京东数科冲刺科创板 ，要夺科创板"数字科技"概念股 ！招股书五大亮点看过来

数字科技巨头赶考科创板冲刺！

9月11日晚间，上交所科创板项目审核动态显示，已受理京东数字科技控股股份有限公司（下文简称：京东数科）科创板上市申请。京东数科招股说明书同步披露。

招股书首次披露了核心经营数据：2017年至2019年末，京东数科整体营业收入分别为 90.70亿元、136.16亿元、182.03亿元，并于2018年、2019年连续两年分别实现盈利1.30亿元和7.90亿元；2017年至2020年6月，毛利率分别为54.69%、64.38%、65.77%和67.08%，呈逐年上升趋势。

招股书称，经过7年发展，京东数科从数字金融模式到金融科技模式，再转身数字科技模式，历经三个战略发展阶段，定位“软件和信息技术服务业”。今年8月，京东数科CEO陈生强首提产业数字化联结（TIE）模式，即输出”科技（Technology）+产业（Industry）+生态（Ecosystem）”全方位服务。此次上市，有市场解读称，其意图成为聚焦赋能金融机构、政务部门在内产业部门的数字科技概念大公司。

从招股书看，京东数科本次拟发行不超过5.38亿股，占发行后总股本的比例不低于10%。本次发行全部为发行新股，不涉及原股东公开发售股份。此外，京东数科此次发行引入绿鞋机制，超额配售选择权最高不超过发行数量的15%，保荐机构为国泰君安和五矿证券。

拟发行不超过5.38亿股新股，超过七成募资投向数字化研发

招股文件显示，京东数科本次发行为人民币普通股（A股），不超过53,802万股，占发行后总股本的比例不低于10%（行使超额配售选择权之前），此次发行后的总股本将不超过538,019.015万股（行使超额配售选择权之前）。

招股书披露，此次上市募集资金在扣除发行费用后的净额将全部用于主营业务相关的项目，其中超过72%的募集资金直接用于技术研发和数字化升级项目。

从招股书看，京东数科7年来历经三个战略发展阶段，京东金融2013年10月开始独立运营；2018年9月京东金融率先更名为“京东数科”，称坚持数字科技战略，加大在数据和技术上的投入。今年8月，京东数科组织架构大调整，重构了前中后台。首提产业数字化联结（TIE）模式，即为客户提供”科技（Technology）+产业（Industry）+生态（Ecosystem）”的全方位服务。

截至今年6月底，京东数科“已完成了在AI技术、AI机器人、数字营销、智能城市、金融科技等领域的布局，累计覆盖4 亿个人用户、800万线上线下小微企业、600多家各类金融机构、40家城市公共服务机构。

去年净利润7.9亿，来自金融机构和政府的营收占比提升至5成

招股书披露2017年至2019年末，京东数科整体营业收入分别为 90.70亿元、136.16亿元、182.03亿元，并于2018年、2019年连续两年分别实现盈利1.30亿元和7.90亿元。

从收入结构来看，京东数科以“客户为中心”逻辑驱动业务分类，分为金融机构数字化解决方案、商户与企业数字化解决方案、政府及其他客户数字化解决方案三大块，今年上半年，上述三大业务的营收占比分别为41.48%、52.37%和5.57%。

来自金融机构和政府的营收持续上升，从招股书披露的财务数据来看，在商户及企业数字化解决方案的营收增速放缓的同时，其他两项解决方案营收均在高速增长：来自金融机构数字化解决方案的营收在过去三年间的年复合增长率达到100.51%，来自政府及其他产业数字化解决方案的营收在过去三年间的收入年复合增长率达到了239.05%。

2017年至2020年6月，京东数科毛利率分别为54.69%、64.38%、65.77%和67.08%，呈逐年上升趋势。

对于近三年来利润率波动较大，招股书称，主要原因是股权激励和研发投入。报告期各期内，京东数科按照企业会计准则确认的股份支付费用分别为43.81亿元、2.60亿元、3.56亿元及10.63亿元，同期研发费用分别为10.78亿元、17.43亿元、25.67亿元及16.19亿元，占当期营业收入的比例分别为11.88%、12.80%、14.10%及15.67%。

