创业板注册制“第一审”揭晓，3单IPO及1单可转债项目获通过

首发企业最快于本周或下周拿到证监会对于上市申请文件的批文，本周还有12名发行人将接受上市委审核

文 | 《财经》记者 张欣培 实习生 赵宇

编辑 | 陆玲

7月13日晚，深交所创业板上市委发布2020年第1次审议会议结果公告，3单IPO及1单可转债项目获得通过。

其中，IPO申请获得通过的3家公司分别为北京锋尚世纪文化传媒股份有限公司（以下简称“锋尚文化”）、 康泰医学系统(秦皇岛)股份有限公司（以下简称“康泰医学”）和龙利得智能科技股份有限公司（以下简称“龙利得”），获得通过的可转债项目为青岛天能重工股份有限公司（以下简称“天能重工”）。

根据流程，3家IPO企业仍有需要进一步落实的事项。未来落实后，发行上市审核机构将对落实情况予以核对。若没有问题，深交所将向证监会报送发行人的上市申请文件，证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出予以注册或者不予注册的决定。有投行人士分析称，首批过会企业将最快于本周或下周拿到批文。

据了解，本周还有3次上市委审核会议将要召开，共有12名发行人将陆续接受审核。

三家企业全部过关

首批过会的3家IPO企业分别来自文化艺术业、专用设备制造业，以及造纸和纸制品业。其中，锋尚文化的保荐机构是中信建投，康泰医学由申万宏源承销保荐，龙利得的保荐机构则是东吴证券。

来源：创业板发行上市审核IPO项目动态

招股说明书显示，锋尚文化从事创意设计产业，业务范围涵盖大型文化演艺活动、文化旅游演艺、景观艺术照明及演绎等多个领域的创意、设计及制作服务。2017年-2019年，公司营业收入分别为2.06亿元、5.73亿元、9.12亿元，公司归母净利润分别为0.54亿元、1.36亿元、2.54亿元。

康泰医学属于医疗器械行业，是一家专业从事医疗诊断、监护设备的研发、生产和销售的高新技术企业，产品涵盖血氧类、心电类、超声类、监护类、血压类等多个大类。2017年-2019年，公司营业收入分别为3.98亿元、3.63亿元、3.87亿元，公司归母净利润分别为0.77亿元、0.74亿元、0.62亿元。

龙利得的主营业务为瓦楞纸箱、纸板的研发、设计、生产和销售，主要为食品饮料、日化家化、粮油、家居办公、电子器械、医药医疗等行业的客户提供包装产品和服务。2017-2019年，公司营业收入分别为6.42亿元、8.61亿元、8.71亿元，公司归母净利润分别为0.57亿元、0.89亿元、0.86亿元。

哪些问题是关注重点

作为创业板注册制“第一审”获得通过的IPO及可转债项目，各家企业的哪些经营情况被上市委提问，具有一定的借鉴意义，受到市场关注。

根据《财经》记者梳理，锋尚文化被问及5个方面的问题，包括项目获取方式的合法合规性；对本次新冠肺炎疫情的应对措施及疫情结束后市场环境的业务发展策略；未完成项目成本不计提存货跌价准备的原因；应收账款账龄延长详情及按同行业可比公司应收账款历史平均损失率计提减值的合理性；销售费用占营业收入的比例低于行业平均水平的合理性。

康泰医学被问及4个方面的问题，包括经销模式与直销模式下的毛利率差异及其合理性，以及新冠疫情下保代核查境外收入真实性的具体方式；产品毛利率变动的原因及合理性；资金使用的具体情况以及利息收入的合理性；未决专利诉讼的基本案情和最近进展。

龙利得被问及3个方面的问题，包括非终端销售的商业模式和财务处理情况；销售毛利率明显高于同行业可比公司平均水平的原因；纸箱产品单位成本变动幅度大的原因。

而可转债项目天能重工则被提问2个方面的问题，包括项目建设用地批复申请及后续手续的最新进展和影响；防范应对在可转债续存期限内本息兑付风险的具体措施。

上市委明确要求，3家IPO公司需要对被提问事项做进一步落实。

注册制审核持续推进

通过审核与正式注册之间仍存距离。根据创业板注册制审核流程，发行上市审核机构将对发行人及其保荐人、证券服务机构的落实情况予以核对，通报参会委员，无须再次提请上市委员会审议。发行人对相关事项补充披露后，深交所将出具发行人符合发行条件、上市条件和信息披露要求的审核意见。

创业板注册制审核流程示意图

深交所审核通过后，将向证监会报送发行人符合发行条件、上市条件和信息披露要求的审核意见、相关审核资料和发行人的发行上市申请文件。证监会将在20个工作日内对发行人的注册申请作出予以注册或者不予注册的决定。证监会认为存在需要进一步说明或者落实事项的，还可以要求深交所进一步问询。

有投行人士分析称，首批过会企业将最快于本周或下周拿到批文。

上市委本周的审核工作仍在推进。资料显示，本周还有3次上市委审核会议将要召开，共有12名发行人将陆续接受审核。

具体来看，7月15日（周三），上市委将审议4家IPO项目，分别为美畅新材、爱美客、蓝盾光电和杰美特；7月16日（周四），上市委也将审议4家IPO项目，分别为卡倍亿、大宏立、安克创新和圣元环保；7月17日（周五），上市为将审议回盛生物、爱克莱特和迦南智能3家IPO项目，以及乐歌股份的可转债项目。

▲点击图片查看TOP10热文精选


责编 | 阮璐阳luyangruan @caijing.com.cn 本文为《财经》杂志原创文章，未经授权不得转载或建立镜像。如需转载，请在文末留言申请并获取授权。