今年一月份我听到一个传闻，说是索罗斯进入了虚拟货币了，我今天就来分析一下索罗斯真的来了吗？去年1月虚拟币可是如日中天，看上去大好的行情，然而到我写文的时候整个虚拟币市场很多币缩水都在10倍以上。那么引起下低的是谁，是索罗斯还是另有其人？
一，索罗斯是干啥的?
索罗斯是美国量子公司的创始人，并没有过于常人的投资天赋，而他大学修的是哲学，可能是这个原因，他的投资风格和别人迥然不同。他专注于做空投机，他习惯在市场下跌之前去捕捉到那些可能让市场大低的因素，然后自己亲自去点燃那根导火索。我们来看看索罗斯搞的那些大事情。
1，狙击英镑
让索罗斯真正天下闻名的是做空英镑的货币狙击战，堪称一战封神。1992年9月那是一个全世界金融人士都不会忘记的一个月。当时索罗斯担任量子基金董事长，一个月内在欧洲市场获利15亿美元！到了10月份的时候，量子基金的资产规模达到了70亿美元，这在当时堪称天文数字。那场战役惊世骇俗，即便金融圈外的普通民众也接受了对冲基金的金融启蒙教育，第一次明白了原来金融可以这么玩！
当时索罗斯是如何做到的呢？事后他说，我不过是下注了一个必然会发生的结果而已。当时的欧洲汇率机制是由欧洲经济共同体于1979年制定的，限制了11中欧洲货币的汇率波动区间，原意是要维持各国货币之间的汇率稳定。然而，这个汇率机制有着致命的弱点：必须各国之间互相协调经济政策保持基本面接近方可维系。如果英国通胀率高于德国，就会给这个汇率机制造成压力，同时两国的利差也会冲击汇率机制。也就是说，当英国和德国的通胀和利差产生差异时，央行就不得不入市干预。而当时各国的经济发展极不平衡，并且基于国家利益也不可能真正一条心，那么这个汇率机制就存在巨大的漏洞，一有风吹草动就难免投机者蜂拥而来。苍蝇不叮无缝蛋啊！
那么问题来了，时代已经是20世纪90年代了，外汇市场交易规模已经达到天量，过去央行凭借几百亿美元的外汇储备就可以干预本国货币的能力已经被大大削弱。当时，索罗斯带头的对冲资金，敏锐的意识到英镑被高估了，而德国马克则被低估了。于是，一场无声的货币狙击战开始了。索罗斯卖空了价值70亿美元的英镑，同时买入了价值60亿美元左右的德国马克和一部分法国法郎。不止如此，他们卖空英镑的同时还买入了英国的股票和卖空了德国的股票，下注英镑贬值后股市会上涨，而德国正好相反。
当时，英国央行做出了顽强的反抗，甚至从IMF贷款，总共动用了269亿美元的资金买入英镑，甚至还加息将利率提高到了15%！然而都是徒劳，在索罗斯带领下，全球投机资金一拥而上，这不是索罗斯一个人在与英格兰战斗！豺狼多了能咬死老虎，在嗜血的国际空头面前英国央行的资金只是杯水车薪。结果如大家所知道的，英镑兑德国马克的汇率由2.95一路下跌到2.8，德国担心降息会加剧国内通货膨胀，拒绝了德国马克降息以缓解英镑下跌的请求。最终，英国央行弹尽粮绝，到了无法维持欧洲汇率机制的要求的地步。1992年9月15日，英国正式退出欧洲汇率机制，堪称屈辱的一幕。
当时的英格兰余威仍在，从没有人想过能以个人的力量去撼动这颗大树。然而，索罗斯敢想前人之不敢想，并且最终成功了：不仅在外汇上大赚一笔，在股票头寸上也是大块朵硕。
2，做空泰铢
（1）泰国短期内的经济增长，并不代表生产力的飞跃。
东南亚国家对各自的国家经济非常乐观，为了加快经济增长的步代，纷纷放宽金融管制，推行金融自由化。90年代初，泰国政府确定了泰铢在全球外汇市场上自由买卖的流通政策，并且采取固定汇率制，使泰铢与美金的汇率挂钩（1美金＝26泰铢，汇率浮动被限制在0. 15 %～0. 16 %的区间内）。1993 年3 月, 泰国政府批准在曼谷建立期权金融中心, 并放宽外国银行在泰国设立支行的限制, 允许国际资本在曼谷期权金融中心进行交易。
（2）固定汇率制无疑高估了泰铢的价值，而资本自由出入的开放政策也欠缺必要的条件。
货币的实际价值是有发行的货币数量和国民生产总值（GDP）决定的，理论上，在不考虑其他市场影响因素的前提下，汇率则是两国实际货币价值的比率。
(3)泰铢与美金挂钩的比率，不能体现两国实际生产力的实际差距。泰铢的价格存在泡沫。
