题记:我好读杂书,亦常关注一些他人不常关注的事儿。比如,人民币汇率之升降,因为人民币升降皆关国计民生!当然,站在民生的角度,人民币还是升值的好!但其中升降之妙绝不简单!
人民币升值的意义之一在于对冲通货膨胀。因为一来人民币升值使人民币在国外购买力增加,也就意味着进口成本降低,销售价格也相应降低,二来国内消费的钱变多,供大于求。2021年,大宗商品一直处于涨价趋势中,这使得工业必需的生产原料价格上升,企业成本增加;原材料的涨价也最终会影响到末端商品,带动下游产品涨价,很可能带来物价普遍上涨和通货膨胀的结果。而这时,国家就要设法让人民币贬值了!
但总休上来看,人民币升值之后,物价稳定的可能增加。
人民币升值的意义之二在于中国在国际货币市场上的话语权增加。这对摆脱美元霸权有积极影响。同时国内的购买力增加,海淘更加有利。
但值得注意的是,人民币升值不是短期现象,而是长期的持续行为。资本流入很大程度上会归向股市和房市,这会影响到资产的配置变化。热钱的流入又会扩大金融泡沫,值得市场参与者警惕。这时候就要适当调控,让人民币适时贬值了!
鹧鸪天·人民币升值与贬值及其影响
此币含金量不轻,人民二字冠其名。流通见证沧桑变,升降关联死与生。
升值富,国家兴,东西南北治平宁。金融接轨全球化,跨海过洋合作赢。
怎么理解人民币升值和贬值?
汇率问题本来是一个相对遥远的话题,但随着中国经济的发展,人民币的汇率成了普通百姓都关心的话题。
从2005年我国人民币汇改以来,人民币开始了持续10年的升值,让人们尝到升值后的好处,大家都以为人民币会一直升值下去。
但进入2015年以来,人民币汇率处于跌势。特别是2018年的中美贸易战爆发后,大家开始担心汇率问题。
曾经有人问,人民币会跌破1:7吗?就是1美元换7元人民币。
对人民币汇率问题怎么看呢?有三个问题,必须弄清。
1、人民币升值给我们带来了什么?
2、讲2015年我国外汇储备的保卫战
3、我国外汇储备有哪些作用?
第一个问题:人民币升值给我们带来了什么?
90年代初我国的汇率是双轨制,有一个政府牌价汇率是1:5.8,还有一个调剂汇率是1:8.8,那时中国的外汇很少,黑市价格被炒到1:10或1:11,即1个美元可以换10元11元人民币。
在1994年1月1日,我国实行了人民币汇率并轨,规定美元兑人民币的比率是1:8.27,就是1美元可以换8.27元人民币。人民币一次性贬值33.3%,由此拉动了中国出口企业的快速发展。
当时中国出口的规模不大,中国经济规模也不大,没有引起国际注意。
但是一次性让人民币大幅贬值,这给我国的出口企业带来了活力,因为货币贬值有利于出口,出口企业可以赚到钱了。
中国产品物美价廉,可以卖到世界各国。包括服装、鞋帽、电器等产品出口到世界。出口马车跑起来了,带动了中国经济发展。
我们说拉动一国经济增长有三架马车:消费、投资、出口。
而出口这架马车起了至关重要的作用,我国以每年10%的速度开始了经济高速增长。
中国从人均不到1000美元发展到现在人均超过10000美元,成为世界第二大经济体,仅次于美国。由于经济快速发展,人民币升值了,出口越来越多了,出口换回外汇使我国外汇储备也多了起来。
中国经济增长,人民币升值后,带来了国力增强,人们财富的增加,外汇储备的增加,每个人腰包里的钱多了。
像出国旅欧、购物、留学,在国外买房置地、在国外投资等都多了起来。当人民币升值了,大家看看发生了什么变化呢?
人民币升值后,你再出国会感受到巨大的变化。
你用同样的人民币换到外汇多了,出国旅游便宜了,因为人民币升值,你可以买的起国外的商品。
90年代在国外,你看到什么东西都不敢买,价格太贵。当人民币升值后,你再出国时,看到什么东西都买得起了。
20世纪90年代初出国的人很少,在外边也很少买东西,穿的用都是从中国带出去的。
现在就不同了,在欧洲各国旅游,逛商场走进商店,定会有老外用汉语问你:“您需要什么,我能为你服务吗?”
如今在国外打的,司机如果不会说几句汉语,就不能开车了。因为来游玩的大都是中国游客。
在快餐店用餐,服务生见到你就会开口用汉语说话。
我们看到,当人民币升值了你走出国门后,就会感到中国强大,人民币坚挺,外国人都知道中国人富裕了,人民币升值了。
我们手中的人民币可以换成美元、英镑、欧元、无论换什么,你手里的钱都值钱了。这就是人民币升值给国人带来的好处。
那人民币升值给整个国家带来了哪些好处呢?
