【闲时札记】重新解读“不要把鸡蛋放在一个篮子里”

塔勒布说，

风险没有办法规避，只有理解风险，提高自己的反脆弱性，才能利用风险，获得收益。

关于风险，我们经常提及的一句话，莫过于“鸡蛋不要放在同一个篮子里”。

这句话简单通俗地诠释了资产配置的大道理，也成为老少皆知的投资准则。

但是，这句话还有出人意料的后半句，却鲜为人知。

那就是——“也不要放在太多的篮子里”。

这是在1981年诺贝尔经济学奖得主詹姆斯·托宾提出来的，意思是通过分散配置的方式来降低风险。

这个理论是OK的，但是在投资的时候使用的方法其实大家并没有真正的使用分篮子理论，也就是你的理论是正确的，但是你的做法和这个高大上的理论没有半毛钱关系。

在你不懂的时候如果真的想投资，就少投一点，不管看起来收益有多么的诱人；如果你真的想加大投资，那就加深你对项目的了解，然后寻找对合适的交易策略。  

初入币圈之时，准备了一大笔资金，一口气购买七八个币种，最终惨淡离场。

我已经把鸡蛋放在不同的篮子里，明明已经分散配置了，但还是运气不好亏损不少，也并未达到当初的预期，那时尚未知晓后半句，一直心存疑云。

直到有一天看到了后半句，才有所醒悟。

虽然我进行了分散化配置，但我采取仅仅是最简单的分散方式，即简单平均，本质上还是在同一个篮子里。

我购买了BTC、ETH、EOS、OTC、BTM、BLZ，但是也只能算是一种投资，其实投资标的都还是数字货币。

表面上看是把资金分散了，也把风险进行分散了，但实际上只是平滑了风险，风险根本没有发生变化。

那什么是“资产配置”、什么是理性的分散化投资呢？

陆蓉老师在《行为金融学》写道：与巴菲特、罗素等齐名，有投资界活传奇之称的加里·布林森(Gary Brinson)曾在1991年的一篇著名的合作研究中指出：

资本配置，即资金如何在股票、债券、银行存款等大类资产中配置，对总收益的影响超过90%！

你没有想到吧？大多数人花了绝大多数精力在挑选哪只股票上，其实，这对总收益的贡献不足10%。而你随意拍脑袋决策的资本配置，才是至关重要的。

经济学家马克维茨曾说过：资产配置是投资市场唯一免费的午餐。优秀的资产配置会极大改善你的投资收益。

无论鸡蛋、还是篮子，都存在着隐形的前提条件，篮子必须是结实的、优质的，鸡蛋必须具备一定的数量。

在币圈，超过一半的小伙伴拿来投资的钱小于十万，却持有多个币种。

对于这句话，鸡蛋不要放在同一个篮子里，思考的重点首先不在“篮子”，而在于你有多少“鸡蛋”。

假设在二级市场投资领域，10万左右的资金相当于一枚鸡蛋！

假设你手里只有一枚鸡蛋，放在2个篮子里面，也就是每个篮子里面只有1/2的鸡蛋；

那么我想问一下，1/2个鸡蛋，它还能叫鸡蛋吗？

换句话说，当你的资金量偏少时，比如学生、新入职场的新入，再去资金分散，可获取的收益微乎其微，这对于投资是毫无意义的。

如果只有一枚鸡蛋，我会根据说三九老师的长线选品三原则锁定目标，然后全仓杀入，然后在结合大周期的背景下耐心等待。

那就毕其功于一役！单点突破！

正如查理·芒格所说的，当成功概率很高的时候，下最大的赌注，其实时间按兵不动。

然而，最难的是按兵不动。

要做到按兵不动，就需要对“周期”背景有所了解，因为没有哪一种周期是一年两年的牛市，然后三四个月熊市就结束了，也要学会“延迟满足”，疏导焦虑，就要拼命在场外赚钱，转移注意力，同时不断赚钱去屯币，顺便提升自己的能力。

-- END ---

吴伯凡说过这么一句话——

当你感觉豁然开朗的一瞬间，你要提醒自己，你现在明白的事情，可能是错的，一定还有其他的角度，是你还没有了解到的。

投资，一切皆可交易

交易，一切皆有方法

投资有风险，入市需谨慎。

分享对我有帮助的方法和观点，欢迎你独立思考和批判使用。

希望我的文字能帮到你，让你在投资路上获得更专业的武装。

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我是梦之鸭，投资小白进阶之路。

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