Libor的黄金污点

        题记：茫茫大海中，水手寻找的是灯塔，当灯塔转瞬成为冰山，带给水手们的是什么？

        Libor：伦敦银行间同业拆借利率，Euribor：欧洲银行间欧元同业拆借利率。这些在行外人士感到陌生的概念，在业内是数百万亿美元交易的风向标。然而，在金融地雷四处开花之际，关于Libor操纵的丑闻也浮出了水面。据评估全球有将近800万亿资产锚定Libor。

          简而言之就是2008年次贷危机爆发期间，Libor被一群银行交易员操纵。这么说吧，就是有一天你发现Shibor，被几个国有银行或者商业银行某支行的交易员操纵，你会有什么感觉？所以Libor丑闻爆出后，影响十分恶劣。

        具体概括如下：

Libor在 国外是每天的十一点报出，十八家银行轮番报价其中从高到底排序，前四高价和后四低价剔除掉，取中间10家银行报价计算Libor。报价过程中计算人问同业经纪人，同业经纪人有时候懵逼就问交易员，所以其中巴莱克银行的一个NEW ABILITY的交易员叫海耶斯发现了这个漏洞——原来银行交易员可以操纵Libor。

海耶斯这位大哥平常话很少，但是有一项天赋，计算能力强大，能从大量的数据中抓取关键数据，通过他联合其他银行的交易员，他们将Libor偏差控制在一到两个基点，再通过复杂的金融产品交易，利率互换后，海耶斯为瑞士银行赚取了数亿美元的纯利润。

Libor污点的出现，一个原因是内控不严格，其实回想，银行内控对交易员基本上是时刻盯紧，他们肯定知道这个漏洞，可是面临巨大的利益诱惑，一直在打擦边球。而巴莱克银行作为出头鸟被狠狠罚了一顿，这其中最后一张图中的各家银行都被严厉处置，被罚金额从10亿美元到二十亿美元不等。此项调查前后持续4、5年，涉及几百个人员。

海耶斯八项罪名成立，被判处入狱14年，其中在长达四五年的调查中，其人身自由受限，也就是说实际上海耶斯被限制行为高达二十年。

看到这里，想起了最近一直在说的徐翔操纵股价案。还是在青岛公开审理的。

海耶斯和徐翔不是像安邦那样有强大的背景，而仅仅凭一己之力策反其他人，撬动全球Libor的或者能操纵18家上市公司股价暴跌的人，都有明显的特征——勤奋，专注，对于数字极为敏感。所以都说经济犯罪的人都不是一般人。

哈哈哈。以后可以专注写金融大事件的八卦。

最后想知道唐老师的心里阴影面积？

写在后面——或许FRM证书即使拿到，对我来说也没有实质性牛叉的作用，但是就像陈老师说的，你在听课，你在跟老师交流，你在扩展自己的思路和视野，最后的结果不管你过没过（当然过了更好），不管你最后是否用得上，，这本身就是一种获得，这本身就是一种乐趣。