之前解读了现金流量表，对其中三大指标“经营活动现金流量，投资活动现金流量，筹资活动现金流量”做了分析和计算。今天来一个案例分析。

1. 实例计算

小黄观察到手机配件更新换代很快，所以从公司辞职，做手机配件批发的生意。他用20000块钱拿来做创业的资金。

他在商业中心附近租了一个铺面，月租要5000块，一个月收入10000块，假设每月营业额可以增加30%，毛利为30%，没有其他成本。上游供应商给他30天结账的优惠，他给下游的手机配件商铺60天结账的条件。

于是，我们可以得到

a) 小黄第一个月的账面：

收入：10000元

成本：10000*70%=7000元

毛利：10000*30%=3000元

费用：5000元

小黄第一个月的利润为：3000-5000=-2000元，第一个月亏了2000元。

b) 小黄第二个月的账面：

收入：13000元

成本：13000*70%=9100元

毛利：13000*30%=3900元

费用：5000元

小黄的第二个月利润为：3900-5000=-1100元，第二个月亏了1100元。

c) 小黄第三个月的账面：

收入：16900元

成本：16900*70%=11830元

毛利：16900*30%=5070元

费用：5000元

小黄第三个月的利润为：5070-5000=70元，账面上终于开始赚钱了！！

综合以上数据，小明2017年第一季度的利润表如下：

我们接着来分析他的现金流量表：

注：上游付款时间：上游厂商给他30天付款，所以1月成本7000元2月付，2月成本9100元3月付，如此类推。收入进账时间：1月收入10000元要等3月才能变成现金打进账户；2月收入13000元要等4月才能变成现金打进账户，如此类推。2017年第一季度的现金流量表如下：

利润表显示3月就开始账面没有亏损，谁知一查现金流量表，期末现金一月比一月少，亏的钱越来越多。

按照MJ老师快收慢付的原则，把上下游的付款条件调整一下，变为付给上游60天结数，下游30天付款给小黄，来看看会不会有改善：

上图可见，现金流立马有了很大改善！

2. 要点总结

a) 利润表是预估的概念，有钱赚（净利润为正数）不等同于就有现金，小心变破产。

b) 现金流量，相当于一家企业的心脏，没有盈利还可以生存，但一旦现金断了，气没了，公司就破产了。

c) 做生意的完整周期中，具备“快收慢付”的企业在行业中将具有极强的竞争优势，例如海天味业。

d) 评估一家企业的优良中差，先看现金流量表。