20210412复盘：杀完估值杀业绩

每天从大盘环境、板块效应、资金流向、选股核对、交易随笔五个维度来跟踪记录市场，周末会写一写自己的读书笔记和交易心得，欢迎您的关注，也烦请多提宝贵意见。

大盘环境

A股三大指数全天震荡下行，沪指跌1.09%，报收3412点；深成跌2.30%，报收13495点；创业板指跌2.28%，报收2719点。

成交量较上一交易日有所放量，合计成交7700亿元，北向今天买入。

红盘家数 1184 绿盘家数 3052

一年新高 42 一年新低 224（大幅上升）

创业板指

上周五复盘提到，上证指数和深证成指均已跌回箱体，不排除去寻找这个小箱体的下沿了。但是依然没想到指数以这么剧烈的方式选择了向下，目前三大指数均已跌回小箱体，短期看不容乐观了，不排除指数去回踩箱体下沿，甚至继续创新低的可能性。如果你是趋势持股，还是建议多看少动，少开新仓，超短选手则是完全另一片天地，继续博弈继续板吧。

板块梳理

板块涨幅榜与跌幅榜

板块涨幅榜里，一共有42个板块收红，但涨幅榜前排的都是一些成交金额较小的板块，大部分都是超短资金博弈，跌幅榜里还是受季报影响的家居用品和仓储物流领跌两市。

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资金博弈

龙虎榜——机构买了啥

龙虎榜两市上榜58只个股，共计净买4.18亿，其中总买28.38亿，总卖32.56亿。主要集中在次新、文化传媒等板块。

机构今日共计上榜25只股票，净买前三的个股为华能水电、李子园、英科医疗。

港资加仓个股——聪明资金动向

当日北向资金总净流入43.04元，沪股通净流入42.3元，深股通净流入0.74亿元。以上为港资近5个交易日增持股份占比前30。

选股结果

你不应该去买那些已经登上热门榜、相对股价最强的股票。相对股价强度超过一般股票、股价刚由一个扎实的形态向上突破的股票才是该买的标的。

个人的大股票池遵循陶博士的基金持股比例>3%或港资持股大于3000万的条件筛选，随后在这个股票池里筛选出当日至少一条RPS大于85的股票作为下面条件选股的股票池。

指数风险阶段，突破型的口袋支点往往是假突破，需要结合个股业绩、行业赛道、换手率、景气度等多种因素进行研判。

口袋支点，按行业排序：

心得体会

今天聊聊个人一直关注的两个板块里算是先锋个股的一季报。

一个是索菲亚。本周抗跌行业研究——家居用品，我在3月初的时候写过一篇家居的行业复盘文章，里面还是比较看好家居板块去年和今年初的业绩，但是索菲亚的一季报直接带崩了整个家居板块。

预计一季报业绩：净利润1.050亿元至1.300亿元，增长幅度为7.35倍至8.86倍

变动原因为：新冠疫情较大程度上影响了公司2020年一季度各品类前端的设计、生产、安装各环节。本报告期扭亏为盈的主要原因为：受益国内疫情的有效防控，装修需求恢复，公司在全渠道、多品牌、全品类齐发力，营业收入大幅增长。

看上去，索菲亚一季度同比增幅很不错，但为什么市场先生早早给按跌停了，因为它的环比大大不如预期，去年单四季度接近5亿，今天一季度只有1亿出头，那近期涨势凶猛的股价自然扛不住了，直接按在了跌停。

不过回顾过去几年索菲亚的业绩报告，一季度往往都是偏低的，结合今天的市场杀业绩的氛围，后续需要继续关注公司二季度的报告和其他家居公司的一季度报告，来验证这个行业的景气度。

另一个是万达电影。万达电影、中国电影——拆一拆影视股的投资逻辑，在疫情修复线的投资中，影视股也是我的持仓之一，但除了年后那一波脉冲让我有了浮盈，之后就开始了跌跌不休的阴跌之路。

今天中午，万达电影发布一季度预告。

预计一季报业绩：净利润5.000亿元至5.800亿元，增长幅度为1.83倍至1.97倍

变动原因为：1、受新冠疫情冲击，公司下属国内影院自2020年1月23日暂停营业，2020年第一季度经营业绩出现较大亏损。随着国内疫情形势不断向好，中国电影市场持续复苏。报告期内，全国实现总票房180.93亿元，同比增长705%，观影人次4.23亿，同比增长604%，公司实现票房22.62亿元，同比增长861%，观影人次5,223万，同比增长683%，增长幅度均高于国内大盘水平，因此国内院线已恢复至正常盈利水平，高于2019年同期水平。2、由子公司万达影视传媒有限公司主投主控的电影《唐人街探案3》于2021年春节档上映，根据拓普数据显示，截至2021年3月31日，该影片国内累计总票房为人民币45.19亿元，因此公司2021年第一季度电影制作与发行收入较上年同期大幅增长。3、由于境外疫情仍在持续，虽然报告期内公司下属澳洲院线经营业绩较2020年第四季度亏损收窄，但由于上年同期公司境外业务基本未受到疫情影响，因此公司2021年第一季度境外影院利润较上年同期下滑。

预报发布后，上午大跌的股价得到了拉升，一度接近平盘，但由于尾盘指数的跳水股价也再次回落分时均线。关于影视股，虽然很多人认为赛道不行，是夕阳行业，但是我觉得它还是是受疫情修复确定性较强的板块，一是影视股调整了几年了，股价相对不高，二是看电影相对于出门旅游是更容易实现的，三是疫情这类大考更容易筛选出优等生。所以个人还是持有部分影视股，虽然近段时间一直在跌，也没有止损。

目前，抱团股正在进入杀业绩的阶段，高估值伴随着高预期，一旦个股业绩不及预期，就将是凶猛的杀跌，这是人性使然，继续关注一季报里业绩超预期的个股和行业，涨跌是一时的，业绩是永恒的。

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