万字长文解读运营商搏击5G：一场比拼财力的三国杀

来源：财经无忌

摘要：5G时代已经来临，5G走向商用的步伐也在逐渐加快。近日，腾讯科技联合优质科技媒体推出“5G局中局”系列文章，为你解读5G在通讯、物联网、车联网、工业联网、边缘计算、云服务等各行业的应用，深度剖析5G技术将对行业竞争格局产生什么影响。

一直以来，以5G为代表的高新通讯技术的发展都牵动着国人的心。

全球内外，一点点风吹草动，都能引来成片汇聚的目光。

在这个节骨眼上，地处华夏南疆的福建省内，一颗小小的石头，竟也激起了滔天巨浪……

3月12日，福州市无线电管理局给福州移动发函表示，同意注销中国移动通信集团福建有限公司福州分公司TD-SCDMA基站。

一时间，议论之声四起，此前关于5G的话题，就已在网上炒得沸沸扬扬，如今山雨欲来，选在这个时候清频退网、虚位以待，福州市的此番举动不由得令人浮想联翩。

不过浮想归浮想，究竟此举是否意在5G，我们不好妄加揣测。

眼下来看，虽然5G携未来大势横扫全球，但落地生根之时，中国是否会像3G时代那样，举全国之力来进行5G的铺设，业界同行们的心里，恐怕也没底。

明日之事，殊难预料，不过通过对过往3G、4G建设过程中的历史与机遇的分析，财经无忌或可对于将来5G发展过程中运营商们所承担的角色，做出一些展望。

一、意志：政策指导

2018年12月19日至21日，北京，中央经济工作会议召开。

工信部通信科学技术委员会常务副主任韦乐平表示：

按照容量站来建设，5G投资大约为4G的1.5倍，全国总体来看，预计5G投资达1.2万亿元。5G投资周期可能将超过8年。5G频段高、基站多、基站贵、功耗高，相较4G，投资会大幅增加，投资模式也可能发生变化。

1月10日，工信部部长苗圩表示，今年，我国将进行5G商业推广，在一些地区将会发放5G临时牌照，进行5G预商用。力争2019年达到5G试点的预商用，确保2020年启动5G全国正式商用。

5G推进计划

三大运营商方面，按照既定计划，在选定试点城市进行5G组网，以达到2018年处于三阶段试验期，2019年进入预商用阶段，2020年规模商用。

三大运营商5G时间表

中国铁塔方面，2018年8月8日在港股上市，根据其公布的数据，中国铁塔2016、2017年在电信行业的资本开支分别达约450亿元、400亿元，逐步成为通信行业业务需求方的重要力量。

随着3G退网，4G组网铺设基本完成，2018年中国铁塔的开支缩减了不少，但是随着5G的铺设，中国铁塔的投资会引来一个巨大的高峰期。

2G到3G、3G到4G每一次技术革新和不断引入高频段频谱，都迎来基站数量的大幅度增长，其中2013至2015年各年3G/4G基站数量增长率分别达到32.93%、95.41%、50.70%，截止2018年9月3G/4G基站数达到479万座。该行预计未来5G基站实现全国覆盖，有望较大幅度超过4G基站建设量，按照目前的频谱分配方案、预计不低于500万室外宏站建设规模，对中国铁塔带来存量庞大站址的共享率提升和新站址需求。

中国铁塔2018年开支

通信行业从来都是国家意志的集中体现，从工信部、中央安排来看，5G的所有环节都在稳步推进中，加上中国的电信运营商均为央企，中国的电信设备供应中国产的基本维持在70%左右的采购率上，中国的5G建设，受到的外界干扰会小很多，况且，中国从来有集中力量干事情的传统，从3G标准TD-SCDMA毕其功于一役般的建设与投资，国家政策及国有企业在基础设施建设中的角色可见一斑，到了4G时代，中国更是举全国之力，铺设了全球最大的3G/4G网络。

