区块链：从金融回归金融

2019年6月18日，Facebook 计划发行一种名为“Libra”的稳定币，Libra白皮书中专门指出“使命是建立一套简单的，无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施”。

区块链技术从比特币创世到Libra稳定币的使用，走过了十年，十年间区块链技术从“中本聪”的比特币到“V神”的以太坊，从币圈到B端“联盟链”技术应用，花开花落，一地鸡毛。十年间创业和资本领域区块链经历了一轮轮的炒作和寒冬，逐步回归有序和理性。

比特币应用区块链技术创建的“初心”是建立一套安全可靠的、不依赖于任何金融机构的、消除各方信息不对称的点对点的纯电子货币支付系统，更好的支持互联网贸易的发展。Libra的发布回归了区块链的“初心”。

金融的本质是资金的融通，传统银行在处理汇款时，真正的处理对象是实物货币，系统记账只是对实物货币在计算机系统中的映射，“钱”，“账”是分离的，是对现有法币的信息化，记账过程中由于涉及不同银行节点，境内外各类清算组织，在现有货币形态下要大幅度提升交易的时效性，资金的真实安全性并不容易。而比特币的出现，使用了网络内生的电子货币，实现了点对点转账，这种“钱”、“账”一体和防篡改唯一性机制，确保了在各方相互不信任的假设下形成信任，并且极大的提升了交易的处理效率和资金安全性。

2019年年底央行已经确认深圳、苏州等城市作为DC/EP的试点城市，2020年4月3日，央行2020年全国货币金银和安全保卫工作电视电话会议在北京召开。央行表示将加强顶层设计，坚定不移推进DC/EP研发工作，系统推进现金发行和回笼体系改革。央行数字货币包含编号、金额、所有者和发行者的签名，同时附加扩展字段和可编程脚本字段将应用扩展功能和可编程功能纳入其中。央行数字货币不是电子形式表现的账户余额，而是携带全部信息的密码货币。

以Libra为代表的稳定币和我们国家即将试点的DC/EP（央行数字货币），将颠覆原来以纸币为货币形态的流通方式，整个社会的货币使用行为将发生极大变化。从交易行为来看央行数字货币交易确权完全由中央银行处理，数字钱包可以不展示所有者真实姓名，对商业银行来说具有匿名性和透明性；从业务性质来看，存款业务是商业银行的表内负债业务，存款余额的变动会影响商业银行的规模和资金成本，但是央行数据货币是中央银行负债，商业银行只是负责管理，数字钱包即为管理工具，客户在商业银行的存款只能看做是客户为获得超额收益的投资，将构成银行表外业务。

一个纯数字货币的社会是不需要银行充当资金流通媒介的，资金的使用安全和流通服务由整个数字货币网络体系保障。

银行业目前在区块链的应用除少数国外银行设计数字货币外，大部分银行都是无“币”类应用。关注点在突出区块链防篡改的数据加固能力。但随着全世界数字化转型的加速，货币的完全数字化只是时间问题。数字货币对商业银行的冲击大潮已经拉开序幕。

银行目前在区块链的应用除少数国外银行设计数字货币外，大部分银行都是无“币”类应用。关注点在突出区块链防篡改的数据加固能力。但随着全世界数字化转型的加速，货币的完全数字化只是时间问题。银行在区块链的应用应多向一下方面思考：

1. 银行产品形态和业务流程是否可以利用区块链技术进行再造？

现在供应链、贸易融资、信用证、保留等业务都是银行上链的热点，但是在实际上链的过程中所涉及银行端的处理流程并没有太多改变，有些链上金融产品连信息传递的方式都没有改变，这种上链只是一个形式化的区块链应用。

数据防篡改是区块链技术的关键特性之一，解决了交易中的不信任问题，解决了不同场景信息不对称的问题。现在的各类金融产品比如信用证业务的精髓也是在为了解决贸易中双不信任而产生，因此应该在解决了信任问题的基础上，极大的简化金融产品的处理流程节点，把众多的供应链，信用证、保理等等金融产品整合成基于区块链技术的产品智能合约，关联交易双方，货物生产情况、订单情况、货物运输情况，资金使用，付款，融资，垫款等等信息。区块链技术在整个生命周期中的价值就是证明复杂信息的真实性。

2. 数字货币的推出对银行线上产品的全流程重构

CBDC推出在即，货币形态的变化将对经济生活产生极大影响，如果数字货币的受欢迎程度可以替代现用的第三方支付，则整个银行的支付结算体系、线上产品体系将面临流程重构。

3. 数字货币可编程属性将颠覆传统银行价值链

可编程属性在数字货币逐步成熟后，一定会颠覆传统银行业现有的产品和运营体系。估计再过一个十年，很多大家熟悉的银行产品将不再存在，银行将更彻底的回顾金融本质融入各种生态圈，提供资金融通服务，银行的运营体系也将面临重构。

参考资料：

《白硕：十年之内法定数字货币将实现可编程》

《详解央行数字货币DCEP对金融机构的影响》

《当前区块链技术存在的八大问题》

《金融科技盛宴（二）：银行的区块链应用》