10家增至15家！头部券商朋友圈扩大，引发AAA级顶级券商猜想

华夏时报记者 贾谨嫣 陈锋 北京报道

券商评级延迟发布一个月，98家券商有了新的定位。其中，15家券商获AA级，去年仅有10家AA级券商，5家新晋券商分别为光大证券、国金证券、申万宏源、银河证券、中泰证券。

AAA级券商席位仍然空缺，但市场认为AAA顶级券商出现也仅是时间问题。值得注意的是，今年5月，证监会对2009年出台的《证券公司分类监管规定》进行了第三次修改，对券商评价指标进行多项调整和完善。

资深市场人士李昊在接受《华夏时报》记者采访时表示，券商评级维度的转变，使头部券商增加竞争优势，有利于头部券商获得更高的评级，弥补长期空缺的AAA顶级券商席位。谁能够率先跻身AAA级券商？李昊猜测，中信证券、中信建投、华泰联合证券、中金公司可能性更大。

头部券商朋友圈扩大

98家券商有了最新定位。8月26日晚间，证监会官网公布了2020年证券公司分类结果。

分类结果显示，98家券商中有31家券商级别获得调高，其中AA类券商增加5家，5家新晋券商分别为光大证券、国金证券、申万宏源、银河证券、中泰证券。

除此之外，A类券商增加14家，由去年的18家增至32家。另有27家券商评级遭遇下调。摩根大通、野村东方首次加入评级，获评BBB级。

《华夏时报》记者从证监会方面了解到，分类结果是监管部门结合公司业务、风险管理能力、合规状况等进行的综合性评价，从而在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面实施区别对待。

根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。AAA级券商席位至今悬空。

A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内业务活动与其风险管理能力及合规管理水平相适应的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及因发生重大风险被依法采取风险处置措施的公司。

三度修改评级规定

值得注意的是，今年5月，证监会对2009年出台的《证券公司分类监管规定》进行了第三次修改，对券商评价指标进行多项调整和完善。

证券公司分类结果代表了什么？《华夏时报》记者从证监会获悉，分类结果系证券监管部门根据审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力、持续合规状况为基础，结合公司业务发展状况，对证券公司进行的综合性评价。

这意味着，更新后的评级标准，主要体现的是证券公司治理结构、内部控制、合规管理、风险管理以及风险控制指标等与其业务活动相适应的整体状况。

李昊在接受《华夏时报》记者采访时表示，最新出台的券商评级模式，有利于市场出现顶级券商。更新后的评价维度从管理规模转向风控体系建设、合规经营、IPO发行合规、财富管理、投资者教育、上市公司持续督导等多向转变，极大区别过去仅看管理资产规模的评级模式。

李昊认为，现在是风控合规打分标准，加上创新业务的出现，头部券商的管理能力将有所提升。监管层管理更加细致，出台新的评级模式将有利于中小券商合规经营，有利于头部券商增加竞争优势，顶级券商的出现只是时间问题。

AAA级券商席位悬空多年，市场亟需顶级券商坐镇，以对抗正在摩拳擦掌的外资券商。

谁能够率先跻身AAA级券商？李昊猜测，中信证券、中信建投、华泰联合证券、中金公司可能性更大。

2019年11月29日，证监会称，要做强做优做大打造航母级头部券商。这是监管层首次正式提出打造顶级券商的概念。

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