IMT-2020(5G)推进组8中国5G技术研发试验第三阶段测试情况

同时，全球主要的5G行业参与国家及组织，均已将5G的开发与应用提到了国家或区域发展的首要位置，尤其部分国家为了保护国内5G市场，对中国企业进行大规模的打压，甚至不惜动用政府力量来进行施压，包括全球的游说和拉拢抵制行为。

主流国家及区域的5G计划

根据GSMA公布的数据，移动通信行业实现的生产总值从2013年的2.37万亿增长到2017年的3.6万亿美元，对GDP贡献率从2013年3.6%提升到2017年的4.5%。因此，通信网络代际升级还与经济周期相关。

当通信技术升级遇上经济下行压力，即技术周期叠加经济周期，新一代网络建设就会加速。

通信行业对GDP的贡献

通信行业的重要程度由此可见一斑，对于上下游产业的带动，设备商，终端应用商，行业从业人员等等各方面的效用，不亚于任何大规模的基建。

在每一个经济周期中，基建往往是刺激市场及经济的重要手段，基于现阶段的国际形势及经济环境，十年一个周期的经济危机并没有退却，从中国铁塔2018年的支出可以看出，其基站建设已经从2016年4G高位下跌了，随着5G的推广及应用，通信基建会在运营商的主导下，完成新的扩张。

二、牌照：重中之重

2009年1月7日，工业和信息化部为中国移动、中国电信和中国联通发放3张第三代移动通信（3G）牌照，此举标志着中国正式进入3G时代。

3G牌照的颁发情况

2014年，中国铁塔在国家主导、三大运营商共同注资的情况下成立。

至此，三大运营商将存量基站交由中国铁塔管理，同时租用中国铁塔兴建的新基站，三大运营商不再独立承建各自运营制式的基站。

中国铁塔公司股权结构

2013年12月中国移动、中国联通、中国电信获得TD-LET牌照，随后的2015年2月中国电信/中国联通获得FDD-LTE牌照。

4G牌照中TD-LTE的颁布

频段方面，中国移动获得2515MHz－2675MHz、4800MHz－4900MHz频段的5G试验频率资源。其中，2515－2575MHz、2635－2675MHz和4800－4900MHz频段为新增频段，2575－2635MHz频段为重耕中国移动现有的TD－LTE（4G）频段。中国电信获得3400MHz－3500MHz共100MHz带宽的5G试验频率资源。中国联通则获得3500–3600MHz共100MHz带宽频率开展5G试验。

从频段分布看，中国电信与中国联通分别获得的3.5GHz左右的各100MHz频谱资源，这些频段已得到全球主要运营商和最广泛的产业链的支持，我国的5G技术试验所使用频率也是为3.4G和3.5G相关频段，具备成熟的产业链，被业界视为5G的黄金频段。

这意味着中国电信、中国联通可以最大限度降低5G建设难度、降低设备成本外，还拥有众多成熟的终端支持，获得了与中国移动在5G初期竞争的优势。

相比另两家，中国移动在2.6GHz频段上获得160MHz带宽资源（其中60M来自于现有4G频段的重耕），在4.9GHz频段上获得了100M资源分配。

未来5G建设中，中国移动依旧会是主力。

从全球范围看，2.6GHz的成熟度略低于3.5GHz，中国移动又将独自支撑起这个频段的产业链。并且，我国的2.6GHz还需进行频率清理，可能会影响中国移动的组网进度。

2018年12月10日，工信部正式对外公布，已向中国电信、中国移动、中国联通发放了5G系统中低频段试验频率使用许可。同时，工信部对外表示，会选择时机，向三大运营商颁发5G临时牌照，据外界猜测，5G临时牌照会在2019年年中颁发，可能会在5月17日的电信日颁发临时牌照。然后到2020年，颁发统一的5G牌照，三大运营商共同运营一张5G网。

三、基站：投资之大

2009年，三大运营商迎来了3G基站建设的第一波小高潮，当年总建设基站超过26万站，直接与3G相关的资本开支约1700亿，推动三大运营商2009年总资本开支达2800亿元。

在3G基站建设周期的2009-2014年中，3大运营商3G基站建设达156.5万站，推动3大运营商资本开支2375亿/年-3769亿/年，并且从2010年到2014年呈现逐年递增。

