薛兆丰的经济学--19保险

1 米奇老鼠的阴谋诡计

1.1 米奇老鼠的产权保护已经接近100年。以至于多个经济学家联名请愿不能再给它延期。

1.2 逻辑

1.2.1 持续多期收入称之为年金。他的现值跟期数和贴现率有关。

1.2.2 永续年金是指期数是无限的。永续年金的现值就是用他第一期的价值除以它的贴现率。

1.2.3 你今天越近的收入占比越高。你今天越远的收入占比越低。

1.3 感悟

1.3.1 产权保护时间不宜过长，因为在前面的几十年的时间里，就已经得到绝大部分受益啦！

2 买债卷后回报率上升就是亏钱

2.1 债券是投资者凭他定期获得利息，到期后还能获得本金的一种凭证。

2.2 逻辑

2.2.1 你买了债券以后，市场的利息率越高，你的债券越不值钱。

2.2.2 政府今天发的债券实际上是对下一代人的征税。

2.2.3 政府借债本身并没有对和错。关键是政府用他借来的债做了什么？

2.3 感悟

2.3.1 我们不用纠结今天花了的钱是赚到的还是借到的，我们更应该关注的是这一生的平衡消费。

3 储蓄还是买保险？

3.1 人们对风险有三种不同的态度。风险厌恶型、风险偏好型、风险中性型。

3.2 逻辑

3.2.1 保险公司是向你提供“未来收入一致性”的一种商业机构。

3.2.2 保险要符合三个标准：不相关性、独立性、概率性。谈恋爱分手不能保，考试及不及格不能保。

3.2.3 即使很多看起来完全不相关的事情实际上可能也有相关性。人可能因为他有医疗保险而不注意自己平时的身体健康。

3.3 感悟

3.3.1 保险公司并不能够减少社会总的风险。甚至还会稍微增加一点风险。

4 保险的运作原理

4.1 保险运作的两招：细分和加总。

4.2 逻辑

4.2.1 人群划分越细，搭顺风车的情况就越小。

4.2.2 同样风险的人越多，他们总量产生离差的可能性就越小。

4.2.3 实施歧视符合保险运作的原理。

4.3 感悟

4.3.1 在充分竞争的市场，足够的细分和足够的人群，保险公司能够精确的计算保费，从而使社会的总成本最小。