《一本书读懂财报》——三张报表对比分析（五）

利润表主要被用来描述企业的经营活动。利润表上体现的还包括企业在经营过程中支付的各种费用，支付的所得税以及研发支出等，这些活动只与经营有关，所以利润表是主要描述经营活动的一种财务报表。

而资产负债表却与企业的投资、融资活动有更大的关系，描述交到这家企业的钱从哪里来？去哪里？

现金流量表是站在风险的角度，解释企业的风险状况和持续经营的能力。

这三张报表实际上是站在两个不同的角度：

在第一个角度上，现金流量表描述了一家企业能否生存下去，即风险视角；

在第二个角度上，资产负债表和利润表展示倘若这家企业能够继续生存，它将是什么样子？有多少家底，有多少收益。即收益视角。

三张报表各有各的侧重点，它们共同构成一个有机整体，完整地描述企业的状况，我们就会想到不同的财务报表其实承担着不同的角色，因此，企业做不同的决策时，或许侧重从不同的财务报表获取信息。

比如说公司要向银行贷款，银行一定会全神贯注地盯住它的现金流量表，这可能让很多人奇怪，认为资产负债表毫无保留的展示这家公司的家底，也就预示着这家公司有无还债能力，以及还不起钱的时候可以用来抵债的资产。

其实银行从来都不希望企业还不起钱，也不希望任何一家企业通过变卖自己的资产来还债，他希望企业手头永远有大量的现金。在这个角度上，银行最关心的当然是现金流量表，而非资产负债表。

而作为投资者最关心的是企业的收益，他们关心的是未来而非过去或者现在的收益，当然是考虑到利润表。因为利润表可将持续的利润或者不可持续的利润分别展示企业现在赚了多少钱，还能使读报人形成对企业未来的盈利预期。所以说如果一个投资者想知道这家企业未来的盈利状况如何，就应该求助于利润表。

在活跃的资本市场，每天都有很多的兼并收购行为发生，比如说要去收购一家公司，我们会关注哪一张财务报表呢？其实最应该关注的还是资产负债表。比如就像我们买东西的时候，总是先搞清楚这件东西是什么，有什么功能，任何一家公司当然也是如此。

用会计的语言，我们买公司就是买的资产负债，还有股东权益，如果认为只是资产，那是错误的想法，购买公司相当于购买了他股东的权益。因为收购公司取代原有股东而形成这个公司的新股东，所以你买下股东的权益。

既然成了这家公司的新股东，你最关心的当然是股东权益，而关注股东权益一定要关注资产负债表。

由于“股东权益=资产-负债”，永恒的等式，也就意味着同时购买了这家公司的资产与负债。购买资产也就罢了，购买负债是一种难以想象的行为。

其实收购公司时，你就买了那家公司的负债，不用花钱就能获得一家公司，就是所谓的零成本收购，显然是痴人说梦！除非，除非购买者还同时承担了这家公司的所有负债。

资产和负债都是风险，资产是一种被高估的风险，而负债是一种被低估的风险。

哪怕很多时候你会找专业机构进行评估，也许你能够看清这家企业的资产，但是这家企业的债务总是不能够让你了解清楚。兼并过程中资产和负债，这两种风险确实复杂，更难以控制，一旦被兼并者的财务隐瞒了一些负债，兼并者就面临着极大的风险。

比如说A公司向B公司借了500万元，兼并收购的C公司恰好为A公司做担保，C公司也就同时背上了一笔或有负债。在这种情况下，要是A公司跑路，C公司就得向B公司偿还这笔债务。如果A公司按时还款，C公司自然可以高枕无忧。因此那些无法确定是否存在的负债，就是所谓的或有负债，

除了或有负债表外，还有表外负债，就是那些明明存在但却没有被记录在财务报表上的负债，造成这种现象的原因非常复杂，此处省略万字……

三张报表区别对比

流量：指一个时间段内发生的整改数据（流量数据）

存量：指一个时间点上的状态。

以上内容来源于《一本书读懂财报》的读书笔记，若感兴趣可以翻翻这本书，内容更加详实完整。

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