交易的确定性和不确定性

市场的确定性和不确定性

2013年的诺贝尔经济学奖同时颁给了三个人，尤金・法马、皮特・汉森以及罗伯特・席勒。几个人共享一个奖项并不意外，但非常罕见的是，法马和席勒都因为“可预测性”而获奖，但他们代表的是观点完全对立的传统金融学和行为金融学---传统金融学说大盘不可预测，但行为金融学说可预测。观点完全对立却都获得了诺贝尔奖，恰恰反映了市场实际状况---不完全可预测。一定程度上它是可以预测的，因为市场背后的人是可预测的；可你又不能完全预测，因为影响市场的因素太多太复杂了。从确定性的角度来讲，就是市场有可以捕捉到一些确定性，但同时也有很多不确定性。

从确定性和不确定的角度理解交易

既然市场既有确定性也有不确定性，那么作为交易者，要从市场中获利就需要尽可能地获得更多的确定性，同时尽可能地应对好不确定性，这里的应对好可以是承受、化解或者减小危害。交易者应对不确定性应对地越好，那么盈利需要的确定性越小，反之则越大。比如，如果你完全用闲钱投资，且没有杠杆，那么你就能承受接近无限的不确定性，管它涨100%还是跌99%死拿不动，那么你随便建个仓，市场长了都可能最终盈利。像比特币这种几死几生的资产，可以掌控的确定性太少，不确定性太大，如果应对不确定能的能力不够，就很难赚钱。

如何获得确幸性呢？

有很多种途径：

• 学技术分析
  蜡烛图技术、均线、指标、道氏理论啊、波浪理论啊、江恩理论啊什么的。有用么？一定程度上是有用的。但是技术之间有好坏，使用的人也有差距。
• 量化分析
  通过历史数据的模拟，通过历史回测、实盘测试找到具有比较高确定性的策略。这自然也是可行的。
• 基本面分析
  价值投资者通过对企业的分析，获得确定性。
• 单纯的观察发现一些规律
  比如以前A就有一些人，发现涨停的股票第二天大概率还是会涨，就专门找涨停的股票买，第二天卖。这种也是一种确定性。

投资交易，人们都是会自发地积寻找确定性。但是很多人折腾很久，也未必能找到比较稳定的确定性。原因有很多种，比如有些技术本身就不靠谱，比如指标；或者思考不深入，没有理解技术的本质，掌握不了精髓；或者太贪心，看的东西太多，多则惑，执行起来也难，不如想办法掌握两三个确定性的市场特征，这样掌握地更好且容易执行。

如何应对不确定性

新手交易者，总是只期望找到一个高确定性的方法，可以一直赚钱，但是害怕面对不确定性，总是试图规避不确定性，当不确定性发生时手足无措。但实际上，交易者永远无法彻底逃避掉不确定性，应对好不确定性既是交易盈利的刚需，也是交易本身的魅力之一。

交易时会面对的不确定性及应对方法：

• 不确定哪个标的行情比较好
  这个就要分散投资了，直接买基金或者挑几个差别比较大的标的买。这里要注意，买的标的之间不能太类似，比如都是医疗行业的，这样虽然鸡蛋没放在同一个篮子里，但是篮子都在同一辆卡车上，卡车翻了鸡蛋也都是要碎的。
• 开仓位置不确定
  你不知道当前价格能不能买，那怎么办？最无脑的办法就是定投呗，好歹能买个平均价。讲究一点，价格进入一个比较好的区域了分批建仓。
• 方向不确定
  即便你对当前市场运行方向有比较高的确定性，也不能保证100%对。那做错方向了怎么办？只能止损。
• 不确定价格什么时候反转
  你永远不知道一支下跌的股票还能下跌多少，也你永远不知道一支上涨的股票还能涨多少。所以你需要对你的仓位设置止损，并且当价格触发止损时严格执行止损，否则你最不想看到的情况可能真就发生了；如果你有盈利，那么你也要学会落袋为安，做好盈利保护，尤其是本金的保护，具体手法可以是分批止盈或者移动止损，也可以同时使用，否则财富可能过个山车，白忙活一场。

这些基础的不确定性最终其实构成了终极的不确定性---不确定是赚钱还是亏钱，也不确定会亏多少钱、会赚多少钱。能赚多少钱这个问题我们没办法控制，毕竟这个还要取决于市场。但是我们至少要控制好能亏多少钱这个事情，不然一单爆仓， 就GG了。所以每次交易一定要控制好风险额，不要重仓。