其中最难的是中国移动的TD-SCDMA制式的基站，由于TD网络与目前的G网（2G网络）在技术上并不是平滑演进，中国移动在进行3G推进的过程中，所有基站均为新建的独立组网模式，即开展3G就必须面临重新建造网络、重新选址、建设周期长等各种难题，即便得到工信部的支持以及国家政策的优惠，但是中国移动在3G网络部署上依旧落后于中国电信及中国联通。

在终端应用方面，由于TD网络与其他普通手机并不兼容，这就意味着，普通用户如果选择TD网络就得放弃自身手机，转而购买国产TD机型，这无疑加大了TD的推广难度；另外，由于技术还不够成熟，因此TD上网在测试中显示网速不如联通与电信稳定，这对TD的发展也是一个巨大的阻碍。

中国联通方面，其获得的WCDMA是全球主流的3G技术标准，拥有最完备的产业链支持和最强大的供应商，用户数量增长也是最快的，因此与其他的3G标准相比具有明显的优势。

另外，在后期向4G的演进中，目前WCDMA标准的后续演进也是最成熟的，获得了各个主要通信设备生产商的支持。在新建基站方面，联通通过成熟的技术和合理的资费标准，以及庞大的终端支持，迅速打开了市场的局面，这是中国3G建设中一个很特殊的历史机遇。

中国电信方面，在收购由联通运营的CDMA网络后，顺利获得CDMA2000的3G牌照，由于这一网络标准的专利原因，其资费一直过高，并且在推广过程中成本偏高，中国电信在运营CDMA2000的3G网络，实质上并没有比中国移动好多少。

从各家资本开支情况来看，2009年发放3G牌照之后，中国电信资本开支呈现逐步加快，从2009年的380亿提升至2013年的800亿；中国移动前4年基本保持1250亿-1300亿，2013年随着其进一步布局4G基站，资本开支猛增到1849亿；中国联通资本开支起伏较大，2009年当年资本支出达1125亿，之后则在700-1000亿之间波动。

3G基站情况（数据来源：中国产业信息网）

从2009年1月3G牌照发放，3G基站建设推动资本开支大幅增长，在整个3G的推广及建设过程中，运营商的投资周期约为四年。

而3G的回报周期，则可能没有这么长，比如中国移动的3G清频退网，从兴建到应用，不过短短的5年时间，随后，中国就进入到了4G时代。

3G的投资，在经济学行为上，被认为是中国移动资源的一种浪费，但是在国家政策及建设的背景下，则是中国突破世界移动通信标准的契机，影响不可谓不大。如果没有3G的TD-SCDMA的突破，4G不可能在中国这样迅速的普及，5G也不会成为国际标准的一部分。

2013年12月4日，国内三大电信运营商均获发4G的TD-LTE牌照，2015年2月27日电信、中国联通获发FDD-LTE牌照，中国开启了4G时代。

中国的4G网络，从3G的三张网，逐步收拢为两张网，其中TD-LTE网络有三大运营商共同运营，也就是说，原则上在有4G TD-LTE网络的地方，三大运营商都能享受到同等的网络覆盖，至于中国为什么在TD-LTE网络之外，还要另行颁发FDD-LTE网络的牌照，且由中国电信及中国联通共同运营，这被认为是对3GPP组织的一种回馈行为，以此作为中国接纳3GPP统一的4G网络标准的行为之一。当然，也是大国开放的行为表现之一。

进入4G时代之后，3G基站增长放缓，中国移动甚至停建了3G基站，同时4G基站则大规模扩大铺设。

2014年-2016年是三大运营商4G基站建设高峰期，分别达到达102万站、107万站和112万站；资本开支分别达到3769亿元、4386亿元和3562亿元，相比3G基站投资最高峰时期增长16%。

中国移动方面，自2014年起中国移动4G网络开启规模建设和商用。财报数据显示，2014年到2017年间，中国移动4G网络投入分别为806亿元、791亿元、830亿元和657亿元，2018年这一数字预测为585亿元，五年之间中国移动在4G网络上的投资超过3600亿元。

