风险投资学习笔记

近期在得到学习吴军老师《硅谷来信》专栏学习风险投资模块知识，现将风投知识和自我思考总结如下。

文章结构:

一、风投定义

二、风投和私募的特点和区别

三、风投公司如何运作

四、世界顶级风投公司做事原则

五、我的思考

一、风投定义

风投就是风险投资的简称，风投的对象主要是初创公司或者初创项目前期进行投资，帮助创业者成功，从而获得回报，这些公司都是未上市。

二、风投和私募基金的区别

风险投资是一种比较特殊的私募基金形式。

私募基金:只要是针对当前未来发展潜力好，现金流充裕，公司亏损但管理比较混乱的上市公司。

私募基金操作手法:

（1）收购之后先让公司退市，然后进行资产整合，裁员和把不盈利的公司剥离掉，让公司在几年内扭亏为盈再次上市，从而获得溢价收益。

私募基金操盘要求:

1.黑白通吃（因为在美国裁员这些需要通过公会谈判）

2.拥有很强的财务操盘能力

真正风投的特点:

1.风投投出去的钱是不收利息的，一旦亏了就亏了。

2.风投投资的公司一般是不干预公司经营决策

3.风投机构如果公司上市成功会拿走大部分利润

4.风投占投资市场的比例很小。（对比股票市场和证券市场）

5.风投更加关注技术和产品以及创始人。

6.风险投资投占用投资人资金周期较长一般在10年左右。

7.风险投资关注几倍几十倍甚至更高的回报。

三、风投如何运作

1.首先成立公司

风投资金会成立包括自己在内的不超过499名股东的有限责任公司，一般注册在开曼群岛和美国的不企业税的国家或地区。

2.明确投资说明书

投资的限额、投资的对象和去处、以及一些其他细节，按照说明书严格执行投资

3.管理费和利润分配

基金每年收取2%的手续费，如果盈利再收取20%利润，投资人分80%，一般基金存在时长在10年左右。

四、世界顶级风投公司

(1)红杉资本

创始人唐.瓦伦丁1972年创办，红杉树是迄今为止可能最长寿的树，寿命可达2000年，寓意明显。投资的公司占纳斯达克市值1/10以上，包括谷歌、苹果，思科，甲骨文，youtub等。

投资范围:

孵化阶段

种子阶段

发展阶段

每种阶段投资的金额不一样，10-100万，100万~1000万，1000万~5000万

投资理念:

关注快速发展的公司

1.技术有跳变，有核心竞争力。

2.产品给客户带来的好处是一目了然的，而不是讲一大堆故事。

3.行业最好是蓝海

4.花小钱做成大生意

关于创始人:

1.创始人基因要好，优秀的人吸引优秀的团队

2.能灵活应变快速打败大公司

二、凯鹏华盈

投资特点:

1.关注创始人动机是否未来对世界有正向的推动作用

2.基金投资后会深度参与公司管理

3.关注聚焦未来发展趋势

我的思考:

1.（从无到有再到完善）美国风投基金的起源都是由于形式需要从而诞生的，从无到有然后慢慢的演化到现在。

2.（任何东西都不能完全拿来注意，要考虑其适用范围  ）借鉴对方的东西要参考本身自身情况的适用范围，其中提到了在美国有着完善的信用体系，对于拿着风投钱对我创业者，如果想动歪心思有着很强的违约成本。咱们中国要进行改造我认为也是合理的。

3.卓越的公司都有其很核心和底层的罗辑。

从投资的原则以及投资的理念都很朴实，想到一句话大道至简，但是似乎不能立刻马上达到，先从简单变复杂再从复杂回归简单。