马克 米勒维尼《动量大师 超级交易员圆桌访谈录》阅读笔记29

前言：

《动量大师 超级交易员圆桌访谈录》是马克·米勒维尼写的第三本书，只是这本目前还是英文版的，这本对话录里有很多关于技术实战方面的讨论，共有130个好问题，几乎包含了身为交易者需要了解的问题与解决之道，若能少走一些弯路，便是捷径！

书中尽是顶尖交易高手的对话，内容精彩绝伦，堪称经典，小二不舍，决定尝试一篇篇地阅读本书，看下能否照见自己的死地，以期能入军不被甲兵，文章首发于公众号《小二菜园》，因原书为英文版，难免解读时会出现一定的偏差，真心希望国内早日出版，福泽广大股民。

《动量大师 超级交易员圆桌访谈录》是作者马克 米勒维尼2015年的新书，正如标题所言，书中是四位超级交易员的对话访谈录，内容非常棒，这四位超级交易员分别是：

马克·米勒维尼，《股市奇才》里访谈过的美股交易冠军，曾经写过《股票魔法师》，《股票魔法师2：像冠军一样交易》，曾获美股交易冠军，他从几千美元起步，把他的个人交易账户变成了数百万美元，连续五年每年平均220％，只有一个亏损季度，实现令人难以置信的36,000％总额的回报。

大卫·瑞恩，大卫是传奇人物威廉奥尼尔（笑傲股市作者）的门徒，1985年至1987年间，大卫连续三年获得美国投资锦标赛冠军，他的总回报率达1379％。

丹·赞格，一个世界纪录的交易天才，曾创下了惊人的记录---18个月从1.1w到1800w，还上了《财富》杂志封面人物；最有趣的还是这位大器晚成的包工头，他70年代就接触了股票，却一直是个韭菜，到了90年代后人品爆发，屌丝逆袭，成为传奇。

马克·里奇二世，（《新金融怪杰》里交易场里的上帝-马克里奇的儿子），他在不到六个月的时间里取得了100％的回报，赢得了马克 米勒维尼的2010年三位数挑战赛。自那以后，里奇的账户上涨了540％;仅在2014年，他就上涨了110％。他自2010年以来（应该是截止到2015年）的总回报已超过1,000％。

问题29：你是否根据全年账户的增长来增加你的头寸规模？或者你是否用全年相同的仓位规模来维持每笔交易的相同风险?

马克·米勒维尼：我用的是整个帐户。但我会建议新的交易者保守一点，直到账户涨幅可能增加25％甚至50％再进行调整。

大卫·瑞恩：仓位的大小由整个账户的百分比决定。10万美元或100万美元都无所谓，起始仓位都是整个帐户的10％。

丹·赞格：这是个好问题，我已经应对这个问题多年了。随着时间的推移，我尽量不增加交易规模，这是基于这样一种假设，即当我的账户在增长时，市场在上涨，这就增加了市场在扩张的可能性。因此，它很容易受到修正的影响，因为我的头寸规模越大，风险越大，对我来说代价就越大。

马克·里奇二世：我认为这要考虑我可能损失的风险，所以我要足够积极，以便在成功时增加我的仓位规模，但也要有足够的防守能力，这样我就不会每次遇到困难时就削减头寸。我之所以这样做是基于查看我过去的交易来确定我的正常缩水比率是多少，一旦我有了这个标准，我就不会增加我的头寸规模，直到我的收入远远超过我的平均水平。

小二的感悟：

1、 仓位大小是否要根据整个账户的变动而变动呢？前两位超级交易员的做法是根据整个账户的百分比进行调整，起始仓位也是固定的比例，不过丹·赞格建议是，尽量不增加规模，如果增加规模，成本就会变高，风险也会增大，而里奇二世的做法是按照自己账户的平均缩水比率来确定，每个人的做法都不尽相同，在这里，建议还是根据自己的实际情况来确定，因为当你有巨大的盈利的时候，你卖出或者是增加一定的仓位都是可行的，只是单一股票仓位尽量不要超过25%。

2、找适合自己的那把刷子。如果要刷墙，市场上有很多的刷子，高手的刷子看起来也非常不错，咱们可以从高手用的刷子开始，先用用看，然后看下是否适合自己，如果不合适，你可能也知道什么样的刷子好，什么样的刷子适合自己，只是，一定要找到适合自己的那把刷子，这样才能够刷得又快又好。

注：此文为学习笔记，不构成投资建议，据此投资后果自负，投资有风险，入市需谨慎！