中国联通、中国电信4G基站总数同期分别为85万个、117万个。按此估算，加上其他配套设施费用，三大运营商在4G网络上的建设至少在8000亿规模。

中国铁塔公司也在2014年由三大运营商出资成立，并推广基站共享，以及4G基站建设见顶回落，2016年~2017年3家运营商资本开支呈现19%-13%/年下降，至2017年3大运营商资本开支为3083亿元。

三大运营商资本开支从2013年开始逐步增长，2014-2015年迅速扩大之后，2016年达到顶峰后，2017年开始收缩资本开支。

数据来源：国信证券

2017年1月10日，国家发改委、工信部印发了《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》，明确2016年至2018年投资1.2万亿元，完善新一代高速光纤网络、加快建设先进移动宽带网、积极构建全球化网络设施、强化应用支撑能力建设4项重点任务。

其中，移动宽带接入网总投资3902亿元，到2018年新增4G基站200万个，这是国家发改委针对电信行业做出一个重大项目建设及批示表，可以看出的是，移动宽带部分基本上由三大运营商及中国铁塔承建。

移动4G宽带建设项目

整个3G、4G基站建设，在牌照发放后约1年的时间内，是基站建设增速的波峰；3G牌照发放后，2009年基站站数同比增加135.12%，2014年基站数同比增加57.59%。

4G牌照派发后，2014年迎来了一波建设投资高峰，到目前为止，三大运营商4G基站部署基本完成，4G用户渗透率达70%，用户总数达10亿人，4G基站数328万，净增65.2万，基站建设增速逐步放缓。

我国基站总数及3G/4G基站数量

随着5G频率分配以及牌照发放的落地，基站将迎来新一轮建设高峰期。三大运营商及中国铁塔，依旧是基站铺设的排头兵。

四、组网：选择之困

2018年6月27日开幕的MWC2018-上海站，成为了三大运营商5G应用角力的开端。

中国移动联合南方电网、华为联合发布了《5G助力智能电网应用白皮书》，中国移动的5G技术创新起步比较早，涵盖了终端、无线、核心、传送、ICT融合等多个领域。2016年底，3GPP正式启动5G系统设计，中国移动牵头开展了5G系统架构标准项目，此外还牵头了5G场景和需求项目、无线智能网研究项目，有资金有用户的中国移动在5G投资中占据极大优势。

中国电信发布《中国电信5G技术白皮书》，包括5G业务场景和主要挑战、5G网络总体演进原则及策略、中国电信5G目标网络架构、4G/5G协同方案、5G网络语音回落方案等多个方面。

中国联通则携手腾讯、百度、阿里巴巴、华为、爱立信、上海诺基亚贝尔、英特尔等合作伙伴共同发布《中国联通5G网络切片白皮书》。

结合三大运营商公布的5G时间表，和合作方一并推出的5G相关的白皮书，可以很直观清楚的看到，各方在5G应用中的实力、技术积淀及实验开发等进度。

同时，也扯开了5G的巨大市场，在三大运营商的白皮书中，无一例外的都谈到了5G网络架构，即5G网络的铺设形式。

根据赛迪顾问发布的《2018年中国5G产业与应用发展白皮书》显示，5G将会采取“宏站+小站”组网覆盖的模式，历次基站的升级，都会带来一轮原有基站改造和新基站建设潮。

2017年我国4G广覆盖阶段基本结束，4G基站达到328万个。赛迪顾问预测，5G基站总数量是4G基站1.1—1.5倍。

基站建设预测

巨大的市场，以及建设的成本，成为了运营商七上八下心态的写照。

首先，5G的组网方式，决定了运营商的投资成本。

5G标准的网络，按照现阶段的实施，分为非独立组网（Non-Stand Alone，NSA）及独立组网（Stand Alone，SA）两种组网方式。

非独立组网，简单说来就是通过把现有正常运营的4G或4G LTE基站升级一下，变成增强型4G或4G LTE基站，然后通过技术升级，把它们接入5G核心网：

即LTE eNB -> eLTE eNB

e就是enhanced，增强型的意思，这里有点别扭，实际上应该是e(LTE eNB)，这种方式更多的适用于现有大规模运营4G网络及4G LTE网络的运营商，在低成本的情况下通过技术性升级以获得5G网络支持。

