彼得林奇的成功投资3——进入股市之前的三个问题

进入股市之前的三个问题

各位书友大家好，欢迎来到小白的读书圈，我是大师兄。今天我们继续这本《彼得林奇的成功投资》。

上回我们说到从长期来看，股票是收益率最好的投资品种，投资收益要远高于公司债券和国债，那么这个时候可能就有人会问了，收益是不错，但风险也很大不是吗？是的，股市有风险，入市需谨慎。虽然美国股市长期平均收益率是9.8%，但其间也经历过几次崩盘和暴跌，如果你在高点买了不该买的股票，那么9.8%的收益率可能永远也不会实现了，更不要说那些倒闭破产的公司了，不仅不会有收益，连本金也拿不回来了。

可是债券就真的没风险吗？公司债一样会有违约风险，本金一样拿不回来。那么国债呢？就100%安全吗？确实国债是没有违约风险的，因为如果国家都破产了，那股票市场肯定也完蛋了。但没有违约风险却有亏损风险，虽然债券账面上的价值是能拿回来，但实际的购买力是和通货膨胀相关的，如果你持有债券的时候通货膨胀率飞涨，那么你的本金实际上是亏损了的。

还有就是利率波动的风险，利率的升高也会导致债券市场价格的下跌，这时你要么一直持有低利率的债券等到期还本，要么就在市场上折价卖出再重新买入高利率的债券，不管是哪种选择其实都是要承受一定损失的。因为一般提高利率的时候都是通货膨胀率升高的时候，你如果一直持有低利率债券，购买力肯定是下降的。

所以结论就来了，包括国债在内的债券和股票都是有风险，但是从长期平均收益来看股票的收益率却远高于债券。所以我们说长期来看股票才是最好的投资品种。那我们应该怎么样开始投资股票呢？彼得林奇说进入股市之前你最好先问自己三个问题，分别是我有一套房吗？我未来多少年需要用钱？以及我具备股票投资成功所必须的个人素质吗？

首先你是需要有一套自己的房子的，这样你才能够承受一定的波动风险，即使股市投资受到一定的损失也不至于无家可归，这对你能在熊市里保持一个比较稳定的心态是十分必要的。其次如果你买过房子，那么好好回想一下你买房的经历吧，你就应该以买房的态来买股票。为什么大多数人买房赚钱买股票却赔钱呢？因为买房子前一般都会花很长时间调研比较，从房开商资历到小区环境再到周边配套等各方面的因素都考虑进去，最终选择一个你觉得最划算的房子购买。可很多人决定投资一只股票连3分钟都不用就买了，有时甚至连这家公司是干什么的都不清楚，你说赔钱的机率大不大呢？还有就是价格的波动，很多人买了房子能赚钱往往是因为能够守住资产，长期持有，你会在电视或者网络上看到房价下跌的新闻就马上想要卖掉你的房子吗？不会。但如果是股票就不一定了。所以买股票要和买房子一样，在购买之前要认真思考、细致分析，而在购买之后要保持佛系，长期持有，那么就会大大提高你投资成功的机率了。

第二个问题我多长时间需要用钱，为什么这么问，因为股票市场虽然长期看是向上的，长期投资是能够赚钱的，但并不能保证你一定能赚钱，更不能保证你什么时候能赚钱。所以你如果明年要买房结婚，或者3年后孩子读大学要一笔教育经费，那么这些钱都不适合用来投资股票。股票未来10到20年的大趋势可以预测，但2到3年的价格涨跌却无法预测，很有可能你一进股市就一直跌，等你要用钱了就只能割肉离场，结果你一卖牛市就来了，那你岂不是死在了黎明前的黑暗里。所以彼得林奇建议在股票市场里投资的资金只限于你能够承受得起的损失数量，即使这笔损失真的发生了，在可预见的将来也不会对你的日常生活产生太大的影响。那么大师兄建议各位把10年不用的钱投入股市，5年不用的钱还是购买债券，3年内就要使用的钱还是买货币基金吧。

最后一个问题我是否具备股票投资成功所必须的个人素质，彼得林奇认为股票投资成功所必须的个人素质应该包括：耐心、自立、常识、对痛苦的忍耐力、心胸开阔、超然、坚持不懈、谦逊、灵活、独立研究的意愿、能够主动承认错误以及能够在市场普遍性恐慌之中不受影响保持冷静的能力。这里我们稍微简化一下，最重要的能力其实可以归纳为两点，第一就是承认自己的无知，这样你才能敬畏市场，才能保持学习，才能不敢轻易的预测市场。第二就是要有坚忍不拔的忍耐力和逆向思维，也就是巴菲特那句名言：别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧，永远不要跟随市场情绪的波动而采取行动，应该有自己的思考和判断。

接下来我们说不要去预测股市，因为没有人能够准确预测股市的波动，即使是彼得林奇这位最牛基金经理也不行。那些整天在各种媒体上预测股市涨跌的专家也没有一个是投资大师，相反真正的大师都在各种场合明确表示，市场是不可预测的。这时有人就会说了，我认识一个谁谁谁就曾经预测正确过，而且还赚了一大笔钱。没错，确实有人能预测对，但不能保证他每次都对，从统计上来说你一直看多或者一直看空，总有接近一半的时间是对的，这就和赌博猜大小一样，你猜对1次很正常，连续猜对10次也有可能，但你绝不可能连续猜对100次，只要错1次那之前赢的钱就都输回去了。所以但凡是赌博，最后总没有什么好结果。

预测往往是根据之前发生过的事情来推测之后会发生的事情，历史总是惊人的相似，却又不会完全一样。彼得林奇就提到了玛雅神话中世界曾经遭到过4次大灾难的破坏，每一次玛雅人都从中得到了惨痛的教训并且发誓下一次会做好防范工作来保护自己。这几次灾难的内容和顺序林奇只记得三个，我在这里补充一下，第一次灾难是一场洪水，幸存者们记住了这次灾难，他们搬到了高山上去，并且修筑堤坝和高墙，这次不怕洪水了吧，可第二次他们遇到飓风，于是幸存者又把家搬到了森林中，还把房子也修在了树上，但第三场灾难是一场大火，最后他们特地沿着一条陡峭崎岖的山间裂缝用石头建起了新房，结果最后等来的一场大地震。

这个故事就是告诫我们用过去的经验来预测未来并事先做好准备通常都是徒劳的，因为世界是变化的。资本市场也是一样，市场总是起起落落，有着自己的周期，但每次起落都各不一样，你不可能去预测它什么时候来、什么时候走。但彼得林奇又说他有一套“鸡尾酒会”理论可以用来预测市场，这又是怎么回事呢？我们下回接着说吧。如果您喜欢小白的读书圈，可以关注微信同名公众号，并且把它分享给您的朋友，让更多人加入我们吧。我是大师兄，我们下次再见。