【学习笔记】不确定的交易中，确定性的是什么？（下）

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【平衡和失衡的区别深层次的逻辑】
　　“价值共识” 作为衡量价格高低的锚点涨了一些，有人认为过高了，便去卖出做空 ，而跌了一些，又有人对比后得出价格低了，进而去买入做多。市场状态平衡，价格会陷入震荡，从图表上表现出的形式是明确的边界，价格在震荡区间内来回摆动。但深层次的逻辑则是群体交易者的预期分歧和投机行为，低了就多，高了就空。而市场失衡状态，则是平衡被打破的过程，作用于价格的信息是随着时间延长而增加的，交易者只能根据历史走势做出归纳，却无法预知未来会有什么新的因素打破平衡。平衡一旦被打破，交易者的预期会在市场中得到兑现。市场震荡了三个月，趋势交易者也苦等了三个月，你以为这三个月没有意义吗？恰恰相反。等待包含着期望，期望则代表大家的意愿，当大家的预期形成潮流的时候，任何愿望都会在走势中得到兑现。当市场预期形成了潮流，交易者的观点又和当前走势形成了一个强化效应，所谓的趋势就这样形成了。
　　交易者是根据历史走势来做决策，而明确的趋势必然会滋生过于乐观的投机行为，在这种互相的自我强化中，慢慢的产生了乐观/激进/极端的市场情绪。
　　平衡的核心是交易者对于价值的认定，震荡环境中价格高或者低，都有自发的投机行为来纠正价格的偏差。而在失衡的状态中市场缺乏纠正者，被一致性的情绪主导，谁跟趋势过不去，就是拦火车头的。所以趋势的衰竭反转，往往源于支撑价格的极端预期慢慢回归理性，而非有什么强势外力作用。
　　从这个理念出发，任何猜顶抄底行为都很愚蠢，仓位管理就变成了很简单的事情。它无非就是在预期合力之时建仓，在乐观之时积累仓位，在激进时缩减仓位，降低执念保持灵活，在极端中推进清仓线，直到最终趋势反转的清算。仓位管理并非滚雪球，而要通过对于趋势背景状态的定义，来拟合不同的波幅做增减调仓，背后的逻辑则是跟随市场情绪的变化来调整交易预期。

【交易系统的本质】
　　交易系统的本质，是我们基于对于市场走势的理解构建了一个决策模型。当你归纳出这些特定走势结构，用交易框架去理解走势背后的逻辑，自然市场波动在你眼里就不再是未知的，而是已知的。我们过滤掉的大多数走势信号，并非是看不懂它如何走，只是因为概率价值太低，风险成本划不来而已。所以确定还是不确定，某种程度上是主观性的，如果非要以预测未来的角度去定义它，这世上又有什么是确定的事物？
　　不妨拓展思维，想一想这个问题：为什么每一窝蚂蚁挖掘出的洞穴，结构都非常一致呢？有人以为基因记忆，有人觉得受环境潮湿影响，也有人说微小生物的智能。但要我说，那是最符合生物习惯，最高效建筑结构，漫长进化的终点，它从来没有什么智慧设计，只是按照最高效且节省能量的方式去做了而已。那么市场呢？我们这些交易蚂蚁们，构建出的最高效结构是什么？想明白了这个问题，就抓到了稳定盈利的奥秘——符合人类行为习惯的终点。