聚焦toB科技公司，朋友圈涵盖金融机构、商户与企业、政府三大类

京东数科的业务将聚焦三大类：金融机构数字化解决方案、商户与企业数字化解决方案、政府及其他客户数字化解决方案。具体来看，招股书招股书显示：

在金融机构服务领域，覆盖了600家银行、保险、基金、信托、证券等金融机构，1000多家资管科技注册机构。 累计为他们带来了超200万个人存款用户，超过2200万个人和小微企业贷款用户以及超过1000万张的信用卡发卡量，超7000亿个人及小微企业存款，超17000亿个人及小微企业短期贷款；累计为基金公司、证券公司带来超过6700万个人理财产品用户，累计为保险公司带来超过4500万个人保户。先后推出的京小贷、京保贝、新金采等金融产品。
在商户与企业服务领域，覆盖100多万家小微商户、20多万家中小企业、并帮助700家大型商业中心吸引了6000万注册会员。 在2014年初首创的“京东白条”，年活跃用户数保持着年复合增长率52.28%的高增长，该产品帮助商户的用户留存率提升约100%，人均订单量提升约50%，交易额提升约80%；此外，京东数科还为12万家企业提供了超过6500亿元产业链金融服务，为1.4万多家企业提供超过3300亿元的票据贴现和流转交易服务。
在智能城市领域，服务了超过40家城市公共服务机构。 基于智能城市操作系统，京东数科在雄安新区构建起城市级别的数据底座“块数据平台”；为南通市政府建立了市域治理现代化指挥中心；将王府井步行街打造为 “中国首条线上线下融合的数字化商业街”。

与京东集团关系：业务合作、承诺不竞争

京东数科在2013年开始独立经营，脱胎于京东集团电商平台金融服务业务。京东数科称，其独立性体现在资产完整性，人员、财务、机构、业务独立性。

在业务合作上，招股书显示，报告期内，公司与京东集团签署了一系列长期合作协议，涉及知识产权、数据及流量等方面。在知识产权合作方面，京东集团许可公司及其子公司使用部分与自身业务相关以及业务所需的专利、版权、商标、域名等知识产权;在数据与流量合作方面，公司及京东集团基于各自在数据及流量方面的资源，在合法合规的前提下，通过协议方式约定向对方免费共享其拥有的相关数据与信息，并相互为对方带来站内流量资源。

招股书称，京东数科和京东集团签署了不竞争承诺协议，未经同意，不得从事、开展或参与双方约定业务进行竞争。但在某些情况下，双方可以在满足特定要求后不时对所约定的对方业务进行被动投资。

不过，招股书也提示了与京东集团知识产权、数据及流量合作不能稳定持续等风险。

刘强东个人直接持股8.86%，拥有45.01%表决权

招股书显示，报告期内，京东数科股本和股东共发生 11 次变化；当前主要控股子公司 14 家，持有互联网支付、商业保理、互联网小额贷款等资质许可证。

发行前，京东数科董事长刘强东直接持股8.86%、拥有45.01%表决权；京东数科董事、总经理陈生强个人直接持股4.23%、拥有表决权比例3.96%。此外，发行前，京东数科前十大股东中的宿迁聚合、博大合能、领航方圆分别直接持有36.80%、2.79%、1.90% 股权，而这三家实际控制人均为刘强东。

具体来看，京东数科持股前十大股东构成为：

招股书披露了京东数科当前共有7名董事名单，其中3名为独立董事：

截至今年6月末，京东数科研发人员及专业人员共计6,969人，占员工总数的比例约为 70%。披露的核心技术人员有数据科学家、副总裁吴雪军、薄列峰 ，副总裁徐叶润，郑宇。

（CIS）

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