聚合支付前景广阔但并不容易

　　近日，聚合支付的关注度再度提升，并伴随着0成本获客、不担心流量等标签，俨然将聚合支付塑造成支付行业的新风口。但坦率来说，聚合支付经过数年的发展，已经到了较为成熟的阶段，舆论的过度引导不适合产业的健康发展。

　　据支付行业人士介绍，目前聚合支付拥有四种收单模式，一是立牌二维码收单，通过简单的立牌或者桌贴进行收单，成本低的同时，也容易被竞争对手替换，在聚合支付竞争白热化的形势下，同一个商户今天或许是哆啦云的商户，明天就可能替换成收钱吧。这也是大众更为熟悉的聚合支付收单模式。二是通过终端进行聚合收单，比如智能POS、扫码枪、扫码盒子等设备。三是行业解决方案收单，如大型零售商超、停车场。四是垂直领域行业解决方案，比如交通。

　　四种模式成本逐渐提高，立牌二维码收单是物料成本和技术要求较低的方式，但同时也是需要投入大量的地推成本。在聚合支付市场竞争激烈的情况下，聚合支付服务商往往需要通过降低收单费率、补贴等形式，来沉淀商户，进而才能够拥有所谓的“0成本获客”环境。

　　而对于流量无限的说法，支付是商业的基础，以立牌二维码收单为主的聚合支付，主要面对中小商户，覆盖场景较为小额且高频。微信公众号吸粉方面，聚合支付确实有较好的天然优势。从微信支付的微信公众号关注规则来看，吸粉并不容易。

　　据移动支付网了解，微信支付有四种支付方式：刷卡支付，公众号支付，扫码支付，APP支付；

　　前三种支付方式都有默认关注公众号功能，APP支付需要额外申请。

　　需要特别注明的是，APP支付的默认关注目前只对行业的龙头公司才开放申请。如果不是默认关注，有多少消费者在支付之后会关注商户公众号呢？所以在粉丝沉淀、受众获取方面，目前聚合支付门槛依然较高。即使是公众号拥有足够粉丝，但是微信服务号一个月仅能发送四次推送，变现能力存在瓶颈。

　　值得一提的是，聚合支付在支付时与支付后，都有一个页面跳转的过程，这才是每个消费者必经的，也是聚合支付天然的流量，这些流量才具备商业价值。

　　对于愈加碎片化的市场，聚合支付的价值会更加凸显。在国内市场，微信支付和支付宝二分天下，其他第三方支付、银行、银联虽然也推出了相关移动支付应用，但市场体量有限。在此背景之下，聚合支付面临着诸多机遇与挑战。

　　巨头对盈利空间的挤压。微信支付和支付宝在前期市场拓展时，聚合支付对二者具有较大帮助，但是随着消费者支付习惯的养成和支付场景的全覆盖，二巨头对中间环节的挤压愈加严重。比如信贷业务，支付宝拥有从个人到中小商户全方位的信贷服务支持，聚合支付服务商与互金机构合作推出的相关业务影响较大，此外，二巨头也相应的推出了商户码，并提供了相应的SaaS服务，对聚合支付有一定的冲击。

　　银行、支付机构等“正规军”的入局。聚合支付服务商是收单外包机构，必须遵守相应的规定，不得触碰敏感数据和资金。但持牌的支付机构和银行不同，不仅在数据获取和资金清算方面有足够的灵活度，还有为商户提供深化金融服务的资质。此外，随着《网络安全法》的实行，聚合支付获取数据将更加困难，变现能力缺乏。

　　跨境支付的危与机。跨境支付是这两年支付行业的关注热点，在移动支付新兴的国家，多方入局下，碎片化会更加严重，聚合支付的价值更加凸显。但是目前跨境支付也存在价格战，从2%打到0.4%，甚至0.3%。恶性竞争使得聚合支付即使出海，也仍然较难盈利。此外，出海有语言障碍，还需要对当地政策和消费习惯进行了解。

　　监管加码，聚合支付合规性受考验。近几年支付行业监管趋严，聚合支付面临着数据二清、资金二清等嫌疑，央行对支付业务的无证整治，也是行业出现通道紧张问题的重要因素。金标委推出的聚合支付标准，进一步引导行业步入正规化，同时可能会引发新一轮洗牌。

　　变现能力有待提升。支付，是需要依靠量大才能存活的，在费率不断降低的情况下，依靠支付本身盈利几乎不太可能。为商户提供信贷服务、增值服务、营销服务也在考验着聚合支付服务商的变现能力。如果不依靠违规业务，聚合支付的变现能力并不乐观。

　　总体来说，聚合支付并没有外界想象中那样活得滋润。如果在2016-2017年之间入局或许还有一争之力，因为彼时监管尚未表态，巨头仍然有地推补贴。但目前来说，市场已经逐渐成熟，监管也已然到位，新加入者需要更为谨慎。但无论如何，聚合支付是拥有巨大价值的，其可以为商户提供更加便利的收款体验，支付带来的流量也是非常的可观，但是如何使流量变现，如何使客户留存，如何在监管趋严之下创造可观的利益模式是需要整个行业去探索的。过多强调所谓的“0获客成本”、“流量无限”，或许会恶化融资环境，并不利于产业发展。