最简单的非独立组网方式

独立组网就是全部新建5G网络，从基站到设备全部是运营商新投资新建的，这种方式成本较高，但是直接支持现行的5G网络，当然，技术难度也更大。

5G独立组网

3GPP在5G组网方式中，非独立组网有8种，独立组网有两种，总共罗列了10种。

3GPP 5G的组网方式

运营商在投资基站建设的时候，对于5G的组网方式的选择，决定了运营商在5G铺设中的成本。

通常情况下，选择非独立组网的方式对于运营商来说，可能是最简单、成本最低廉的方式之一。在3GPP R16阶段的测试，主要讨论的就是非独立组网及独立组网。

中国移动在3G建设初期，选择的就是完全独立组网，兼容2G（GSM网络）。

因为TD-SCDMA制式标准对现行网络不能进行技术演进，只能选择完全新建的方式来进行3G网络的铺设，从2009年到2013年4G牌照发放之前的5年时间里，中国移动独力承建了中国的3G标准TD-SCDMA网络，而对于成熟的WCDMA，则完全可以从2G通过演进获得。

因此在整个3G时代，移动的3G网络覆盖，一直是被联通压制的，不过联通说起来成也3G败也3G，联通在押宝3G标准之上，没想到4G来的这么快，在将存量基站并入到这篇难过过铁塔资产中时候统计，中国联通的基站数量，是最少了。

从TD-LTE的演进来看，在整个5G采用同一个标准的大前提下，三大运营商会选择非独立组网的方式来进行。一方面利旧了4G基站，省钱。另一方面部署起来很快很方便，有利于迅速推入市场，抢占用户。

在多种非独立组网的5G铺设中，4G-5G会长期并存，且会向下兼容3G，2G网络，简单说来，就是通过技术升级的5G网络中，5G和4G都是在一起的，5G基站自己没法玩。

将来可能长时间大量共存的5G非独立组网方式

毕竟现在4G支持电话短信功能靠的是VoLTE，移动的VoLTE是最早的，但目前依然还没有普及VoLET，并且大部分区域的移动通话，还依赖2G网络，对于这种情况，移动选择的是逐步清频退网3G——即TD-SCDMA网络，技术上这一网络并不支持2G演进，在5G时代基本上也就是废了的。

电信3G不支持语音业务，因此电信打电话跟短信必须回落到2G进行，而且即便电信已经开通了VoLTE，依旧有相当多智能手机还不支持电信VoLTE。联通甚至还没有全面开通VoLTE，联通的语音短信需要在3G进行，所以联通现在做的是让联通2G清频退网。

所以就目前而言，别说4G，就连2G跟3G都还不能做到完整的、在三大运营商同时清频退网。三大运营商的网络均有局限性，除非等到绝大多数手机支持VoLTE并且联通也全面开通VoLTE的情况下，2G、3G的确在技术上可以原则性的全部退了。等到2G、3G退了差不多的时候（这会是个相当长的过程），4G会跟5G并行。

非独立组网，从各方面看，将来都是三大运营商基站建设的主要方向。

五、用户：市场之惑

根据赛迪顾问发布的《2018年中国5G产业与应用发展白皮书》显示，预计到2026年，中国5G产业的市场规模将达到1.15万亿元，比4G产业总体市场规模增长高出近50%。

用户，最终的决定权是用户。在高达万亿的市场里面，如何获得用户，以及提供给用户最优的网络体验，才是运营商现在必须要考虑的事情。

数据来源：国信证券

贵为中国最大的运营商——中国移动，更多的代表了中国人对无线通信的执念。

相比于欧洲2000年在3G标准公布之后就开始拍卖3G频谱不一样，中国无线通信的牌照，一直由政府控制并颁发。在TD-SCDMA成为3G标准之后的8年，中国才颁发3G牌照，且是同时颁发，兼顾欧洲主导的WCDMA标准及美国主导的CDMA2000标准。考虑到TD-SCDMA的特殊性，中国政府将TD-SCDMA交由中国移动运营，从此，中国移动背上了中国人的无线通信梦想。

