汽车融资租赁:花几十年时间 从美国走到中国

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金融租赁及融资租赁圈

汽车行业内有一个说法，2017年是中国汽车融资租赁元年。

    前段时间，热播剧《人民的名义》中，郑胜利带着女朋友买车的场景打开了购车新选择，人们惊呼这个一头黄毛的美男子才是潮流的引领者。由此可见，汽车融资租赁正迅速进入普通消费者的生活。其实早在2016年底，中国已经出现了首个汽车融资租赁品牌“弹个车”。“弹个车”开创了“信用购车先用后买”的弹性购车模式。在它之后，各种各样的汽车融资租赁产品陆续跟进。

简单来说，汽车融资租赁是一种购车方案：购车者和提供融资租赁服务的公司签订合同，通过“先租后买”的方式购车。合同期内按月付款，获得车辆使用权。合同到期后，既可以选择退回车辆，也可以选择付清尾款，获得车辆的所有权。

    它与分期付款的区别在于：首先，融资的对象不仅是车价，还可以包含购置税、保险、上牌等衍生服务。其次，在租期内，车辆的所有权归融资租赁公司所有。此外，融资方案更灵活，首付、月供以及换车成本更低。

发达国家的汽车市场：融资租赁是主流方式

     据统计，2015年全球汽车市场的金融平均渗透率达80%，而中国仅为35%左右。其中，汽车融资租赁占总额的比例，北美成熟市场为50%，中国还不到2%。

     起源于美国，汽车融资租赁的前世今生

     美国是融资租赁发展最早、最成熟的国家之一。在美国的汽车融资租赁市场上，消费者的信用等级普遍较高，能够承担得起融资租赁所需的成本。数据显示，美国汽车市场上近50%的用户，选择24-36个月周期的融资租赁贷款方案购车。

     而汽车融资租赁市场的兴旺发展，离不开美国消费文化的变革。

           19世纪末20世纪初，美国的消费文化发生了翻天覆地的变化，完成了从“禁欲主义”到“消费主义”的彻底转变：首先是富裕阶层为了彰显社会地位，进行“炫耀性消费”;到了1920s，“大众消费”崛起，美国社会整体从崇尚节俭的新教徒社会，转变成了一个追求生活品质的消费主义社会。用现在的话术来讲，就是完成了一轮消费升级。而其背后，是经济繁荣、效率提升、城镇化加速、文化产业发展、金融服务优化等多种因素的共同作用。

     是不是很熟悉?没错，这些促使消费文化变迁的社会因素，也恰恰是近几十年来中国经历过的、和正在经历的社会变迁。此外，中国比美国更多了一个消费文化变化的主力助推器：互联网技术的高速发展。

     中国汽车融资租赁市场：巨大的想象空间

     据预测，随着消费理念更为超前的90后、00后成为消费主力，2020年中国的汽车金融渗透率将达70%。按贷款比例占70%、融资租赁占30%计算，融资租赁在汽车总销量的渗透率将达到21%。

     汽车融资租赁：风口已至

     可以预见，作为世界第一大汽车市场，未来中国汽车市场的竞争将更加激烈，融资租赁等汽车金融业务作为有力的销售手段，将迎来快速发展时期。

其实，在20世纪80年代，中国的汽车融资租赁模式就已经出现了。到了90年代中期，汽车经营租赁逐步发展：供货商为扩大销售额，先将汽车租给承租人，两年以后再将汽车的产权转移给承租人，实际上就是以租代售。

     中国汽车融资租赁真正规范化运作，始于2008年新版《汽车金融公司管理办法》的出台，目前该市场还处于成长初期。

     总体而言，汽车融资租赁的销售模式灵活、分期成本低廉，能够惠及相当广泛的人群。更重要的是，融资租赁不仅能够提升新车销量，还能促进二手车业务发展，促进汽车市场形成良性交易闭环，大大增强汽车市场的流通性。

产业意义：汽车产业发展的助推力

     作为汽车产业的重要组成部分，二手车市场的发展将带动整个汽车产业后市场业务的协同发展。成熟汽车市场的发展经验也显示，相较新车市场，二手车交易市场的体量更大。

     在限迁、税收和临时产权等长期困扰二手车市场发展的问题被逐渐解决后，我 国的二手车行业正迎来全新的发展机遇。然而，目前国内二手车市场最大的痛点是缺少车源。仅靠私人出售，二手车市场的车源严重不饱和。在国外，主要的二手车源来自金融机构，如美国，2015年有近250万辆车从租赁合约中释放到二手车交易市场。

     汽车融资租赁恰恰可以解决中国二手车市场的痛点：利用金融工具，让车辆快速进入二手车市场，批量制造优质二手车车源。

前景广阔，机构抢滩登陆

     随着电子商务和互联网金融的发展，除了商业银行、汽车厂商、经销商等汽车金融“老”玩家，二手车电商、互联网金融公司等新参与机构也陆续进入汽车金融市场，而后者的运营方式更加互联网化。

     这其中最具代表性的是大搜车。作为中国领先的汽车交易服务商，大搜车创新性地推出了互联网融资租赁产品“弹个车”。该产品是典型的汽车融资租赁产品，同时兼具互联网金融属性：它以1成首付、4年超弹性分期，支付宝扫码购车为卖点;以消费理念超前、积累芝麻信用分的年轻群体为主要受众;以天猫商城、手机APP等平台为渠道。甫一推出，就获得了市场的良好反应，截至目前，车辆累计销量过万量。

     此外，“弹个车”还完美满足了二手车市场的优质车源需求。在此之前，大搜车已经建立了完整的二手车商服务体系。“弹个车”最初对标的是新车市场，而大搜车此前累积的二手车车商资源和大数据，为“弹个车”后续的退租车辆留出了足够的市场空间：合同期后被退回的车辆，能够以二手车的形式，直接进入大搜车的二手车商资源体系中流通，极大增强了大搜车的汽车交易服务闭环能力。

     融资租赁不仅是一种汽车信贷消费方式，还是中国汽车产业发展的重要推动力之一。不可否认，作为中国汽车行业的一个新生事物，融资租赁目前的普及程度并不高，但其想象空间巨大，发展拐点正到来。

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