做金融机构的朋友 京东数科打造“下一代阿拉丁”
金融科技开始进入下半场，而资管科技是下半场的核心。
伴随着2018年4月“资管新规”的出台，资管机构的业务结构、发展模式发生根本性改变，超过100万亿元的中国资产管理行业拉开了转型的大幕，而资管科技正是转型成败的关键引擎。
资管科技即运用人工智能、区块链、大数据和云计算等先进的数字科技技术，全方位提升资管机构的金融产品设计能力、销售交易能力、资产管理能力和风险评估能力等。
在资管科技领域，最负盛名的当属全球最大资产管理机构贝莱德集团自主研发的“阿拉丁”系统。得益于“阿拉丁”系统准确把控风险，贝莱德不仅在2008年全球金融危机中毫发无伤，并在当年四季度创造了5400万美元的纯利润，可谓一战成名。“阿拉丁”系统不仅帮助贝莱德成为了全球最大资管公司，更通过输出每年带来可观的科技服务收入。
如今，中国资管科技市场环境趋于成熟，资管机构迫切需要打造属于自己的中国版“阿拉丁”系统。
紧跟市场趋势和金融机构迫切现实需求，2019年2月,京东数科创新推出资产管理技术平台———JT智管有方。作为国内首个一站式智能资管科技系统，JT堪称中国版“阿拉丁”。目前，已服务农业银行、华夏基金等在内的超600家机构，围绕资管机构的研究分析、投资决策、风险管理、智能交易、IT系统架构升级等需求，提供平台化与定制化的综合解决方案。
适应国内资产管理市场的需求，国内的资管机构需要的是不同于贝莱德的、更加开放和智能化的应用。而依托强大的金融科技技术、与金融机构长期的合作，京东数科的JT更有可能成为“下一代阿拉丁”。
京东数科CEO陈生强表示，京东数科给金融和各产业带来的是“科技+业务+生态”的全方位服务，英文缩写是T-I-E，也就是Tie，正好体现了这个模式的核心——“联结”。对金融用户来说，我们是“一个懂金融的朋友”；对金融机构和产业来说，我们是“一个能带来增长的朋友”。
大资管时代，迫切需要资管科技
中国的资产管理机构，从未如此迫切地拥抱资管科技。
按照“资管新规”要求，“刚性兑付+资金池+多层嵌套”的模式不再符合监管要求和市场发展趋势，投资者从过去的“期限和收益率”偏好转向“风险与收益”偏好，资管行业从“渠道为王”进入“产品为王”、“配置为王”的新阶段，资管机构需要重新定位，全面提升五大能力：寻找优质资产的能力、产品设计能力、投研能力、风险定价能力和敏捷交易能力。在这些能力的完善与提升过程中，机构正在借助于资管科技的力量。
资管科技有多重要？一个案例可窥一斑。某银行资产管理部门的投资和信评团队每天会拿到近20个项目，要想对所有项目完成初筛，最快需要1-2个工作日。使用了JT之后，信评人员在3分钟内就能了解一个项目主体的行业地位、偿债风险点、股权结构和当前舆情。只需要1个小时就能完成对所有项目主体的初筛，并大致了解目标企业的行业地位，节省下来的大量时间就可以对重点项目展开深度分析和现场尽调，极大地提高了投研效率。
事实上，资管科技不仅是支撑资管转型的基础和关键引擎，更是资管机构未来发展的大趋势。
全球最大的资产管理机构贝莱德近期发布了2020年半年报，资产管理规模高达7.32万亿美元，同比增长7%。虽然受疫情冲击及全球股市的影响，贝莱德今年二季度净利润仍高达12.1亿美元，同比增长了17%的科技服务收入提振了其业绩，贝莱德科技服务收入的增长正是由于“阿拉丁”系统的持续贡献。
“阿拉丁”系统是一个集风险管理、组合管理、交易管理、运营管理、合规管理和技术管理六大功能于一身的资管平台。2008年金融危机期间，得益于“阿拉丁”系统准确把控风险，贝莱德不仅毫发无伤，还在2008年的最后一个财季中生出了5400万美元的纯利润，对美国金融系统的稳定扮演了重要的角色。
除自用外，贝莱德也将阿拉丁系统作为资管解决方案平台，对外输出技术能力。截至2019年末，该系统在全球已服务超过500家公司、55000名投资专业人员，参与管理的投资组合超过80万个，一年为贝莱德贡献近10亿美元营收。得益于阿拉丁的贡献，2006-2019年，贝莱德的科技服务收入的年均复合增长率超过15%，整体高于公司总营收增长率，是贝莱德收入增长最快的业务之一。据贝莱德规划，未来，公司科技服务的收入占比将达到30%。
可见，资管科技不仅能为资管机构的转型、发展壮大提供关键引擎，更能成为资管机构的重要收入来源。
如今，伴随着中国资管科技市场环境趋于成熟，国内的资管机构迫切需要自己的“阿拉丁”系统，这既是现实需要，也是大势所趋。
不同于贝莱德的“下一代阿拉丁”
2019年2月,京东数科创新推出资产管理技术平台———JT智管有方，作为国内首个一站式智能资管科技系统，JT堪称中国版“阿拉丁”。