根据最新的用户数据显示，中国移动的4G用户超过7.1亿。在3G逐步退网开始的同时，移动在4G建设，甚至2G建设上并没有停下，移动的“村村通”工程，被认为是民生工程。

中国移动客户数

另一方面，中国移动是全球电信运营商中5G技术专利持有最多的。

在“2018 GSMA创新论坛-5G智能连接”会上，中国移动副总裁李正茂不仅宣布中国移动的5G专利免费，而且还公布了中国移动在5G技术中的贡献。截止到2018年10月底，中国移动已围绕5G技术提交发明专利申请近1000件，跃居全球运营商第一阵营。中国移动累计提交5G标准化文稿超过1500篇；文稿通过率达41.46%，位居全球第四。

在TD-SCDMA实施逐步清频退网的今天，由TD-SCDMA演进的TD-LTE已占据了4G的半壁江山。可以说没有中国移动的推动，也不可能有今天TD-LTE的成功，也不会有中国举全国之力建设了全球最大4G网络的情况出现，在三大运营商共同获得TD-LTE牌照的情况下，对中国4G的发展确实是至关重要的。

另外，中国移动开展的5G铺设，也是领先的，2月18日，中国移动上海分公司携手华为，启动上海虹桥火车站的5G网络建设，部署5G数字室内系统。

中国移动上海公司董事长陈力表示，今年9月底，上海全市范围内将全面完成不少于5000个5G基站建设，千兆宽带覆盖560万家庭用户和3000栋楼宇，建成世界级信息基础设施标杆。到2020年底，上海将规模部署1万个5G基站，移动网络接入能力达到1Gbps，用户感知速率达到500Mbps。

在临时牌照为发放之前，中国移动已经在杭州、上海、广州、苏州、武汉五个城市开展外场测试，每个城市将建设超过100个5G基站；除以上5个城市外，中国移动还将在北京、成都、深圳等12个城市进行5G业务和应用示范，为5G商用奠定坚实基础。

中国联通方面，结合发改委和工信部重大专项，拟在北京、天津、青岛、杭州、南京、武汉、贵阳、成都、深圳、福州、郑州、沈阳等16个城市开展试点。

中国联通客户数

其中，4G用户累计达2.23亿户，4G用户1月净增数291.4万户。

同时，中国联通披露，2019年中国联通资本开支预算约为580亿元，其中在5G试验资本开支预计在60～80亿元左右。用于5G建设的资金只占了2019年预开支的1／8左右，此投资占比实在算不上有多大。

与披露5G资金使用的同时，中国联通2月份发布了一份招标公告，2月13日下午，中国联通采购与招标网公告信息显示，中国联通无线网络整合项目中标候选人公示公布。

据媒体报道，中国联通41.6万站无线网络整合项目启动公示。该公示招标涉及L900及L1800基站41.6万站、L1800整合、软件功能等等。可能成为5G预商用前最大的招标项目。

中国联通招标信息

这一幕是不是很熟悉。

在3G向4G过渡的时候，2014年9月29日，中国联通发布招标公告称，将于10月上旬开展“WCDMA 900MHz扩大试验项目”设备采购工作，计划新建U900基站18834个，以及2G翻频、优化服务等。其中，U900基站是中国联通将现在2G网络GSM的900MHz频率用来承载3G网络WCDMA，上频宽很短，只有6M，将会给压缩GSM频谱资源。在移动、电信大力建设4G网络时，联通却选择了继续优化3G网络。

甚至有人惊叹：联通在4G前夜对3G进行优化，而错失了4G发展中延续3G时代的领先，难道在5G前夜对4G进行大规模扩建，是想继续放弃5G时代的追赶吗？

当然，中国联通还是联合中兴，在深圳打通了第一个5G网络通话，说明其在5G网络承载方面，是有一定实力的，对于此次招标采购，并不能说明什么。

中国电信试点城市为“6+6”，面向5G时代协力推动智能应用落地、开通上海、苏州、成都、兰州、深圳、雄安等多地5G独立组网试点，后续将再根据国家相关部委要求继续扩大试点范围，再增设6个城市；中国电信新增移动用户426万户，累计达3.0726亿户；当月4G用户新增494万户，累计用户数达2.4737亿户。

