羿飞著
2015年1月第1版
第一章 改变生活的互联网金融
1、 什么是互联网金融呢？简单地说，互联网金融是指依托支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网技术提供资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。互联网金融目前正处于快速创新与发展的过程中，规则和模式都在日益变化，所以当前阶段，我们认为，任何涉及广义金融的互联网应用，只要其商业模式有创新且能普及，就属于互联网金融范畴。
2、 目前，与普通人生活比较贴近的互联网金融产品主要有如下几类：第三方支付、余额宝等基金代销售、P2P网贷、众筹融资、大数据信贷、虚拟货币。
3、 第三方支付：谁动了银联的奶酪。货到付款，商家不放心，款到发货，买主不放心，于是就有了先把钱存在交易的第三方手里，交易完成后再支付给商家的支付模式。这就是第三方支付。从广义上讲，第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介来提供网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。从狭义上讲，第三方支付是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。虽然现在已经由200多家第三方支付公司，但谈到国内用户最早了解和熟悉的第三方支付，不得不提到支付宝。
4、 在第三方支付兴盛以前，银联是中国境内发行人民币支付卡的唯一交易清算供应商，通道费用是银联一直以来的主要收入来源。但是目前，第三方支付公司都已接入主流银行的网络支付、快捷支付的接口，绕开银联直接与银行合作。可以说，第三方支付已经成为挑战银联线下支付市场主导地位的最强劲对手。近年来，银联多次向线下第三方支付发出“整改通知”，试图切断银行与第三方机构的直连，其原因便在于第三方支付动了银联的奶酪。
5、 与此同时，随着第三方支付平台走向支付流程的前端并逐步涉及基金、保险等个人理财等金融业务，银行的中间业务正在不断被蚕食。支付公司也开始渗透到信用卡和消费信贷领域，第三方支付机构与商业银行的业务重叠范围不断扩大，与商业银行的竞争势头越来越猛烈。目前国内持有支付牌照的企业已达到250多家。从近期的市场情况来看，未来支付将具备越来越多的O2O特点，也成为“电子钱包业务，目前份额最大的是阿里的支付宝和腾讯的微信支付。这两家企业原本的目标重点并不相同，腾讯更多依托微信用户群整合财付通去满足用户传统支付需求，而阿里更多的是依靠支付宝原有注册用户群培养新的支付习惯。
6、 支付未来仍然具有很大的想象空间。比如现在手机支付技术上完全可以支持直接拍照商品的二维码即可完成支付，跳过常规商场或超市的柜台结算环节，大幅提高购物效率。如果银行系统的垄断保护可以打破，支付宝或其他支付企业以后是否可以出一张卡片，当用户在消费时刷卡，像网上支付一样直接绑定和调用所有名下银行卡，让我们塞满卡片的钱包重新瘦身？或者是运用更具突破性的流行穿戴设备，干脆跳过卡片，直接绑定支付功能，以后支付只需挥挥手，如此，实体钱包将彻底消失？第三方支付的未来，一定是最了解用户需求而非最具有市场垄断地位和政策优势的企业胜出。
7、 余额宝：曾高调一时。关于余额理财，其目标用户群主要是白领阶层。这个阶层对互联网比较熟悉，也有一些闲散资金用来理财。余额宝最伟大的贡献实际上是为中国的老百姓普及了“货币基金的概念。长期理财市场比较成熟，但短期资金基本以现金的形式沉淀在银行，银行因此白白享受了巨大的廉价资金。而余额宝的快速发展给银行系统带来了巨大的压力，银行最终对余额宝等的资金转入转出进行了限制。但大众的短期理财需求已经被解放，余额宝被打压并不能使资金回流银行，而是继续转向其他产品，从而催生了互联网理财的巨大蓝海市场。百度百发、新浪微财富、网易理财等提供了更多种类代销基金和票据类产品的业务。目前各大门户网站的理财平台6%-8%的产品，几乎都是已经发售即卖完。余额宝等传统基金和票据的最终资金去向是银行协议存款等货币市场工具，有效的资金集合提高了零散资金议价能力，向银行夺回了一部分利润，因此才能提高收益，投资安全性方面和直接存款到银行没有本质区别。投资这类产品真正需要关注的是网络安全，需要注意查杀病毒木马等，防被盗号导致的资金失窃等问题。
