读财报D7-现金占总资产比率

一、概念

分子：

1、货币资金

百度释义：货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金，按其形态和用途不同可分为包括库存现金、银行存款和其他货币资金。

大白话“货币资金”可以理解成个人“手上的钱”，包括钱包里的现金，银行的活期以及余额宝等可以马上体现的钱，它们最大的特点就是“流动性强”。

公司层面：货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目。

2、交易性金融资产：

“交易性金融资产”可以认为是“短期投资”，特点：a、短期性；b、具有活跃市场；c、持有期间不计提资产减值损失。比如短期的股票、债券、基金等。

说明：

“交易性金融资产”并不是所有财务报表的必要项目，有的公司有这一项，有的公司没有，具体要看财报。

分母：总资产

即资产总计，包括“流动资产”和“长期资产”两部分。

流动资产变现能力较强。一家公司最重要的流动资产有三个：现金、存货和应收账款。

长期资产变现能力较差，短期内不太方便流动，主要包括长期投资、厂房、设备等。

二、计算

以计算“智光电气”2016年“现金占总资产比率”为例：

将数据带入公式得出：（2.48亿元+0）/37.16亿元=6.7%

与财报说比对，结果一致。

三、判断指标

“现金占总资产比率”的判断标准没有绝对的答案。但MJ老师经过多年经验总结，认为这个指标至少>10%。如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。

一般来说，“货币资金”占总资产比重越高，说明本企业的资金储备率越高，经营风险越小，偿债能力也越强。

如占总资产比重较低，则说明企业的资金链有一定风险，且偿债能力也越弱。

但从另一个角度考虑，如果货币资金过多，也说明企业资金利用率不高，势必影响其盈利能力。

因此，公司手上要留有一定比例的现金，因为在金融危机来临时，手上有钱可以买任何资产，但手上都是资产却无法马上变为需要的现金。

四、同行业数据对比