北大金融学第一课——金钱的时间价值

课程笔记

1.一万美金赠品的秘密——时间就是金钱

上世纪90年代，美国汽车经销商大力推销一款价值1w美元 的车，但当时市场的饱和使得这辆车销量极差，哪怕商家打了75折，效果也不理想。

这个时候一名特别懂金融的的经销商想出了一个“免费送车”的主意，就是买一辆1万美元的车，送价值1万美元的30年期美国国债。于是那些本来不打算买车的人也争先恐后的来买车了。

免费送车咯

但是你一定也已经注意到了这个赠送的1万美元，不是现金，而是30年期国债，也就是说，30年以后给你一万美元，按照当时8%左右的国债利率，这算30年，这个面值1万美元的债券就只剩下了994美金，实际上比75折的力度差远了。

从上面的故事我们可以看到，30年的时间，1万美元时间折掉了9000多美元，这就是金钱的时间价值。

2.金融工具——把时间转变成财富

如果回到10年前，你手里有10万块，你会如何决策？

存银行——5.85的利率，放到现在，10万变成18万
买股票——买中石油10万变成4万，买腾讯10万变成360万
买房子——10万首付变成330万

相同的时间，利用不同的金融工具，结果是完全不一样的，十年前做的决策，在影响你现在的处境乃至改变了你的未来。

你可以把时间看作一种原料，这些金融工具把时间维度里面的全部风险给暴露了出来，然后对这种原料进行加工，做成了不同的产品，换句话说，金融就是为时间定价，而我们购买这些金融产品，做出金融决策的人，就是购买了不同的未来价值。

心得体会

金融就是一台时光机器，金融决策和其他抉择本质没有区别，决策的都是未来，我作为金融从业者，可以深深的感受这一点。

我有一个朋友C，属于吃光用光类型的，日子过得挺滋润，但和56%的美国人一样，都没有给自己存一笔“应急钱”，作为一个理财师和朋友，我建议他开始存钱，可是表示不想降低现有的生活质量，但实际上，如果一个人减少10-20%的收入，其实并不会影响这个人的生活质量，于是我让他尝试一下，每个月固定从工资里扣除1000块用于基金定投。

最简单的资产配置策略——基金定投

这笔不到其收入的10%的1000块，如果不做积累，花掉也就花掉了，甚至最终都不知道花在了哪里；这笔不到其收入的10%的1000块，积累起来，并没有影响到生活质量；这笔不到其收入的10%的1000块，积累到现在，也已经18个月，变成2万块了，至少，他已经超过了56%的美国人，拥有了一笔“应急钱”。

18个月前的决策，让他在18个月之后“多”了2w的可自由支配的资金，这个简单的决策，就让他18个月后的今天有了那么些微的不同，如果这个行为延续下去，18年后，又会产生不一样的变化。

理财作为一个越早学会越好的技能，随着时间的推演能帮助我们在未来获得财务的稳健，甚至逐步达成财务自由，而理财中必须运用不同的金融工具，把时间转变成财富，所以理财更多的是一种思维方式，雷达里奥在《原则》中讲到他自己在期货市场中悟出的道理：做投资必须有进攻心和防守心，没有进攻心你就赚不到钱，没有防守心你就保不住钱。

达里奥：这话是我说的

同样，在金融理财的时候，想赚钱，就要有进攻心（高风险高收益的金融工具），但防守心（无风险低收益的金融工具）能让我们守住已有的财富，对于我这个朋友C来说，基于他是个比较保守的人，除了1000每个月的定投之外，还需要根据他的生活状态，收入水平，对未来的规划再行配置少量进攻性和一些防御性的资产，以达到财务平衡，并稳中有升的状态。

理财——越早开始越好

对于过去，我们已经无法改变，我们只能悟已往之不谏，知来者之可追，从今天开始做好自己的财务规划，了解一些金融知识，让我们乘上金融的时光机，把未来的时间以更高的效率转化为我们的金钱。