风水轮流转

周末还发生了几件大事，都不约而同地指向货币收紧。

1、美联储对SLR豁免不延期，已经变相收紧宽松措施。

2、日本央行取消ETF购买计划。

3、巴西、土耳其加息之后，俄罗斯也加入加息的队列，除了外资流出的压力，还因为通胀已经开始抬头了。

大家可以看到，虽然美联储信誓旦旦地宣称坚持流动性宽松不变，但是全球各国都开始不约而同地指向收紧货币宽松力度。

参考2008年大放水后的经验，货币收紧的顺序，先是资源国，后是制造国，最后才是美国等需求国，跟当下的情形也大致吻合。

一句话，全球货币收紧趋势已经到来，美国收紧也只是时间问题。

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在货币收紧周期里，大家就不要期望有什么大牛市了，没有熊市就不错了。而参考经验来看，在美元收紧周期里，很容易出区域性经济危机。

同时，在流动性收紧背景下，估值会逐步回归合理区间，业绩会变得越来越重要。高估值个股会面临巨大的回调压力。

策略方面，重大盘轻个股策略会更有效。若大盘稳不住，所有个股都会跟随杀跌。

接下来，大家会发现，市场完全变了，跟前两年截然不同。无论是涨幅最好的板块和个股，还是最受市场青睐的投资方法和风格。

一切的变化，只是周期演化的必然结果......当下市场，一句话描述就是山中无老虎，猴子称霸王。现在大局势越来越明朗，上升空间已经封死，弄不好就是大跌，因为抱团股还未跌到位，大资金是不会大举进入的。风水轮流转，近期电力股和钢铁股的涨势，也证明了这一切。

近期碳中和又给游资创造了绝佳题材，让游资有充分的施展空间。

接下来，大概率会是游资的天下，题材股代替抱团股成为市场新热点，直到官家出手。

碳中和继续演义，今天入手了一只水电黑马股，希望能来个梅开二度。出了手中的股票（不涨就出）。