股票投资之衡量公司水平的三种工具

衡量公司的三种工具

公司的盈利能力：能帮股东赚钱

公司负债情况:债务越少越好

公司的运营效率:效率越高越好

一、衡量公司盈利能力：

1.毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入 （用来衡量公司卖出商品需要多少成本）

2.净利率=净利润/营业收入            （扣除其它营业需要的成本）

要同行业进行分析才有实际意义，不同行业毛、净利率是不同的

3.ROE净资产收益率=净利润/股东权益（净资产）    （在一元钱的股东权益上可以赚多少钱，可以跨行业比较，用来考察公司的盈利能力）（同样容易作假，如果债务高于股东权益的公司，即高杠杆公司，高杠杆导致roe过高）

4.ROA总资产收益率=净利润/总资产      （用来考察公司的盈利能力的另一种方法） （但同样存在问题，目前我还不知道）

5.自由现金流（净现金流）=经营活动产生的现金流量净额-资本支出（投资活动产生的流量净额）（衡量该年度公司赚来的现金总量）

不考虑筹资活动现金流，因为其有发新股，借债等方式可以获得现金，全是借的，假的避免靠借款等方式来美化公司盈利能力

二、运营效率

1.存货周转率=营业成本/平均存货（（期初存货+期末存货）/2）（越高越好，说明商品卖得快）

2.资产周转率=营业收入/总资产平均余额（（期初总资产+期末总资产）/2）（资产管理）

3.三费占比=A股（销售费用+管理费用+财务费用）/营业收入（成本控制能力）

港股三费为（销售及分销开支+行政开支及研发开支+融资成本）

三、资产安全（风险）

盈利能力很强，运营效率高，但是耐不住欠钱太多啊

1.资产负债率=总负债/总资产（高杠杆比公司：负债率60%以上）

快速衡量一家公司的风险指标，快速且相对准确

2.流动比率=流动资产/流动负债（维持在2比较好，太多了说明资金没有合理利用同时需要注意应收账款或者存货，太低了容易短期内资不抵债）抵抗短期风险

3.速动比率=速动资产（货币资金、短期投资、应收账款、应收票据及其他应收款项这些可以短时间变现）/流动负债（可以在短时间内变现的资产）

速动资产=流动资产-存货（变现时间慢，有可能是滞销商品）-待摊费用-预付账款（提前给别人的钱，很难说你不玩了别人还退给你）减少了未来企业需要付出的资金，但是不能在当前变现

需要考虑企业的行业性质，根据公司行业来衡量判断！零售行业（存货多，又没有应收账款啥的）一般会低于一，制造业大于一但是如果应收账款多也不好说，因为不一定能全要回来啊