比如,原来我们用8块27元人民币换1美元,现在用不到7元人民币就可以换1美元,就是说,我们用人民币去买美国的波音飞机便宜了,而美国人用美元来买中国的玩具贵了。
这是告诉我们,人民币的国际购买力增强了,人民币汇率升值这个意义非常重大。
第二个问题:是2015年我国外汇储备的保卫战。这是当年国际金融的一件大事!
2000年我国的外汇储备只有1600多亿美元,2015年就达到将近4万亿美元。这是多大的数额。
那中国的外汇储备是怎么来的?这里需要解释一下。
我国实行的进出口结售制度,什么意思呢?我国企业是没有外汇账户,每个企业在做进出口贸易时,无论你是进口还是出口,都必须去中国的外汇管理局,去那结汇和售汇。外汇的钱都在国家手里,变成了外汇储备。
那我国的外汇储备是怎么多起来的呢?
一方面是我国出口企业生产的商品出口到世界各国,换回来外汇。另一方面是我国对外投资获得回报,变成外汇。
但是,还有大量国际游资通过各种渠道进入中国,这就导致我国外储的猛增。这些国际游资也叫热钱,他们到中国来赚钱。
中国改革开放40多年,经济取得很大的发展,有大量赚钱机会。他们来搭中国经济增长的快车,就把外币换成人民币。
他们在这里套汇、套利、购买人民币资产。
什么叫套汇呢?就是用美元低价买进人民币,等人民币升值后,高价抛出,换回美元,赚汇率的钱,叫套汇;
那什么叫套利呢?套利是指,把美元换成人民币存银行,银行加息,他们在利率上赚钱,叫套利,还有就是他们在中国买房炒股,在人民币资产升值上赚钱。
那中国人辛辛苦苦30年创造的财富,为什么都让他们卷走了呢?怎么办?于是,在2005年7月21日晚7时,我国人民银行宣布人民币升值了。
由原来的8.27调到8.11,由此拉开人民币升值的大幕。
整整升值10年,到了2015年人民币升值到6.11水平。大家看,从8.11元换1美元,升值到6.11元的水平,这升值了多少。
时间进入到2015年8月,也就是人民币汇改的10年后,在中国发生了国际套利的热钱迅速逃离现象,他们卖了人民币买入美元想逃走。
2015年中国多事之秋,先是6月发生股灾,8月发生人民币大幅贬值。
我国的外汇储备在2014年时,最高接近4万亿美元规模,但到了2015年我国的外汇储备像雪山式的要崩盘。
外汇储备急剧下降,每个月都以1000亿美元,1000亿美元的减少,那怎么办呢?
2015年8月,政府打了一场外汇储备保卫战,不让热钱逃走.中国政府说,想赚钱走没门,把你们在中国赚的钱放下再走。
那用什么招呢?就是让人民币快速贬值方式。
于是在2015年8月11日,央行宣布人民币兑美元中间价下调。花了三天时间,3天人民币从6.11跌到6.4。热钱换美元越来越贵,它走就不合适了。
人民币的汇率像坐过山车一样,先是从8月11号的6.11,之后6.4、到6.6、6.8,到了2016年末已跌到6.95了。
社会上是一片恐慌,很多人担心人民币会跌破7元?没想2017年初,人民币汇率竟然升值回到6.72。
经历一年半的搏击,才阻止我国外汇储备的大失血。外汇储备从原来1个月1000亿美元流出到了每个月300亿美元流出。
到2017年1月时我国外汇储备跌破3万亿美元大关,情况十分危急。
之后终于阻止住国际热钱的撤离。
2019年我国的外汇储备到3.09万亿美元规模水平。
从2015年8月11日人民币汇率改革以来,经历了险象环生的跌宕起伏,人民币汇率终于企稳反弹,并没有破7。
但外汇储备损失了9000亿美元。那外汇储备是干什么的呢?
第三个问题:一国为什么需要外汇储备?主要表现在以下四个方面:
1、买进国外商品需要用外汇支付,至少准备三个月用汇额度,否则你的国外商品买进来没有钱;
2、外债的还本付息规模,借了国外的钱需要还本付息,外汇额度;
3、维持本币汇率稳定所需的外汇储备,像1997年索罗斯炒东南亚国家,那些小的国家只有300亿美元的外汇储备,他带了1000亿美元来炒,哪个国家能扛得住呢;
4、本币的国际地位,外汇储备多人民币在国际上有地位。
概括起来说,中国的外汇储备有四点需要:
一是用汇的需要,二是为了保持中国金融的稳定,三是为了防止炒家炒我们,四是对美国有一定的主动权。
中国握有一定美元的外汇储备来确保中国金融的安全。
让我们总结一下:人民币汇率经过了20年升值的过程,又经历了多年的贬值过程,外汇储备规模也站在3万亿美元之上。
2021.10.13