【理财小白成长记】2019-4-3（10/90）第四章投资的选择与策略（二）

投资组合与投资策略

1、基本的投资组合形态

1）固定收益组合：确定的本金投入，在一定时间内取得确定的本利回收，满足未来基本需求的现金流量。目的：满足短期目标或者长期目标中的基本需求部分。常见的有：银行定存，持有到期的债券和储蓄型保险等。缺点是不能达到积累财富的目标，甚至连基本需求都可能不能满足。

固定收益组合是总资产的一部分，主要是禁忌准备金需求，满足6个月生活费已绰绰有余。大环境不好时，牢记：现金为王。

2）投资组合：一笔钱用来投资，在一段较长时期内的报酬率虽非固定，但会在相对固定的范围内波动，以确定的投入换取较长期间在一确定范围内的回收，以保证中长期理财目标的实现。例如：定投股票型基金。

投资组合时一般家庭资产配置的核心，在总资产中占有最大比重，主要满足规划退休金。一般累计退休金时间长，可投资中价值型股票或者基金上，一般占投资组合的一般左右，两三年变更投资目标；子女教育金以10年左右中期时间来配置，可以以成长型股票搭配债券或者投资到配置型基金上，一般占投资组合的两三成，一年评估调整一次。其他较短期的理财规划目标，如买车购房也要放在投资组合中，以预期的回报率为目标，每季度可调整，若市场部明，应该及时转换。

3）投机组合：投资目的上中短期内快速致富。运气居多，选股与进出时机的拿捏是投机者最重要的工作。投机组合的目的是取得成功时满足额外的欲望，投资失利即使完全损失也不会影响基本生活需求。

2、固定比例投资策略：将投资到各资产上的比例按市值计算固定在一定百分比上，此比例可取决于理财目标、资金的运用期间或者风险偏好。由于投资组合期内，每一项资产的升（跌）幅都不一样，每经过一段时间（通常一年），重新调整，恢复到原来的既定比例。

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3、平均成本资本法：每个月以固定的金额，购买同一只股票或基金。由于投资金额固定，当价格上升时会少买，价格下降会多买一些，这样成本相对平均。

1）利用平均数量投资法；2）利用平均成本投资法

4、投资组合的向日葵原则

个人投资组合分为两个部分：

花芯部分为核心的投资组合，至少应占总资产的一半，应以稳定的收益为主，投资厕率时长期持有，不到规划用钱的时候不用考虑卖出，目的在获取长期的资本增值。维持5%以上，以货币基金、债券、稳健性股票或指数基金为主，外围组合应以银行理财产品、小盘股票或者黄金外汇衍生产品为主。

花瓣部分为机动较高，可视市场时机波段操作的部分，视个人的风险偏好及可投入时间，可占总资产的一成至五成。

俗话说：宁富莫穷。为自己设计投资计划，然后加以实施。步骤如下：

1、确定投资目标

2、确定要达到投资目标需要的资金

3、明确你现在能用于投资的资金

4、列出你想投资的产品

5、评估所有投资的风险和收益情况

6、将投资产品减少到一定数量

7、至少选择两种投资产品并确定合适的比例

8、继续评估你的投资组合

投资和投机的区别：

投资是双赢，并且自己的努力不会白费

投机是你赢的时候有人会输

所以学会投资很重要！

下一讲：债券投资