《期货交易策略》趋势交易，大道至简

“我渴望有一天能来到佛罗里达，渴望见到一位来钓鱼的前人，那位前人曾在这里渴望见到一位叫J·L·利弗莫尔的人。”

期货交易者的世界，有三部分组成：肾上腺素、恐惧、灵感。10%的人会在这场零和交易中取胜，其他人带回家的只是昂贵的经验。这本书告诉你的，是如何通过策略和战术让胜利眷顾你。

斯坦利·克罗是美国著名的期货专家，他在华尔街的33年之中，一直在期货市场上从事商品期货交易，积累了大量的经验。在20世纪70年代初的商品期货暴涨行情中，用1.8万美元获利100万美元。

读克罗的书是一种享受，没有很多复杂的概念，也没很多烦人的细节。克罗用朴素的语言为读者阐述了自己交易系统的核心：顺应大趋势，逆着小趋势。读完他的书，你会深刻领会他的座右铭：KISS(Keep It Simple，Stupid)—— 追求简洁。

一、趋势交易基础

趋势交易基础是技术分析。技术分析建立起了一个依据股价趋势和形态分析预判走势的科学。技术分析的核心是股价趋势运行会因为惯性作用按照既定趋势运行，直到趋势反生反转。技术分析是一个大话题，关于技术分析的详细讲解，请在我的作品列表查阅《经典书籍品读系列（二）》。

二、克罗趋势交易策略的核心

入场原则：只有在市场出现强烈的趋势特征，或者你的分析显示市场正在酝酿形成趋势，才能进场。一定要找到市场运行的主要趋势，顺着主要趋势交易，否则不要交易。

入场点：一是趋势的新突破点；二是横盘整理显著趋向某个方向的突破点；三是次要趋势回调靠近主趋势线获得支撑的点。

离场点：一是主要趋势已经发生反转或者正要发生反转；而是入场或者加仓以后股价按照相反趋势运行，突破形态调破位，止损离场。

仓位管理：趋势的新突破点是建仓点，中继调整形态按照主要趋势方向运行发生突破的位置是加仓点。建仓和加仓按照金字塔资金分布买入。顺应主要趋势的仓位会给你带来丰厚的利润，因此不要提前下车，忽略短暂趋势涨跌的诱惑和恐惧，除非你是短线高手，否则请忽略这些你的模式外的利润。

纪律：严格遵守入场原则、入场点、离场点、仓位管理。不要因为情绪和贪念违背纪律。在一个持续的主要趋势运行过程中，如果严格遵循纪律，利润会慢慢跑起来，你的持仓体验应该是愉悦的；如果仓位一直不能盈利，你要复盘主要趋势是否运行正常；如果你的持仓体验很焦虑，你应该回想一下自己的操作是否遵循纪律。

三、市场消息

市场上公开让你看到的消息，都是有人希望你看到的。每天的上涨和下跌都会有所谓的专家出来分析市场，各大媒体开始铺天盖地用各路消息对市场表现加以验证。对于这些分析和消息，你大可不必理会。唯一值得信任的是股价本身的走势，这是真真实实的行情。一个朝着主要趋势运行的市场，不会因为所谓专家分析和市场消息而轻易突破自身的大趋势。如果某一天大趋势突破反生反转，这是你离场的时候；即使专家分析和市场消息与走势背离，你也要相信趋势运行发出的离场信号。

四、致敬利弗莫尔

克罗下单专用的电话上面贴了一条利弗莫尔的名言：“钱是坐着赚来的，不是靠交易赚来的”。读者可以用自己的方式理解这句话。至于我，是这样理解的：交易是你规避风险和累积筹码的工具，你赚的钱是凭借持有的筹码，在主要趋势运行过程中获取的。

“对于我来说，亏钱是最小的麻烦。认亏之后，亏损再也不会困扰我。做错事——不认输——才会伤害钱包和心灵”。这是利弗莫尔的原话。我是这样理解的：战场上没有常胜的将军，如果战败了那就认输；作为一个将军，你不能让错误的决策葬送更多士兵的性命，因为他们是拿命效忠你的兄弟。一个输的起的将军，才配赢。

克罗的原文：“当飞机在劳德代尔堡西面盘旋时，下面墨西哥湾流和大西洋间明丽的色彩十分壮观。巨大的客机开始降落的时候，我整个人陷入椅背，想着这次趁圣诞节假期到佛罗里达钓鱼的真正目的。我渴望见到一位叫J·L·利弗莫尔的同行。我到这里来，是因为他过去也常到这里来。”至于我，我渴望有一天能来到佛罗里达，渴望见到一位来钓鱼的前人，那位前人曾在这里渴望见到一位叫J·L·利弗莫尔的人。