投资银行

1.什么是投资银行?
 
广义投资银行
:指任何经营华尔街金融业务的金融机构,业务包括证券、国际海上保险以及不动产投资等几乎全部金融活动。
较广义投资银行:指经营全部资本市场业务的金融机构,业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购、咨询服务、资产管理、创业资本等,与第一个定义相比,不包括不动产经纪、保险和抵押业务。
较狭义投资银行:指经营部分资本市场业务的金融机构,业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购等,与第二个定义相比,不包括创业资本、基金管理和风险管理工具等创新业务。
狭义投资银行:仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金融机构。

 

2.关于投行
 
首先有个小小的前提概念:投资银行不是我们平时概念上从事存贷业务的商业银行,商业银行不能从事投行业务,投资银行也不从事个人/企业的存贷业务。
直到1999年美国《金融服务法》才允许银行控股公司可以不受限制从事证券承销,买卖以及共同基金业务,保险业务。所以,大多数金融控股关系型模式的投行背后都是银行巨头。投资银行的盈利业务主要有:

  1. 初级市场造市:证券承销业务,比如为企业做IPO(Initial Public Offerings,首次公开募股)。
  2. 次级市场买卖撮合:包括自营(券商自有资金买卖证券)和经纪业务(代理客户买卖证券)。
  3. 自有资金操作交易:包括投机,套利等。
  4. 公司重组:包括扩大/缩小规模,所有权与控制等。
  5. 财务工程
  6. 其他获利性业务:包括咨询,投资管理,商人银行,风险基金,顾问业务等。

 

3.投资银行、商业银行、证券公司

 

1、投资银行是相对于商业银行的概念。投资银行主要是做IPO、并购、资产管理等业务,而商业银行主要做吸储跟房贷业务;
2、国外一般叫做投资银行的东西,在国内对应的都叫做证券公司(一般叫做“券商”),广义来说是同一个东西;
3、国内的证券公司近几年多如牛毛,大约70几家是有保荐承销牌照的,主要是指证监会允许其从事IPO业务;剩下的其他证券公司一般只有经纪业务牌照,即只能开户让别人炒股而已,严格来说算不上是投资银行,叫证券公司更贴切;
4、总结一下,在中国,有保荐承销牌照能推荐上市的,就是投资银行,其他的叫证券公司更贴切。不过国内的业内人士基本统称自己是“券商”。

 
 

 

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