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从财富创造力的角度来分析资产配置和人寿保险的关系（三）

          现在我们就来深度的解读一下人寿保险，这个金融工具的特殊性。保险作为以法律条款为保证前提的资产配置方式之一，区别于其它工具，最重要的一个特征就是能够用较少的资金投入，可以最大限度的来弥补财产损失。也就是说，当你支付了保费之后，会对应一个保额。这样，你的低保费和高保额之间的差异就产生了金融杠杆，利用杠杆儿这种神奇的力量可以让我们以小搏大，帮助我们规避风险，同时也放大了财富效应。当然，金融杠杆如果运用的好，投资收益放大，会让我们四两拨千斤，那么如果运用的不好，发生亏损，也同样会放大亏损，让你的财富迅速的陷入深渊，财富缩水。

        对比其他类型的杠杆，保险是通过支付了保费换取对应的保额之间的差异产生的杠杆关系。所以它不会发生财富的损失，只会让我们得到的财富放大效应。人寿保险，其实利用杠杆放大财富的过程，就是我们保险工具来转嫁风险的过程。杠杆越高，也就意味着我们所交的保费和对应的保险金之间的差异就会越大。那么我们可以转嫁出去的风险就会越多，所以杠杆在人寿保险当中所起到的作用就是转嫁风险。

        以死亡为给付条件的定期寿和终身寿险，就是金融杠杆运用最充分的例子，那为什么说金融杠杆会最大呢，因为在被保险人去世之前，保险公司无需支付任何的保险金，可以有更多的时间来创造福利。那么往往保险公司的精算师在计算出的死亡概率和死亡时间，在现实生活中，人们的死亡概率和死亡年龄其实是有一定的差异的，那这种差异的存在，我们称之为死叉。这种死叉的存在，让保险公司设计的以死亡为给付条件的寿险产品，往往可以带有较高的杠杆。