8、 大数据信贷：你在消费时，有人在看着你。近年，在阿里巴巴和京东等实力机构的推动下，大数据信贷已经逐步显现出巨大的实用性和侵略性。目前，阿里小贷已累计放贷超过300亿元，为13万家小微企业和个人创业者提供融资服务，不良贷款率为0.7%。京东、苏宁、唯品会等均已跟进涉足小贷业务。遗憾的是，大数据信贷的核心是数据，非常依赖平台原有的海量用户数据为基础，国内具有这个实力的企业寥寥无几，因此不会出现产品井喷的局面，只能等待实力平台逐步技术升级和推广。
9、 京东白条则是另一个角度的大数据信贷，这是一项面向个人消费者的消费金融业务，以京东会员的信用体系为依据，用户在京东消费时，享受“先消费、后付款”的信用赊购服务，最高可获得15000元信用额度。可以说，白条是与银行信用卡非常相似的一项服务，但审批效率明显提升，费用也比银行要低。能够实现这样的优势，是因为完全不同的信用评估体系。京东所采取的互联网大数据分析，依赖其过去十年积累的大量高质量的用户数据和消费数据，通过对消费、金融和大数据的深入分析，不仅从所有用户的一些集体特征得出样本，也可以对消费者个人的消费情况、消费记录等生成非常精准的信用评估，这是以前的技术手段所无法做到的。可以说，未来的互联网公司竞争，是得互联网金融者得天下。
10、 P2P网络借贷：互联网金融最璀璨的明珠。P2P网络借贷，年化收益水平高达10%-20%。P2P事实上就是由一个信息中介者撮合资金借出人和资金借入人形成一笔借贷交易，而信息中介者收取一定的信息费或服务费。区别于传统银行，P2P并不吸纳存款，而是把供需双方的信息进行撮合，直接产生交易，打破了信息不对称，提高了交易效率，也回避了信用风险，是一种借贷关系上的本质突破。
11、 众筹产品：成长，注定艰难。大众筹资或群众筹资，整个流程由发起人、跟投人、平台构成。现代众筹是指通过互联网方式发布筹款项目并募集资金，筹款项目成功后，项目发起人将会给予支持者对等的回报。回报方式可以是实物，也可以是服务或权益。众筹虽美，但需注意投资陷阱。
12、 互联网虚拟货币：昙花一现的比特币。
Chater2余额宝的用户看过来
1、 互联网金融元年
2、 从本质上讲，余额宝只是传统货币基金的一个新销售渠道，它是一种销售的创新，而非模式创新。全民活期存款大搬家。七日年化收益率曾一度高达7.9%的腾讯理财通，其对接的是华夏基金的财富宝货币产品，主要投向协议存款。之所以会达到7%多的收益率，是因为春节前夕机构资金备付需求上升，银行体系流动性趋紧。
Chater3什么是P2P网贷？
1、 P2P网贷最大的存在价值，夸张地说是“普惠金融”。
Chapter4为什么要投？
1、 普通投资人以个人经验和能力是非常难以甄别P2P网站真假的，所以比较妥善的是通过比较权威可靠的P2P网贷门户来获取网站信息。例如我个人最常使用的网站“网贷天眼”，即以关注P2P行业发展的垂直定位第三方门户，这里会有一个“网站导航”的栏目，列举了几百个已经在运营中的网贷平台，可以方便投资人寻找要投资的网站。
2、 平台派系、1）银行系P2P。7%-9%的收益率在P2P全行业中属于较低，产品一经发售就几乎一扫而空：平安集团旗下陆金所、国开金融旗下开鑫贷、招商银行旗下小企业e家、民生银行旗下民生易贷等十余家。2）国资系P2P。大部分收益率为8%-12%：陕西金融控股集团金开贷、中国农科院旗下京金联、海淀区国资委控股海金仓、三峡担保集团控股金保宝等十余家。3）上市公司系P2P：熊猫烟花旗下银湖网、浙报传媒旗下前海理想金融、搜狐旗下搜易贷、万好万家旗下黄河金融、用友软件旗下的友金所等十余家平台。
Chapter5打算赚多少？
