来自“巴菲特的智慧”， 智慧投资思维

股神巴菲特是无数投资者心中的偶像，价值投资的鼻祖，本人将以系列文章提炼解读其投资智慧，希望给生活中的投资者一些启发。

巴菲特的智慧投资有三大支柱，其一，大名鼎鼎的市场先生。市场先生的特点是情绪很不稳定，在他情绪高涨，乐观得意时，会报出很高的价格，在市场低迷，众人皆恐惧时，市场先生情绪也很低落，消极，悲观，他会给出一个比实际价值低很多的报价。这就意味着市场先生提供的报价和企业内在价值通常会有很大差距。市场先生不介意被他人冷落，所以当他报出比较极端的价格时，你若不理会，他就不会对你产生影响。反而可以为你所用，比如他低迷消沉时，是你克服市场恐慌，大幅买入的好时机，而市场极度乐观，情绪高涨时，你可以适当减持，获取丰厚的利润。

第二，安全边际。这是指投资目标价格和内在价值之间的差距。巴菲特总结为以尽量低的价格购买标的可以创造更大的容错空间，降低风险。所以说好的投资就是好的企业，好的管理层，好的价格。购买时的价格可谓重中之重，很多时候，有些长期投资的所谓“老手”，却还是在股价不断飙升时遏制不住冲动，追涨买入，很快市场回落，或则在市场疯狂下跌时，忍痛抛售，就这样创造了自己永久的损失，如果心里对企业股票的估值有着理性的分析，就不会如此盲目。如果能理性的在较低价格买入，就为自己创造了安全边际，大大降低风险。

第三就是能力圈原则。股市中的企业涉及众多行业领域，食品，住房，汽车，医药，军工，电子，芯片，娱乐，影视等等，一个人对各个领域都有深入了解，理性分析，这个是不可能的，因为每个人精力有限，背景经历，思维性格各不相同，应该诚实的定义自己擅长的领域，明确自己知道什么，并坚守这个领域。能力圈范围可以扩大，但只能循序渐进，缓慢的增长。知道自己什么可为，什么不可为，能力圈原则让你远离那些危险的“诱惑”。投资者不需对自己过于苛刻，你不需要成为每一家公司的专家，即使你想，那也不可能。只需要评估能力圈范围内的公司，理性的进行操作，就可以取得优异的结果。

总之，成功投资需要两种能力，第一，判断优秀企业的能力。好的企业，有着自己核心优势，并对未来有着健康长久的规划，对股东利益负责，而非只为短期获取资金支持，致股东的利益于不顾。好的企业离不开优秀的管理层，管理层能从战略上引导企业长期健康的发展。投资者也要从财务报表去全方位的理解公司的运营现状，并去理性分析未体现在财报上的企业前景与面临的风险，和抵抗意外的能力。不断磨砺自己判断钻研企业的能力，是优秀投资者必不可少的技能。

第二，自己的思维行为和市场情绪隔离开的能力。虽说众人贪婪时我恐惧，众人恐惧我贪婪，这句话大家都知道，可是做到的又有几人？人性是从众的，大家恐慌或贪婪的时刻，如何冷静应对。巴菲特提出对于坚守价值投资的人来说，这个是更易实现的。越是短线的投资者，或者是投机者，时刻关注短期的得失，很难不受市场环境的影响，但若是选择能力圈范围内的优秀企业，并致力于长期投资，和企业共同成长，那么市场低迷时，倒是可以大举买入，等待市场的回归，长期投资不会因为持有的时间长或是增长率够高就卖出。这种优质的股票，可以不停的带来优秀的现金流。所以能够理性远离市场波动多变情绪的影响，是成功投资必不可少的修为。

今日介绍了投资成功所需的两种能力，和巴菲特智慧投资的三大理念，平日投资的朋友，可以结合自身的情况加深理解，第二篇将介绍三类投资资产类别，敬请期待～