12年净资产增长25倍的秘密

这是一次资产配置模拟演练。
资产配置模拟演练是抽取过去真实、连续的12年行情，抹去具体年份和地点，通过前后各类资产的变化（推断所处的经济周期，配置当下具优势的资产）和当年的客观环境（贷款利率、租售比等）来制定资产配置策略，然后进行保险、债券、信托资管、基金、股票、住宅地产以及商业地产7类工具的配置，以期达到资产稳步增长的目的。
这是我第三次练习，有了更多对具体工具和经济周期的理解后，果然效果好很多(●'◡'●)— —净资产稳步增长，从最初的60W到结束时的近1500W，涨了约25倍！

12年模拟的统计表

计算下来，平均每年增长也才30+%，可见时间和复利的强大。

今日复牌，总结这次模拟的“成功”主要源于以下几点：
1.对经济周期--趋势的力量的把握：做风口上飞的猪
对经济周期相对正确的把握，根据当时所处的周期配置相应的优势资产，从而使得资产大幅增长。
比如在第3和11轮我判断经济处于复苏期，股票将会大涨，于是配了50-70%的股票+基金（第三轮不是很确定并没有将房地产都卖掉买股票，到第11年时，因为之前的结果不断验证我的判断所以比较确定，这次配了70%）；
第4轮就将股票全清了买房（第3轮股票大涨2-3倍，复苏期过后就是过热期该买房），之后房产果然连续大涨尤其4、5轮自住地产每次都涨30%，加上杠杆（下文详解）也相当于翻番。但我不确定能涨多久，所以一年后就卖了部分，后面看有些亏。现在看来，第三轮应该就是2007年股市大涨，随后8万亿房地产大涨。
第4轮之后股票和基金都没有配置，事实证明大策略基本正确，之后的股市一直下跌，基金只有一年涨，在图1也可以看到从第4轮开始我的资产都往信托资管这类固定类收益资产转移，直到第9轮的60%。滞胀和衰退期确实是持币为王，信托资管年化10%，除了房产的加杠杆涨外都做不到（见图3）。直到第10轮，经济开始复苏，才重新将资产大幅转移到股市。

美林时钟

每轮各类资产涨跌幅度（至上而下依次为债券、基金、4种股票 某电力股/某地产股/某电器股/某汽车股、自住房产、商业地产）

2.善用杠杠地产、贷款
模拟中有一个天然的杠杆就是房地产（首付50万买了价值100万的房产，第二年涨30%就相当于净资产涨60%，如果是自住贷款比例更大相当于净资产涨幅更大），还有一种可以选择的杠杆--信用贷款，贷款利率大概在10-12%，如果你有把握利用这部分钱能实现更高的增长可以选择借用这个杠杆，比如我在第3、4、10、11、12轮都全部用了，因为我相信自己的判断也相信完全能超过12%。这时候的负债就是良性的，可以使用。

3.懂得克制和执行纪律
在大周期不好的情况下坚决不出手，持币为王。
分析情势、盘点资产后制定相应策略，然后坚决按照策略执行。比如第1轮没有可以分析的数据的情况下，借用债券和股票的对冲效应配置约1：1的债券：股票/基金，后面确定股市不好和好的情况后就全清和大举入市。

4.其他感受
有些事情你觉得不可能，实际上并没有那么难。比如12年资产增长25倍，虽然是模拟我一开始也没有想过可以做到这么好；但现在回过头复盘发现我应该还可以做的更好。
有些事情你觉得不难，实际上很难。比如执行自己制定的纪律，比如近期的股市，明明知道这段时间会有一波行情但仍然忍不住去关注甚至违背当初的计划去买卖，结果反而没有按照计划好。

投资自己也相当于资产的杠杆。从我最初模拟时资产的涨涨跌跌和到最后还不如一直放在信托里，到这次资产的稳步高速增长，就是一个很好的案例。相信大家通过对资产配置、股票、基金、个人成长等的学习，也定能早日实现资产倍增倍增再倍增(●'◡'●)