要交易软件流程，下单撮合最优。
* 为什么要用衍生品
比特币市场波动趋于平稳的波动，庄家控盘严重，拉盘砸盘、割韭菜、低价吸筹。用量化交易的策略，避免情绪波动影响。
量化交易策略分类：动能趋势策略，它比技术面分析数据更大，策略本身更加完善。看K线图（技术面分析）。
套利搬砖策略：现在交易所价差越来越小，联动性越来越高。期货与现货之间的套利。
统计套利策略：用统计方法在不同的标的之间进行套利，利用标的相关性的涨跌幅度做多和做空。
做市策略：目的在于提供流通性。成为做市商有条件限制，在主力合约里提供流行性，在单位时间内存在买单卖单，做市商有优惠。用量化的方法做市，频率更高、交易更快。
数字货币市场简单策略：根据市值做策略；长线动能策略；低频、低波动率策略；增值回归策略；只有短线动能策略还可以，符合数字货币市场。说明市场不成熟，庄家很多，长线动能很弱，不是价值市场。
哇塞，新世界的大门，量化交易策略不明觉厉。记住了一句话：衍生品市场大于现货市场。
曲菱歌/06.24/区块链分享