量化交易

宽客（quants）

Case：2013年光大“乌龙指”事件

·定义：依靠计算机程序实施投资策略的方法：挖掘海量数据，寻找规律，自动计算和决策，获得高收益的投资模式

·动量交易：股票价格向上突破的时候买入，向下跌破的时候卖出。

·作用：利用计算机技术和金融理论的进步，帮助克服人性上的弱点，在投资中做出更好的决策。【计算能力、金融理论需求、市场需求→“量化交易”】

利用计算机技术在海量的数据里面挖掘信息，设计很多很复杂的金融产品，放大杠杆，获取令人难以置信的高额利润

·核心竞争力：对海量的数据进行计算，然后把这个规律给提炼出来，作出预测

·风险：【Case：1998年俄罗斯卢布贬值，长期资本管理公司激进式买入俄罗斯债券，出现“黑天鹅”事件】量化交易把金融市场当成一个稳态结构，然后从历史数据中挖掘规律，利用高杠杆赚利润，但是金融世界不是天体世界，它归根到底是人的市场。

【适用条件：在规律稳定时可以获得高收益，规律发生巨大变化，而没有及时调整，可能带来巨大损失】

做多：先买后卖，看涨

做空：先卖后买，看跌