从二季度证金公司的换仓思路推演下半年的投资逻辑

随着半年报的陆续披露，证金公司的换股调仓动作又渐渐的清晰起来，摩尔金融数据团队统计了截止8月2日的最新半年报，发现证金公司在二季度新出现在如下公司当中，

我们发现，与以往不同，证金公司大量的出现在了创业板公司的十大股东当中，而且多为TMT等公司，这些公司在经历了2年左右的下跌后重新进入了证金视野。

再看看证金退出了那些公司的十大股东

这些公司多为传统行业和周期公司，在6、7月份的大涨之后，也许证金公司会卖出持股。

创业板迎来转机了吗？

从证金公司买入的创业板公司估值来看，高的有亿纬锂能53倍，低的有汤臣倍健26倍，估值还算合理，从行业分布来看，持股公司分布在锂电池，影视行业，保健品，软件信息行业，技术服务，互联网，医药制造等行业，多为轻资产的新兴行业，也是国家倡导的转型方向。证金公司向来先知先觉，在现半年重要会议之前，布局这些公司和行业，也许是一个很好的时机。

产业轮动一直以来是一个好的策略

在A股，能一直持续上涨的行业和公司少之又少，比如贵州茅台，格力电器，属于极少比例的大白马，剩余大多数行业和公司都或多或少的带有周期属性，比如钢铁，水泥会随着国家的基建周期而起伏，而新兴行业会随着国家的产业政策和市场偏好而出现波动，因此适时的在这些行业之间进行波段操作就是一个很好的策略，比如今年6， 7月份的周期股大爆发，正是这种周期性和波动性的体现，而经历了两年多低潮的新兴行业是否能在今年下半年迎来转机也是值得大家关注和跟踪的。