从基因来看，JT从诞生之初，就与阿拉丁有着相似之处，二者均属平台型解决方案。投研风控解决方案主要有两种存在模式。一种是以目前国内传统的金融软件商为主，产品主导式解决方案。另一种是阿拉丁这类平台型解决方案。前者属于就问题量身定做产品，由资管机构采购，优势是上手快，但因为指向单一问题的解决，所以兼容性差，甚至同一家金融软件提供商的产品也会有无法互相兼容的问题，这属于从前到后的“烟囱式”解决方案。而JT诞生之初，就选择了平台型解决方案。这一类解决方案前期投入大，需要机构的资金实力、战略定力。优势则是效益逐步释放、边际成本逐渐降低，并无限趋近于零。JT也是目前国内市场上唯一打“平台战术”的资管科技服务。
“适应国内资管市场的需求，我们认为，国内的资管机构需要的是不同于贝莱德的、更加开放和智能化的应用，我们在内部称其为‘下一代阿拉丁’。”京东数科副总裁徐叶润表示，当下跨市场、跨品种、跨机构的交易与合作频繁，资管机构面对复杂且快速变化的市场环境，先进技术应用也在快速更迭之中，这决定了资管科技服务不可能出现“一招包打天下”的局面。开放共赢，是必然的选择。
事实上，JT从诞生之初，就与“阿拉丁”系统有着诸多不同点，使JT拥有成为“下一代阿拉丁”的基础，并为资管机构提供更为开放化、智能化、本土化的服务。
具体而言，不同点则在于，JT与阿拉丁所面向的市场、技术现状、战略逻辑等均不同。“可以说，从第一行代码开始，JT就是按照国内资本市场资管行业的产品体系、行业特征作为准绳的。”徐叶润提到，同时技术现状、行业环境的不同，让JT拥有突出的后发优势。这体现在JT采用开放生态布局，推进资金方与资产方、技术方与业务方的良性联结与运转，利用现有前端技术手段，打造更智能化的应用。
从开放生态布局来看，JT平台正在持续接入更多的生态服务伙伴，向资管机构提供更丰富的场景化应用。同时资管机构在安全合规前提下，以API等模式灵活接入外部服务，降低一次性技术投入成本，实现智能化应用快速落地，解决前端业务发展问题。目前，JT已正式启动资管科技生态合作伙伴引进计划，持续引入智能交易、产业链及供应链数据服务、智能算法服务、AI平台基础设施、私募教育服务、信用分析服务、合规运营等细分领域的资管科技生态合作伙伴，共建资管科技服务新生态。
JT强化五大核心模块
据悉，JT目前从1.0升级到2.0，JT的核心解决方案包括资讯&数据、智能交易、风险管理、智能投资，以及基础技术与工程化能力，均体现开放生态布局下的JT平台应用+核心系统本地化部署的“云地协同”输出模式。
例如在资讯&数据模块，一方面，JT平台以提供覆盖海内外市场的专业资讯，全球宏观经济数据、政策动向、研究报告及机构观点等，依托大数据分析及人工智能算法，实现智能筛选、智能推送、智能舆情分析等。另一方面，京东数科可以为金融机构提供包括基础数据平台、数据采集处理、数据仓库搭建、数据资产运营、场景化应用等全流程的、本地化部署的数据中台解决方案，助力金融机构完善数据治理体系，并形成如“高管驾驶舱”、“基金经理驾驶舱”等可视化应用，提升机构运营管理效率。
在智能交易模块，一方面，本地化部署的JT智能交易解决方案可以针对多资产交易提供投资交易管理，风险管理，投后管理和投资组合管理工具。不仅可以与多个外围交易系统进行联通，实现关键信息交互；而且可以从投前分析，投中限额监控，投后动态跟踪、数据挖掘与价值发现等核心环节，对持仓资产进行多维度的风险跟踪与预警；还可以针对不同岗位职能人员需求，提供投资业绩、风险、流动性管理等指标的多维视角分析，提升运营管理效率。技术解决方案的本地化部署确保了交易的合规与安全，而JT平台又可以针对机构投前研究、产品分析等提供完善的数据资讯服务及技术解决方案，辅助投资经理的投研决策。
徐叶润表示，本地化部署的工程化能力是京东数科的一大优势，支持了技术架构的高安全、高可用、易扩展，与资管机构的现有IT系统无缝衔接，降低IT系统的重复投入和重复建设成本，保障业务在安全合规的前提下，实现技术快速应用落地。
AI技术应用是京东数科的另一大优势，基于AI在金融建模、实时计算、动态解析等领域的应用，京东数科可以帮助资管机构实现智能化的风险分析，辅助投研策略、量化交易、资产配置等核心能力搭建，目前已经有智能投顾解决方案和FOF投资管理解决方案等专门解决方案。
资管科技的机遇已经开启，开放是大势所趋。京东数科将以依托JT，与更多机构形成联结，一起打造开放与智能的资管科技新生态，助力资管行业的转型升级，探索实现效率增长、客户增长、规模增长的可靠路径。
京东数科的JT更有可能成为“下一代阿拉丁”，我们拭目以待。