银行的理财产品就没有风险了吗？如何甄别？

原油宝事件，给许多投资者敲了一个警钟，投资风险无处不在，投资真需谨慎，学会看风险是投资必备能力。

这原油宝的风波还未平息，买银行理财的投资者心态又崩了一大片。银行理财产品一向被投资者看作是“资本保险类”产品，但现在惊现负值收益。谁能告诉投资者这是怎么回事？关键是下跌的不止一家，据悉，近一个月有十多家银行、几十个理财产品出现了负收益的情况。

当初买产品的时候，是谁告诉投资者产品是稳健型的？说好的，风险低，能保本，怎么一转头就不认账了呢？关键最可疑的一点是为什么集体出现了亏损？

某行6月3日净值

这要从资管新规对资管产品的估值说起。估值方法变了，结果表现就不同。以前是用摊余成本法，现在是用市价法。摊余成本法的猫腻是可以把成本摊销到每日里，让他人感受不到它的存在，既然是摊余就有平均的含义，所以收益率的图示看起来波动就会很小；而市价法是一种豪放的状态，放在市场里随行就市，随着市场价格进行评估其价值，这图示的波动自然明显。

资管新规未实施之前，银行理财产品基本都以“摊余成本法”估值，收益呈现的是一直增长。而资管新规实施之后，银行理财除了少数现金管理类（类似于货币基金的产品）和长期定开产品外，其他产品基本都以市价法估值，产品收益率和净值随市价波动而波动。

这就是被平均了波动和未被平均了波动效果区别。如何评估自己有没有亏损，最简单的方式就是拿现在的收益减去自己当初付出的成本，值是正还是负，一目了然。一般购买理财产品的投资者都知道，在自己的账户里都能查询到详情。

那究竟银行理财产品有没有风险？

风险自然是有的，只是大小不同，特别目前非保本银行理财产品越来越多，如果没有意识到这些产品的风险，造成的损失势必会让人肝疼。从2012年开始，市场上就已经出现了银行理财产品违约事件，而且都是大银行，华夏银行的“中鼎财富”系列理财产品、平安银行的“聚金宝”、交通银行的“得利宝”，都分别出现了违约事件。

如何在银行买到靠谱的理财产品呢？有四条准则，可以参考一下。

第一条， 找到靠谱的理财经理。在原油宝事件里，投资者问了理财经理是否有风险，理财经理给了肯定的回答，说没有什么风险。这种肯定的回答就知道不靠谱。如何判断理财经理是否靠谱？首先问问工作资历，工作多久了。其次问问水平资历，有没有拿过金融理财师相关类的证书，比如AFP/CFP之类的。再问问产品的细节问题，总之综合评判后再做决定。

第二条， 学会自己看产品说明书。不是看银行的名头就投资，而是要确切的看产品是什么？这个产品投资到什么方向上，有没有很清晰？投资的产品都是自己相对清楚的产品吗？还有很重要的一点是，看清是银行代销的还是直销的？如果代销的，不可掌控因素太多了，不建议投资这样的产品。

第三条， 正确评估收益率。当看到过高的收益率时，请长点心吧。如果你不知道什么是过高的利率水平，就拿市场上的长期国债或者3A债券做个比较。如果现在市场

上半年期的基准贷款利率是4.35%，五年期以上的是4.9%，那么在这两个基准上下浮动10%、20%都可以算是正常的范畴。

第四条， 看银行历史信誉。如果银行以前发生过类似的违约事件，那么再发生的概率会变高。所以投资者在购买前可以搜索和打听一下这方面的信息。

总而言之，关于投资这件事，卖方应该卖的负责，买方应该买的谨慎。