风险管理这样做才能让我们的投资稳赚不赔

34/99 《富爸爸如何从股市获得现金流》读书笔记

“赌门一如深似海，回头一看人财空”，其实赌场很聪明，他们通过一些机制的建立控制风险，从而确保自身可以从赌客那里赚到大量的利润。其中有两点特别关键，一个是赌场严格限制了单次赌博可能损失的最大数目；另一个是赌场赢的钱比输掉的要多出很多。那么，作为投资者，我们是否可以将类似的逻辑应用于实践中呢？当然可以，今天我们就来说说具体如何实现。

一、仓位规模

在股市中如何限制亏损呢？股市里的赌桌注码上限称之为“仓位规模”，也就是单笔交易的最大股票数量。怎么来确定这个数量呢？我们首先需要问自己一个问题：这笔交易我可以冒的风险（最大亏损）不能超过全部资本金的比例是什么？我们假设答案为1%，此时我们拥有100000美元的本金，那么最大亏损就是1000美元。如果我们之前设定的股票退出价格是37美元每股，而买入价格是39美元每股，一个简单的四则运算：1000/（39-37）=500股，就是我们此次投资的仓位规模，我们实际买入的股票数量不能超过这个仓位，否则就会对风险失去控制。就像赌桌注码上限让赌场可以持续经营下去一样，我们对仓位规模进行的控制也让我们得以保存实力，来日再战。

二、搭配投资

在股票投资中，我们采用怎样的策略才能让我们处于一个对自己有利的输赢比赛中呢？我们可以通过搭配投资来实现。具体来说就是当我们建立了一个主要仓位时，同时应建立一个规模很小的杠杆仓位对冲主要仓位所面临的风险。譬如当我们购入大量美国标准普尔100指数基金时，我们可以通过购买一定比例的VXX（芝加哥期权交易所波动性指数交易所交易基金）来对冲其下跌的风险，因为这两个基金是负相关的，此消彼长的状态。当然，如何设置这个比例是一个比较复杂的问题，它需要我们不断提高在基本面分析、技术面分析以及实践能力方面的水平，通过逐渐培养起的对市场的感觉，我们将学会判断大概率事件，从而通过大量交易次数提高自己的胜率。

总结一下，股市如赌场，我们可以通过限制仓位规模以及学习搭配投资让自己处于盈利的有利情形。成功不是因为幸运，而是因为尽量减小亏损以及控制风险。