2018年9月，中国电信建成首个运营商基于自主掌控开放平台的5G模型网、与诺基亚贝尔达成人工智能战略合作。

2018年12月，中国电信牵头GSMA AI终端标准制订、完成业界首个SA组网的4G与5G网络互操作验证、成功实现业界首次高速WDM－PON在5G承载的现网应用；

2019年1月，中国电信完成首个基于虚拟机容器技术的5G SA核心网功能测试；

并计划于2019年3月推出超过1200台5G终端（包含手机）进行测试，为即将商用做准备。

对于现阶段的实验、试点及少量组网，三大运营商均侧重点不同，但是对于客户，除了存量客户，增量客户已逐渐到达天花板。

如何在现有情况下，获得客户对于5G的支持，才是运营商的重中之重。

六、未来：或许真的改变社会

中国移动的地位继续稳固下去，TD-SCDMA制式标注的演进4G标准TD-LTE会继续在5G中发挥作用，由于中国移动现阶段获得的频段与TD-SCDMA及TD-LTE的频段有部分重合，中国移动才会采取逐步清频退网TD-SCDMA的方式来对该频段进行重耕，以获得更大价值的利用，同时，由于这一频段的产业链支持较少，中国移动又要重现3G时代独力拉扯一个产业链的情况了。

中国联通在3G领先的情况下，对于4G的发展有一定的缓慢，导致在4G时代被移动打回原形，甚至被中国电信短期反超，在5G前夜又重复4G前夜对现行网络进行大规模升级或新建，不知道接下来联通会怎么操作，原则上进行混改，引入阿里腾讯等资金的联通在5G上应该是不缺钱的，但是对5G的投资，显然没有中国移动来得热情，甚至不如中国电信。

中国电信的选择基本上也确定了，4G跟随移动的激进投资也让电信在4G中得到了回报，在整个中国电信现阶段的实验、试点中，基本上和中国移动采取了同步的步伐，基于现在对于5G的投入，中国电信在接下来的一定时间里，应该会有大的动作，毕竟中国移动的5G火车站已经开启了，联通的首个5G电话已经打通了。

数据来源：国信证券

中国依托TD-SCDMA制式标准，承建了全球最大的3G网络，在向4G演进的过程中，中国提出的、基于TD-SCDMA标准制式的TD-LTE标准顺利成为4G标准，随后，中国移动、中国电信、中国联通同时获得TD-LTE的运营牌照，这是中国建设全球最大4G网络的开端，一年后，未来兼顾欧美的FDD-LTE标准，中国向中国电信及中国联通颁发了FDD-LTE标准的运营牌照。

但是一年的时间足够改变市场格局，现在，TD-LTE网络在中国占据超过60%的市场覆盖，中国由此成为了全球最大的4G网络国家，并将此输送到了国外。

今天，基于华为极化码（Plora Code）的标准成为3GPP编制的5G标准的信道短码标准，基于此标准的华为5G终端、设备、芯片等均已实现大规模出货，最新数据是以出货超过40000个基站，中国基于TD-LTE的庞大4G网络，无论是独立组网还是非独立组网，均能够在一定情况下实现大规模铺设。

但是从3G标准确立到中国颁发3G运营牌照，中国几乎等到TD-SCDMA产业成熟了才颁布标准，今天，5G会不会也重复这个路数呢？

我们不得而知。

只是从现阶段来看：

1、非独立组网会成为三大运营商首选；

2、基站建设的投资会很高，毕竟基站密度远高于4G基站；

3、产业链在不成熟的情况下，中国政府不会轻易颁发牌照；

4、运营商的布局会兼顾欧美及其他主流国家的意愿，参考3G牌照；

5、5G已经来了。

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