1996年, 泰国经常项目赤字已占GDP 的8.1% ,比墨西哥1994年发生金融危机之前的7. 2 %还高。1996 年底, 泰国近30%的国外贷款和80%的外国直接投资投放到房地产和证券市场上, 空置住宅达85 万套, 空置率20%,银行呆帐为155 亿美元。并且银行呆帐大多数是投资房产导致，房产泡沫的破灭必然伴随金融危机的风险。
1997年3月，泰国中央银行宣布国内9家财务公司和1家庄房贷款公司存在资产质量不高以及流动资金不足。1997年6月索罗斯精准地把握了进市时机。
2. 索罗斯的沽空泰铢套利的操作
(1). 索罗斯将美国国债抵押给泰国银行，借出泰铢。
（假设：借出250亿泰铢。）
(2).索罗斯将借出的泰铢在外汇现货市场抛出，买入美金。
（假设：汇率约为1:25 ；买入10亿美金）
(3). 同时沽空泰铢外汇期货，并在市场上唱空泰铢，引发撤资恐慌。沽出的泰铢期货与买入的美金形成对冲。
（等到泰国政府放弃固定汇率制，泰铢大幅贬值，到达1:50，则将10亿美金中的5亿，兑换成250亿泰铢，还给泰国银行。手里剩下5亿美，为索罗斯的净赚额）
“外汇期货”是索罗斯非常重要的投资工具。通过签订沽空远期本币的期货合约，如果到结算交收日，该货币贬值，则沽空的投资者获利。而远期抛售，将使该国的货币远期汇率下跌，也会引发市场的恐慌心理，对即期汇率形成打压。因此索罗斯沽出远期泰铢期货的同时，抛出即期泰铢，煽动市场参与者加入对泰铢的抛售行为。
泰国政府为此作出反击，1997年5月尾，拆借利率提高到了1000%。但是应对措施迟了，因为索罗斯已经于1997年2月借入150亿泰铢期货沽空，5月7日／8日已经开始沽售即期泰铢行为，在此之后泰国银行才提升拆息率。此举虽然暂时稳定了局势，但没有持续多久，6月份泰国财长辞职，不仅政策没有延续性，而且引发新一轮市场恐慌，导致泰铢汇率进一步下跌至 28:1.
泰国政府的美金外汇储备，在大规模的泰铢抛售中供不应求，1997年7月2日，泰国政府耗尽了全部外汇储备，不得不宣布放弃固定汇率制，施行浮动汇率制。泰铢一夜之间暴跌17%，索罗斯成功用少量美金偿还了在泰国银行的借贷，净赚数十亿美金离场。
随后泰国股市暴跌，股民账户的资金突然蒸发，企业经营困难，生活水平倒退数十年。当然索罗斯还做空过香港股市，因为香港有中国大陆的支撑，所以最后以两败俱伤告终。
二，索罗斯的投资理论
1，反身性理论
索罗斯认为，自然科学和社会科学的研究对象存在着根本区别，自然现象属于一个世界，科学家的陈述属于另外一个世界；自然现象可以充当独立的客观标准，科学家则靠此判断其陈述的真理性或有效性，但在社会科学中，不存在这样的客观标准。由于不完备理解的问题，事件的参与者会形成固有偏见，他们根据这个固有偏见作出的决策会影响事件本身的发展进程。
2，盛衰循环
索罗斯认为，市场中存有泡沫，而泡沫的本质是一种先是自我增长，然后又自我毁灭的循环。
三，虚拟币中也看到索罗斯的影子
索罗斯是一个喜欢研究泡沫的人，更喜欢亲自把泡沫戳破。在币圈里，当币上涨的时候，投资者们感到自己富裕了，会花更多的钱来投资，从而让币涨得越来越高，当行情不好的时候，投资者手中的钱变少，会减少投资的金额。上一次比特币涨到14万的时候，我想索罗斯也该不会放弃这个大好的机会。
然而到今年七月，虚拟币的表现好像印证了这个传言。拿比较稳定的比特币来说，也低去了10万左右，我想索罗斯应该又大赚了一笔吧。但我想这不会是他一个人的作品，整个虚拟货币市场下低更多的还是市场本身，可能你的贪婪就是其中的一个因素。
从表面看起来，索罗斯的投资方式好像有点不道德，但当你仔细想的时候你就会发现，他是在顺势而为。虚拟币是一个价值偏低泡沫巨大的投资产品，当涨得很高的时候下低也是必然的。但人往往会自己骗自己，当大涨的时候更有信心买入，投资更多的钱。因此像虚拟货币这样一个绝佳的收割场，我想索罗斯不会缺席。但即使是投资大师，他也得遵循市场的规律，所以不管索罗斯来与没来，自己摸索一套适合自己的投资套路，笑傲币圈，成为下一个索罗斯。