交易所那些事——《暗池》

近来，老板推荐我看一本书，叫《暗池》。

为什么看这本书呢？了解交易中高频交易那些事，我就在豆瓣阅读上买了这本书。打开我的豆瓣阅读，发现书架上的书都落满了“灰尘”，默默地告诉自己，认知更新不能停，书不能不看呀。

当然，读书不是为了学习，读书是更新认知一个非常便宜快捷的方式。

什么是高频交易？百度百科是这样解释：

高频交易是指从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的计算机化交易，比如，某种证券买入价和卖出价差价的微小变化，或者某只股票在不同交易所之间的微小价差。这种交易的速度如此之快，以至于有些交易机构将自己的“服务器群组”安置到了离交易所的计算机很近的地方，以缩短交易指令通过光缆以光速旅行的距离。

看完百度百科对高频交易的解释，好像也没有什么感觉，对它没建立起一个概念。

暗池一书中马西森这样说自动交易

快速运作的自动交易机器将长期投资者的资金从纽约证券交易所和纳斯达克股票交易所吸入自己的囊中。例如，如果富达公司想要购买100万股的IBM股票，自动交易程序将会觉察到这个委托单，并开始购买IBM股票。在这个过程之中，IBM的股票价格也水涨船高。如果富达公司想要卖100万股的IBM股票，那么自动交易程序相反地将股票价格压低，从而富达公司只能以更低的价格卖出。

纳内斯的研究员这样说高频交易：

高频交易算法减少了限价单的价值，而提高了快速下单撤单的价值，这样产生了流动性的假象，在本质上这与操纵市场没有差别。

看到这里，自动交易和高频交易，可以在一个短时间内台高或降低成交价格，从而赚取价差。

想到自己有些时候，看着区块链交易所中币价往上涨，自己却不容易以市价买到币，操作总是慢那么一点。

或许会觉得，这一点点利差，也没多少呀，确实没多少，可是人家走量，量大了利润自然就来了，就像交易所收0.1%的交易手续费，也没多少，可是一天的交易量大，挣钱可多了。

问题来了，高频交易者要付给交易所很多手续费，如果利差不大于0.1%那就是亏钱的呀。不过，还真不能这么理解，有些交易所是阶梯收费的，交易越多手续费越低直到为0。

高频交易要挣钱，还需要好的策略，不然亏起来也后很快。不知道大家对前段时间，1美元卖掉ETH的事情还记得不，还卖出去好多。估计是自动交易干的事，策略没搞好。

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