货币的现在与未来——现值与终值的问题

货币的现在与未来——现值与终值的问题

在进行利息计算的时候，要考虑到通货膨胀的存在，在通货膨胀条件下，将来的1元钱和现在的1元钱价值是不等的，也就是说，将来的1元钱没有现在的1元钱值钱，由此引出了终值和现值的概念。

所谓现值，是指货币在现在的价值。

所谓终值，是指货币在将来某个时点的价值。

由现值、终值的概念我们知道，同样的金额在不同时点上是不能等量齐观的，不能直接相加减，只有把它们折算成同一个时点上的金额，才能进行计算。

例如，张华在1990年的月收入是300元，在2010年时月收入为3000元。这时候这两个数字就不能直接相加、相减或者比较多少，既不能说现在的月收入是过去的十倍，也不能说张华现在的月收入较过去每月增加了2700元，更不能说从1990～2010年间你的月收入平均水平是1650元。

因为在不同历史时期比较这种数字是毫无意义的。在通常情况下是折算成现值来比较，即比较现值的大小。

在利息计算过程中，常用的现值、终值计算公式如下。

单利现值计算公式为：P=S/（1+i×n）

复利现值计算公式为：P=S/（1+i）^n

单利终值计算公式为：S=P×（1+i×n）

复利终值计算公式为：S=P×（1+i）^n

其中，P代表现值；S代表终值；i代表利率；n代表期限。

例如，王平在银行存入一笔50万元的存款，准备在20年后作为孩子出国留学的费用，如果未来20年银行的平均存款利率为5%，那么20年后这笔资金将会变成多少呢？

实际上，现在求的是50万元存款20年后的终值，根据计算公式可以得出：S=50×（1+5%）^20=50×2.653=132.65万元

再如，王平为自己的孩子20年后出国留学准备一笔100万元的资金，假如在这20年中银行的平均存款利率为5%，那么他现在要存入多少钱？

题干所述是现在把多少钱存入银行20年后能得到100万元的本金和利息。也就是求20年后100万元的现值是多少。根据计算公式可得：

P=100/（1+5%）^20=100/2.653=37.69万元

现值和终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值，其差额即为资金的时间价值。