读《钱.七步创造终身收入》之2

第二步 了解游戏规则 识别投资经纪的9大营销谎言（1-4）

1 把投资交给我们管理，我们能够战胜市场

• 股神巴菲特不下十次向人们推荐指数基金 不仅因为其交易费用低廉 而且美国股市的历史表明，高达96%的主动管理型基金没能跑赢标普500指数
• 耶鲁大学首席投资官戴维-斯文森说 你看一看扣除费用和税收之后的净收益 就会知道在比较长的期限内 你几乎没有可能战胜指数基金

2 我们的收费？你付的只是小钱

• 参议员彼得-菲茨杰拉德：公募基金行业是全球最大的揩油机构，7万亿美元流进基金经理，经纪人和其他投资内行的手里
• 公募基金通常每年要收取管理费，托管费，销售服务费 合计1-2% 会在每日净值中直接扣除 另外 每次买入有申购费 卖出有赎回费 而且持有越短期 则赎回费率越高 不同渠道的收费也差异很大 介于0.15%至1.5%不等 而且这些费用都是旱涝包收的
• 假如一只基金的年化增长能达到6% 而综合费用高达3% 那么你实际付出的费率是多少？ 高达50%！

3 我们的收益-你看到的就是你得到的

• 先锋公司创始人约翰-博格：太意外了 基金报告的投资收益并不是投资者真正得到的投资收益
• 假如你持有一只基金四年 每年的收益率依次是+50% -50% +50% -50% 那么 基金公司会告诉你 四年平均收益率是0% 但实际上 你的最终收益率是-43.75%
• 其次 基金公司宣传业绩的时候 都是假定客户1月1日买入 12月31日卖出的 但他们从来不公布 平均每个客户账户的资产收益情况 事实上 他们希望你多多交易

4 我是你的经纪人 我是来帮你的

• 2009年 晨星基金公司发布的一份研究报告 追踪了4300多只主动管理型公募基金 结果发现 49%的基金经理没有购买哪怕一份自己管理的基金
• 大厨为什么不吃自己做的菜呢？ 也许因为原料不好 也许因为他们了解厨房到底是什么样 总之 他们心里门儿清
• 1940年的一本经典投资名著 《客户的游艇在哪里》讲过一个经典的段子：有个成功的华尔街经纪人 到罗德岛的新码头度假 看到好多奢华的游艇 打听一下主人 有银行家 有经纪人 有交易员 于是他问：客户的游艇在哪里？
• 虽然 并不是所有的投资机构或投资经纪都是坏人 但是 区分他们是劝你多吃肉的屠夫 还是真正关心你的健康的营养师 那是非常重要的

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