D6：现金流量小结

D6：现金流量小结

现金流量：比气长，气越长越好

先给出五大数字力思维导图：

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截目到今天，我们已学习了第一个模块内容：现金流量，现在做个总结。

现金流是比气长，比气长的三个指标是：

一、A1：100/100/10

1、现金流量比率>100%：

现金流量比率=营业活动现金流量/流动负债

大于100%表示公司赚回的现金比较多，对外短期欠款比较少，财务非常良好！

2、现金流量允当比率>100%

现金流量允当比率=近5年营业活动现金流量/近5年度的（资本支出+存货增加额+现金股利）

这个指标大于100%表示公司5年经营活动的现金流足够支付企业运营成本，无需看股东或银行的意思行事，是公司财务良性循环的表现。

3.现金再投资比率 =（营业活动现金流量-现金股利）/（资产总计-流动负债）

该指标越高说明公司用于再投资的现金越多，企业的再投资能力强；相反，就是再资能力弱。

二、A2：现金占总资产比率

一般行业至少大于10%

烧钱行业（指资金周转率小于1的行业），A2要大于25%

三、A3：平均收现天数

A3=360天/应收帐款周转率

（1）“平均收现天数”小于等于15天即可认为是收现金的企业。

（2）因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司，所以“平均收现天数”在60天~90天内都属于正常范围。

其中A2最重要，考虑占比70%，其次A3，占15%，最后综合考量A3

四、“现金流量表”中的“营业活动现金流量（OCF）”与股价的关系

“营业活动现金流量”，英文为“Operating cash flow”（简称OCF）

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