1、 P2P目前涉及的业态和回报覆盖非常广泛，年化收益率10%-30%的都有。
2、 复利投资是“世界第八大奇迹”。复利是金钱的时间价值。
Chapter6打算投多少？
1、 在当前国内P2P市场普遍推行本金保障的大环境下，投资人首要选择的应该是平台，而不是某一个具体的投资标的。
Chapter7钱生钱是一门技术
1、 P2P投资中可能会涉及的一些费用，指投资人在把资金充值到网站及完成投资提现回自己账户之间所有可能发生的费用。
Chapter8中央水池子投资法
1、 对一个普通投资人来说，最好的方式是把资金配置在不同种类的投资品中，然后根据经济走势，定期调整配比，这样就有很大概率可以跑赢市场平均收益水平了。而P2P以其收益较高和较稳定的特性，被我列为投资配置中不可或缺的一部分。
2、 我之所以选择P2P作为中央水池子，是因为其具有中高稳定收益的基本特征，这个收益率构成了一个基本的“水位”，当我判断其他投资品最近的投资机会低于这个水位时，则宁可暂时放弃进行观望也不会贸然出手，这种做法使我躲过了多个投资陷阱。
3、 另外 P2P投资多为1-12月标，每月均有回款，资金始终保持一定的流动性。以每月的回款来把握市场上的新投资机会，这个特征带有一定的定投理念，可有效避免某次判断失误全资被套的尴尬局面。
4、 可以尝试与其他投资品种的组合。我们应该把P2P定位为一个理财工具，而非单纯的投资品，配置的目的是用它来配合其他投资行为，为其他投资行为对冲风险充当中流砥柱。要以它为缓冲风险的工具，让其他投资行为为充当超额收益工具。只要P2P能保持在15%-20%就很OK了。随着行业的成熟和发展，P2P的收益率一定会慢慢下降，逐步成为一个大众化的普通投资品，收益利差也会慢慢消除。
Chapter9选投资平台的十大“经典迷信”
Chapter10真实案例分析
Chapter11我的实战之路
Chapter12我的P2P评级排行榜
1、 到目前为止，羿飞网贷评级运行已经三年多了，共发布了40多期，所幸至今为止没有出现过倒闭的平台，因此可以说是口碑尚佳。而且，从最早的每期只有一两千人次浏览量，到现今每期5万-10万的浏览量，不仅证明了投资人们对我们的信任，也见证了P2P行业的快速发展，用户量的不但攀升。
2、 2014年10月11日，中国社会科学院课题组完成了《中国P2P网贷发展与评价》报告，并在新华社首次发布中国“P2P网贷评价体系”。中国人民银行金融研究所提供了学术支持，我也作为嘉宾受邀参加了本次发布会。
3、 羿飞网贷五星评级。
4、 互联网金融有何风险？一个风险是收益降低，另一个风险是本利皆无。后者，也叫“踩雷”。有人很羡慕一些投资大师，认为他们无所不能，精通预测，实际上这是一种错觉，不是这些人能量大到可以控制市场，而是他们已经通过长期摸索，和市场成为了很好的朋友，很自然地就知道市场的下一步行动，就像别人不知道你的好朋友几点吃晚饭只能瞎猜，而对你来说那是很简单清楚的事情一样。
Chapter13如此高的收益，政府管不管？
Chapter14资金托管可靠吗？
Chapter15真遇到“跑路”怎么办？
Chapter16资金受害者的奇葩心理
Chapter17P2P投资的九大门派
Chapter18他们是怎么赚钱的？
1、 目前垂直领域做得比较成功的如杭州的微贷网。区域龙头型：365易贷，投资年化收益率16%-18%。第三方担保型P2B平台：爱钱帮，投资年化收益率12%-15%。产业链金融型平台：金联储，投资年化收益率8%-12%。加盟扩张型平台：一起好，投资年化收益率17%-20%。我的看法是，最终会留下一两百家非常优秀的平台。
羿飞网贷五星评级排行榜
这个评级系统，是一个投资研究和决策工具，绝非排雷榜。榜单中一半以上我并没有投资。种种原因，有的是感觉不够安全，有的是收益不理想。排行榜并非推荐榜。本人致力于推广方法论而不是输出结论，行业要进步，需要投资人的能力不断成长。我更多的是想通过多维度的数据，来发现一些风险和收益相对定价误差的平台，以此发现投资机会。