复盘《香帅的北大金融学课》三

一、银行通过什么机制来获取高额的利润？

银行有三大利润来源：存贷差、银行自己投资的业务收入，还有银行的通道费用，其中存贷差差不多占银行总利润的3/4.

存贷差就是银行吸收的存款和放出去的贷款，中间的利润差额。

存贷差听上去非常简单，但其实这里面的道理一点也不简单，因为这里涉及到银行的本质。它是通过资金的规模、期限和风险转换，来实现资金的更优配置，然后从中间赚取这个利率差额的。

举个例子：有两个村庄，一个村的村民比较富有，手里有余钱，另个村子正在搞各种加工、酿造、伐木等，需要资金，所以大家想着到隔壁村去借钱。现在问题来了，比如你搞加工业，需要的资金多，但是哪家哪户都不会有这么多闲钱，所以你得多借几家，这就是规模上的差异。还有，你搞加工业总得好几年时间，但是借钱的人都担心自己资金的流动性，不愿意出借这么长时间，这就是时间上的差异。还有更多的人，跟隔壁村的人完全不熟，没有信用，大家也不信任你，你借不到钱，这叫风险上有差异。这几点在银行学中叫做资金匹配上的规模、期限和风险问题。

除此之外，为了保障借款的安全，每家每户都得跟借钱的那个人签合同、定条约，万一对方违约了，还得去讨债，这叫交易成本。所以即使这两个村庄能解决资金匹配的问题，你也得好好解决上面这个问题。

这个时候银行就出现了。首先，银行可以吸收很多村民小笔的存款然后汇聚起来借给需要大量资金的人，这叫规模转换。第二，银行将这些不同时间点上汇聚的资金，匹配给那些资金使用期限不同的人，一年的、两年的等，打一个时间差，这叫期限转换。第三，银行还要承担贷款收不回来的风险，这叫风险转换。通过这三个转换，银行就实现了资金在这两个村子里的流通，两个村子收益了，银行也能从存贷差中赚取费用。每家每户的交易成本也可以平摊到所有的储户和贷款上。所以，银行出现后，把上面的问题都解决了，这就是银行的作用，银行通过这种机制来赚取存贷差。

二、银行躺着赚钱的原因：银行的垄断性和高速的经济增长

银行通过存贷差来赚钱，那么存贷差额越大，资金规模越大，则银行越赚钱。在很长一段时间内，我们中国的银行业正好满足了这两个条件：

第一、中国金融的准入门槛比较高，它的牌照控制很严格，而且国家在2000年以后对存款利率实行很严格的管制。在2012年的利率市场化之前，存款利率一直稳定在3%左右，这就意味着整个银行业的资金成本是偏低的，具有一个比较大的市场垄断性。

第二、我们国家这十几年一直处于高速增长的状态，投资机会多、利润高，所以对贷款的需求很强。贷款规模大、利率高，所以存贷差就大，银行自然就能够赚钱了。