读书笔记 - 专业投机原理

作者：维克托·斯波朗迪

投资哲学可分为三部分：

1. 保护本金安全

• 在进行交易之前，首先要考虑的是风险。风险回报率来讲，接受的比例至少是 1比3，冒一倍的风险，需要有三倍的潜在收入
• 在某一个位置买入一只股票，潜在的风险可能亏损10个点，如果预计收入没有30个点，则不买入
• 交易前应该考虑风险和收益各多少，否则不要交易

如何保障本金安全？
鳄鱼法则：咬住猎物之后，猎物越挣扎，被吞掉的就更多。如果鳄鱼咬住了你的一只脚，务必记住，你唯一脱困的办法就是牺牲一只脚。当你知道自己的交易错了，应该尽快止损了结。

2. 具备持续的获利能力

3. 追求卓越的回报

看盘法则：

道氏理论：在任何市场中，存在三种趋势，长期、中期和短期趋势。
长期趋势一般持续数月乃至数年；中期趋势会持续几个星期到几个月不等；短期趋势持续几天到几周
通过年线图和月线图观察长期趋势和中期趋势；通过周线图和日线图观察短期趋势
长期趋势最容易辨认，短期趋势最难预判。

随着信息科技的进步和程序化交易的影响，市场中期趋势的波动幅度已经明显加大。
对于交易者来说，重点关注中期趋势的走势，应该是比较明智的选择
在实战中，多去关注行情周线图的走势，根据周线图的趋势变化，来决定股票的买卖点

什么是趋势？
趋势即为价格运动的大方向。分为上升趋势和下跌趋势两种
上升趋势中，股价波浪式向上走，进三步退一步，再进三步，每一步上涨都会创出新高。途中的下跌，幅度小于上涨幅度。上升趋势就是高点和低点都在抬高，从而形成一大波上涨行情
下跌趋势，高点和低点都在不断下移，形成一大波下跌行情

成交量和价格的关系，即量价关系：
一波牛市，最理想的状态是价升量增，指数上升，成交量同步增加，这样的行情，上涨之路才会走的久

辨别趋势的改变，是创造财富的开始
市场中最迅速和安全的赚钱方法，就是尽早察觉趋势的变化，果断进场建仓，然后顺着趋势持有仓位，趋势发生反转前后，迅速平仓离场

判断趋势的三个法则：

1. 123法则：123代表股价运动的三个阶段。
   一旦趋势线被跌破，上升趋势会发生改变的一个警示信号。试探前期高点失败，标注数字1
   股价在跌破某个趋势线后，再次反弹，但反弹未突破前期的高点，没有创新高，试探前期高点失败，标注数字2
   股价再创新低，再次下跌，跌破了第二个阶段的低点，标注3

如果上述三个阶段都已走完，此时可进场做空了

进场后，一定要设好止损点

2. 2B法则
   上升趋势中，如果股价创出了新高，但没有再接再厉继续上行，迅速回落，下降幅度不小，直接跌到了前期高点之下，此时就是卖出手中股票的时机了。（创出新高，一般是主力的诱多行为）
   下跌趋势中，股价创了新低，随后出现了力度不错的反弹，还破了前期低点。双底或者W型底部，此为空翻多的信号，即买入点。

3. 4天法则
   在中期趋势中，当股价见到高点后，如果出现了连续四天的下跌，趋势很有可能已经反转向下，入场做空。
   股价在见到低点后，出现连续四天的上涨，此为反转向上的信号。
   打开日线图，数一数有几根连续的阳线或者阴线。高位出现四连阴，很可能顶部已形成。低位出现四连阳，底部已形成

四天辅助法则：

在中期上涨趋势发展到相当程度以后，如果再出现四天以上的连续上涨，那就说明这波上涨趋势快到尽头了，随后出现的第一天下跌，趋势转折开始

技术指标：

1. 移动平均线
   10周和30周均线：当10周均线向上交叉30周均线时，10周均线和30周均线都是向上运行，而股价位于这两条均线上方，这就是均差买入信号
   当10周均线向上交叉30周均线时，10周均线和30周均线都是向上运行，而股价位于这两条均线上方，这就是均差买入信号
   当10周均线向下跌破30周均线时，10周均线和0周均线都是向下运行，而股价位于这两条均线下方，这就是死叉卖出信号

短线买卖点，可选择使用10天和30天均线

2. 相对强度
   个股的相对强度，代表它与标普500的相对强弱关系。
   某只股票的相对强度52，代表它的表现优于市场中52%的股票
   要买强势股，应重点关注强于大盘走势的股票
   该指标数值高，说明该股的走势强于大盘
   紧跟强势股，而不是跑去买不涨的弱势股
   不要傻等强势股跌下来，强势股一旦涨起来，往往回调有限，不给你捡便宜货的机会
   寻找强势股的时候，除了查看相对强度以外，在道指创新高的时候，重点关注同一天，或者早一天创新高的股票

上证指数创新高，而你手中的股票未创新高，说明你手中的股票弱于大盘，应该赶紧换股。

3. 动能指标
   震荡指标，用来衡量价格变动速度的，可帮助我们判断顶部和底部

上涨阶段时，震荡指标的曲线也会随之上升，市场接近顶部时，震荡指标会趋于平缓
下跌阶段时，震荡指标的曲线也会随之下行，市场接近底部时，震荡指标同样会放平，在此驻底

KISS交易法：Keep it Simple Stupid
保持简单，用一大堆指标只会让你在交易时无所适从

选股时如何衡量风险？

问题清单：

1. 这只股票的中长期趋势如何？处在上升还是下跌趋势，或者横盘整理是否正在发生。
   从历史资料看，它的中长期趋势会保持多长时间，幅度有多大？目前处在中长期趋势的什么阶段？末期还是中间？

中长期趋势，使用周线图和月线图

长期趋势向上，只做多
长期趋势向下，只做空
长期趋势处在盘整阶段，就该在价格区间内，高抛低吸

在大方向确认后，再看下目前的中长期趋势运行到了什么阶段。
上升趋势，就从左侧的价格最低点看，已经涨了几波？中间有没有调整，调整的幅度怎样？与该股历史数据相比，有没明显超出？股价型态有反转迹象吗？

在中期趋势的顶部和底部，股价往往处于窄幅震荡的型态，既没有明显的上涨，也没有明显下跌，只能说明市场上大多数交易者还未达成共识，买卖双方处在僵持不下的阶段

交易纪律：

1. 根据计划进行交易，遵守计划。长线交易还是短线交易
2. 顺势交易。
3. 一旦心存怀疑，立即清仓出场
4. 务必要有耐心，不可过度交易。中线交易来说，一年可能有3~5次好的交易时间，而其他时间就是空仓等待，持股等待空仓时间。持股不能太多
5. 亏损的仓位迅速认赔，获利的仓位，让它继续蹦腾。
6. 不要让账面上有获利的仓位，最后也变得亏损离场。
   不要做电梯，上去有下来了，最后空欢喜一场
7. 在弱势时买入，在强势时卖出
8. 在多头市场初期，你可以做一个投资者。而到了多头市场后期和空头市场，你要做一个投机者
9. 不能摊薄亏损。账面有亏损的时候，千万不能去补仓。
   感觉平均成本拉低，实则不然，在一波单边下跌中买进，就是空手接飞刀，就算它不跌了，如果它横盘，也要承担时间成本的
   一定是见到买入信号再去买，而不是其他任何理由