量化投资（1）初识

为什么写量化投资系列文章

读者看到《量化投资》这样的标题，多少会感觉比较专业、高深。其实，作者本人完全是一个金融领域的门外汉，写这一系列的文章，一方面是对自己学习过程的一个记录和总结；另一个方面，是想用实际行动告诉大家，量化投资并不神秘，只要认真学习，像笔者这样资质平庸者，也可以自己动手做量化，人人可以做量化。

量化投资是什么

说到量化投资，很多人只是简单的认为量化投资就是用计算机程序自动做股票交易。
这种说法并没有错，但并不严谨和全面。我认为：量化投资是一整套金融投资逻辑，同时也是该投资逻辑的具体工程实现。它是将现代金融科学（金融也是一门科学）、计算机科学、数学融为一体，同时涉及心理学、行为学、语言学，以数学模型为核心，以计算机与软件技术为实现手段，对投资过程中分析、回测、交易等一个或多个环节进行执行的过程。

【量化投资】是一整套金融投资逻辑，同时也是该投资逻辑的具体工程实现。它是将现代金融科学（金融也是一门科学）、信息技术、数学 融为一体，同时涉及心理学、行为学、语言学，以数学模型为核心，以计算机与软件技术为实现手段，对投资过程中分析、回测、交易等一个或多个环节进行执行的过程。

量化投资不仅仅局限于股票投资，在比如大类资产配置、保险产品定价、商品期货、股指期货、国债期货、外汇、期权、可转债、信用债、利率债等等，甚至包括比特币，都是量化投资的运用范围。

量化投资不是什么

• 量化投资不是高频交易
  量化投资与高频交易既有相同之处，相互关联，也有不同之处，各有侧重。量化投资重点在择股、策略、回测和交易，而高频交易，重点在高频。
• 量化投资不是不败神器
  在现阶段，量化投资为金融投资提供了一个更加客观的视角，但并不是全部视角。因此，现阶段对量化投资的应用，还不能完全摆脱人为知识与经验的价值。同时，量化分析更多的是依据数学统计分析的结果，其结果更多的是统计学意义，因此它不能保证某只具体股票在具体时间的涨跌预测。

量化投资的特点

与传统投资相比，量化投资有着更强的纪律性、系统性、一致性标准化，能够尽量避免人为因素的干扰。

• 纪律性：由计算机软件操盘执行的量化投资，最大的优势在于：在某些方面可以做到绝对理性化，比如止盈
  或止损，因为它能克服人性的优柔寡断与贪婪。
• 系统性：人脑处理信息的能力是有限的。当一个资本市场只有10支股票时，定性投资基金经理是可以深刻分析这10家公司的。但是，当市场上有成千上万支股票时，量化投资借助强大的计算机信息处理能力才可以捕捉到更多的投资机会。
• 套利思想：借助现代计算机快速地运算能力，通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的短暂机会，实现获利。
• 概率取胜：如上文所说，量化分析更多的是统计学意义，一是量化投资不断的从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用。二是依靠一组股票组合获利，而不是一个或几个股票取胜。