D22长期资金占不动产及设备比率

一、概述

“长期资金占不动产及设备比率”指的是公司是否用长期资金来投资长期资产。

资产负债表中分为左侧（资产）和右侧（负债），右侧又分为负债（上面）和股东权益（下面）。左侧（资产）根据资产流动性从高到低的顺序将资产从上到下排列。此处借用林老师的图片，借用个人资产分类来解释公司的资产负债表。

资产负债表图解

林老师的图

举例：如果老王急需10万元钱，是从银行取现金容易还是把房子卖掉得到10万容易呢？当然是从银行直接取，就算取的是定期存款，损失的利息也要比房屋急售导致的折旧费用少，所以银行的现金相比与房屋，现金就属于流动性强的，房屋就属于流动性弱的，所以房屋就相当于固定资产，投资自己也属于投资长期资产。同样，公司的厂房设备、土地以及公司的专利等也都属于长期资产，是无法马上见到收益的。

而应付账款和一年到期的长期负债，或者需要马上还的信用卡都属于短期资金，而长期的房贷和车贷就属于长期资金。用短期资金来支付流动性差的长期资产是很危险的事，如果长期资产无法及时获得收益或者变现，那就无法偿还短期负债，后果是很严重的；相反，我们用房贷去买房，就算每个月都要还，至少还有可回旋的余地，至少要比延期还款影响个人征信要好得多。这也是老师讲的“以长支长”的能力。

二、公式

长期资金占不动产及设备比率=长期资金/固定资产

（1）分子是“长期资金”：

长期资金包括：

资产负债表的右侧上部偏下部分是“长期负债”，也就是不用短期内要还的外债；

还有下面的“股东权益”，这也是笔长期资金，因为股东不会抽银根。

所以，右边的上下两项加起来就是分子“长期资金”，是一笔可以供公司使用很长时间的钱。

（2）分母“不动产、厂房及设备”：

就是短期不能变现的资产，是长期资金的去路。

长期资产=股东权益+非流动负债合计，固定资产=固定资产+在建工程+工程物资

长期资金占不动产及设备比率=（股东权益+非流动负债合计）/（固定资产+在建工程+工程物资）

三、计算

以“晨光文具”2017年数据为例

分子数据

分母数据

长期资金占不动产及设备比率=（2,913,928,210.74+79,643,005.57)/(870,932,090.80+27,381,795.82)≈333.24%

四、判断指标

长期资金占不动产及设备比率＞100%，“以长支长，越长越好”，如果＜100%，那可要小心了，这家公司陷入了一个很危险的陷阱。

再来看“晨光文具”往年数据

往年数据

可见“晨光文具”的长期资金占不动产及设备比率一直都是＞100%的，可见“晨光文具”的“以长支长”还是很不错的。